2024年9月5日，地產行業近期政策加碼預期高位，房地產板塊高開高走。成份股中，華發股份漲2.36%，海南機場、招商蛇口等均漲超2%。房地產ETF（159768）市場熱度較高，過去一個月日均成交額1540萬元。

房地產ETF（159768）跟蹤指數聚焦龍頭房企，僅有12只成份股，前十大成份股占比94%，銳度和彈性較為鮮明。

地產板塊歷史走勢往往呈現“基本面數據偏弱→總量政策加碼→地方政府落實→基本面復蘇”的鏈條，8月份，地產行業數據在低基數的前提下進一步走弱，近期政策發力預期高位。疊加金九銀十是地產銷售傳統旺季，地產板塊短期行情可期。

浙商證券表示，2024年AH地產股的波動不僅受到政策影響還受到國際資金流動的影響，而國際資金流動主要受美國利率預期和政策影響。例如4月25日美國公布Q1的GDP增速不及預期，市場預期美聯儲降息升溫，AH地產股出現上漲行情。再例如7月底美日套息交易和“美國衰退”邏輯交易期間，市場預期美聯儲降息，AH地產股也出現了上漲。由于房地產是重資產，杠桿率相較其他行業較高，因此利率的變化導致的國際資金的流動也會影響房地產資產價格預期和股票價格漲跌。8月以后美股波動加大和9月美聯儲降息釋放流動性，會給A股和港股帶來估值修復的機會。此外，年底美國大選落幕后，美國經濟政策走勢將更加明朗，也有利于國內政策發力。

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