記者｜趙陽戈
繼上周中信證券保薦的思看科技成功過會之后，本周上交所選擇休息，而深交所“開工”，上市委將審議黃山谷捷的首發，以及英搏爾（300681.SZ）的可轉債項目。
界面新聞注意到，黃山谷捷直接材料占主營業務成本的比例為68.71%，主要為銅排、銅板，故其經營數據受到上游銅材市場影響明顯。2024年來，銅價呈大幅上漲趨勢，創下近10來年最高紀錄，處于歷史最高位。也因此，黃山谷捷2024年上半年的營收凈利同比呈現下降。
黃山谷捷2024年上半年營收凈利同比下降
8月9日深交所上市委將召開2024年第14次會議，審議創業板挑戰者黃山谷捷的首發。
據悉，黃山谷捷的保薦方為國元證券，預計融資金額5.0201億元。公司是一家專業從事功率半導體模塊散熱基板研產銷的國家高新技術企業，系車規級功率半導體模塊散熱基板行業的領先企業。公司產品主要應用于新能源汽車領域，是新能源汽車電機控制器用功率半導體模塊的重要組成部件，同時，公司產品在新能源發電、儲能等領域亦有應用前景。
說明書顯示，黃山谷捷是全球功率半導體龍頭企業英飛凌新能源汽車電機控制器用功率半導體模塊散熱基板的最大供應商， 同時與國內外知名的功率半導體廠商博世、安森美、日立、意法半導體、中車時代、斯達半導、士蘭微、芯聯集成等建立了長期穩定的合作關系。
截至招股說明書簽署日，黃山谷捷擁有10項發明專利和13項實用新型專利。黃山谷捷2023年營業收入7.59億元，凈利潤1.57億元，經營活動產生的現金流量凈額9430.46萬元，研發費用占比為2.42%。
界面新聞注意到，黃山谷捷的客戶集中度較高，前五客戶銷售收入合計占比超過5成，其中對英飛凌的銷售收入占比16.57%，這已是逐年下降的結果，在2021年該數字為40%。
黃山谷捷還提醒，2024年上半年以來公司營業收入及扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤較上年同期有所下降，主要是受海外新能源汽車政策調整、產品單價下滑和銅價持續上漲等因素影響。
據悉，黃山谷捷的主要原材料為銅排、銅板等，其市場價格主要受上游銅材價格的影響，作為大宗商品，銅材市場價格波動性較大。2023年公司直接材料占主營業務成本的比例為68,71%。2024年以來，銅價呈大幅上漲趨勢，創下近10來年最高紀錄，處于歷史最高位。
根據黃山谷捷說明，公司主要客戶約定了與原材料波動相應的價格傳導機制，可根據原材料價格變化調整對應銷售價格，價格傳導機制因不同客戶而異，如斯達半導可根據訂單當日銅價迅速調整銷售定價，而英飛凌、聯合汽車、深圳安森美和上汽英飛凌等客戶一般每季度或每半年對產品定價進行調整，價格傳導機制存在滯后性。
由于價格傳導機制具有滯后性以及調價幅度并不能完全覆蓋原材料價格變化，若原材料價格大幅上漲將會對公司經營業績造成較大不利影響。
英搏爾可轉債項目闖關
除了黃山谷捷的首發審議外，本周8月7日，深交所上市委還將召開2024年第13次會議，審議的是英搏爾（300681.SZ）的可轉債項目，其計劃融資額為8.1716億元。其保薦方為東北證券。
資料顯示，英搏爾深耕電動車輛動力系統近二十年。目前該公司已達成與吉利、上 汽通用五菱、長安、奇瑞、江淮、長城、上汽大通、東風、小鵬、合眾等車企，以及大陸、采埃孚等國際汽車零部件供應商的長期合作；同時，公司產品在電動工程機械、電動專用車等領域獲得較為廣泛應用。
英搏爾2024年一季度的成績單亮眼，實現營業收入4.74億元，同比增幅為83.8%，實現凈利潤846.45萬元，同比扭虧。公司2017年7月25日上市以來，也實現多次分紅，最近一次是2024年5月實施的10派0.3元（含稅）的方案，分紅總額756.97萬元。融資方面，2022年公司曾有過定增，實際募資金凈額9.63億元。
那么這一次，英搏爾計劃募資的8.1716億元，將投入到“新能源汽車動力總成自動化車間建設項目”7.17億元，剩下的補充流動資金。
“新能源汽車動力總成自動化車間建設項目”建設期2年，在項目建設期間，公司計劃在珠海市高新區金鼎片區香山路北、金洲四路西側地塊新建生產基地，購置先進的生產設備，招募專業技術人才，新建電驅總成及電源總成生產線。項目建成后，公司將新增年產20萬套第三代電驅總成產品及40萬套第三代電源總成產品的生產能力。
根據公司的測算，項目達產后，預計項目稅后投資內部收益率為17.97%，稅后靜態投資回收期(含建設期)為4.88年。
北交所也有上會安排
另外，本周北交所也有安排，將于8月9日召開北交所上市委2024年第12次會議，審議科力股份（873234.NQ）的上市申請。
科力股份的保薦方為東莞證券。據介紹，公司成立于2004年11月28日，于2015年10月27日整體變更為股份公司。公司股票于2022年6月23日在全國股轉系統掛牌，并于2023年5月進入創新層。公司控股股東、實際控制人為趙波合計控制37.7%的表決權。
據悉，科力股份專注于油田工程技術服務領域相關技術的研究與應用，集油田化學品研發與生產、工程裝備設計與制造于一身，業務覆蓋原油脫水、油田水處理、采油化學、油田增產增效、油氣水分析檢測、油田設備升級改造等眾多技術服務領域。
數據顯示，科力股份的2023年營業收入3.59億元，凈利潤5206.61萬元。不過需要指出的是，同比2022年，科力股份的營業收入和凈利潤同比雙降。
