2024年8月12日早盤，新冠特效藥板塊持續走強，新華制藥漲停，廣生堂此前漲停，森萱醫藥漲超10%，眾生藥業、盤龍藥業、雅本化學、仟源醫藥等上漲。廣東省疾病預防控制局數據顯示，今年7月廣東新冠病毒感染發病數18384例，相較6月增長10138例，感染人數呈現明顯上升勢頭。

消息面上，國務院出臺關于促進服務消費高質量發展的意見。8月5日，國務院出臺關于促進服務消費高質量發展的意見，其中提及健康消費。《意見》指出：1）要培育壯大健康體檢、咨詢、管理等新型服務業態；2）要推進“互聯網+醫療健康”發展，盡快實現醫療數據互聯互通，逐步完善“互聯網+”醫療服務醫保支付政策；3）鼓勵開發滿足多樣化、個性化健康保障需求的商業健康保險產品；4）進一步推進醫養結合發展，支持醫療機構開展醫養結合服務；5）支持中醫藥老字號企業發展，提升養生保健、康復療養等服務水平；6）強化零售藥店健康促進、營養保健等功能。

相關ETF方面，恒生醫療ETF（513060）盤中持續震蕩，截至當前，漲近1%，成交額破4億元，交投活躍。成分股中漲多跌少，方達控股漲超12%；康希諾生物漲超7%；神威藥業、榮昌生物、中國中藥漲超4%；藥明生物、先聲藥業、復星醫藥、康方生物漲超3%。

浙商證券表示，自 2023 年，醫藥已進入一個新舊動能切換的窗口期。我們認為未來供給側的出清將圍繞在以下幾個方面：

①總量調整手段，從“價”到“量”：此次三中全會首次將過去的“醫保、醫療、醫藥”的三醫表述過渡為“醫療、醫保、醫藥”。我們認為，未來醫藥行業的改革或從以“降價”為重點的醫保端控費改革逐漸進入到以“控量”為重點的醫療行為規范上。

②渠道調整，從“院內”到“院外”、“基層”：此次三中全會再談推進緊密型醫聯體建設。我們認為，未來以大型公立醫院收入為絕對主體的渠道結構或顯著變化。渠道管理能力更強、院外布局豐富的藥企及流通標的或受益。

③產品結構調整，從“政策套利”到憑借自身產品、營銷、管理能力帶來的市占率提升：醫保支付線上、線下、院內、院外更廣泛的覆蓋將引導醫藥行業走向進一步的規范化，“反政策套利”相關標的或在未來發展中進一步暴露風險。