界面新聞記者 | 韓宇航
界面新聞編輯 | 江怡曼
根據(jù)交易商協(xié)會8月7日公告，交易商協(xié)會近日監(jiān)測發(fā)現(xiàn)，江蘇常熟農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司、江蘇江南農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司、江蘇昆山農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司、江蘇蘇州農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司在國債二級市場交易中涉嫌操縱市場價格、利益輸送。依據(jù)《銀行間債券市場自律處分規(guī)則》，交易商協(xié)會對上述4家機構(gòu)啟動自律調(diào)查。
法詢金融固收分析稱，上述四家農(nóng)商行此次被啟動自律調(diào)查，可能與在中長期國債方面的交易有關(guān)。
此消息一出，相關(guān)銀行股應(yīng)聲而跌。8月7日，常熟銀行（601128.SH）和蘇農(nóng)銀行（603323.SH）分別收于6.91元/股和4.71元/股。8月8日兩只銀行股開盤即分別跌至6.71元/股和4.66元/股。截至上午收盤，常熟銀行收于6.67元/股 ，跌幅達到3.47%；蘇農(nóng)銀行收于4.51元/股，跌幅達到4.25%。
界面新聞記者以投資者身份致電蘇農(nóng)銀行，該行投資者服務(wù)部門相關(guān)人士表示，目前正在配合相關(guān)部門進行自查，如果有結(jié)果會提供給投資者。
對于此次自查的影響，上述人士表示：對股價會有影響。但經(jīng)營層面，結(jié)合已發(fā)布的業(yè)績快報和將于月底發(fā)布的半年報，經(jīng)營一切正常。對于調(diào)查結(jié)果的公布時間，該人士表示不確定。
今年以來農(nóng)商行的買債行為一直備受關(guān)注。就在8月6日，有媒體報道稱，人民銀行江蘇省分行要求轄內(nèi)農(nóng)商行關(guān)注長債持倉風(fēng)險，在國有大行賣出長債期間，不要大規(guī)模增加債券倉位，控制好持倉風(fēng)險。
近期，十年期國債可以說是“風(fēng)云變幻”。8月5日，10年國債活躍券“24附息國債11”（240011.IB）受全球市場影響持續(xù)下行，最低至2.08%左右，創(chuàng)下中國10年期國債的新低。
但當日下午，市場出現(xiàn)大量異常的賣盤，并帶動10年國債活躍券收益率極速上行，從最低的2.08%左右快速上行至2.15%左右，一天之內(nèi)10年國債活躍券體驗了一把“冰火兩重天”。
早在7月，有媒體報道稱，部分省份農(nóng)商行收到監(jiān)管調(diào)研通知，其中要求說明債券投資業(yè)務(wù)情況。收到通知的銀行被要求提交報告說明，債券投資余額上升的原因，債券投資的主要考慮、決策機制，特別是中長期(5年以上)債券投資情況。
對于農(nóng)商行熱衷于買債的原因，中信證券分析指出，存貸增長不對稱性導(dǎo)致農(nóng)商行資產(chǎn)配置壓力正逐漸加大，存款定期化程度尚未明顯改善，而長期信貸資產(chǎn)獲取難度提升；若在信貸投放中風(fēng)險下沉不可取，債券投資則成為中小銀行破局的出路。
紅軍債市筆記主理人毛鴻軍表示，與基金、資管、券商等機構(gòu)相比，農(nóng)商行最大的優(yōu)勢就是資金充裕，也是這種較為穩(wěn)定的負債，給了農(nóng)商行更大的“等待空間”，可以做更長級別的波段操作。
近期，信用債券和利率債券的價格出現(xiàn)明顯的下行趨勢，這也為二級市場的套利行為創(chuàng)造了機會。所以，近期債券二級市場交易也成為監(jiān)管的重點，罰單頻現(xiàn)。
4月12日，交易商協(xié)會表示，部分中小金融機構(gòu)從業(yè)人員與外部人員串謀，利用國債利率下行預(yù)期進行代持、利益輸送等違法違規(guī)行為有所增加。并對6家中小金融機構(gòu)涉嫌代持等違規(guī)行為啟動自律調(diào)查，主要原因是部分金融機構(gòu)存在涉嫌“違規(guī)代持、出借債券賬戶”等行為。
7月22日，交易商協(xié)會再度一次性對6家公司啟動自律調(diào)查，根據(jù)公告，6家貨幣經(jīng)紀公司在債券撮合交易留痕等方面涉嫌存在違規(guī)行為，據(jù)悉，情況涉及部分交易即時通訊工具運營商。
交易商協(xié)會在8月8日的最新公告中表示：近期，在交易商協(xié)會查處的案件中，部分中小金融機構(gòu)在國債交易中存在出借債券賬戶和利益輸送等違規(guī)情形，交易商協(xié)會已將部分嚴重違規(guī)機構(gòu)移送中國人民銀行實施行政處罰，對于其他此類案件線索交易商協(xié)會正在加緊調(diào)查處理。
上述蘇農(nóng)銀行人士表示，交易商協(xié)會是一個半官方的自律組織。界面新聞記者查詢交易商協(xié)會官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，此次受罰的常熟農(nóng)商銀行是交易商協(xié)會5家農(nóng)村商業(yè)銀行理事之一。