文｜新立場  

隨著游戲版號的審批常態化，以及 AI 技術和產品玩法的迭代，今年國內游戲市場暑期檔比往年更加熱鬧。

從 5 月開始，許多備受期待的新游如《鳴潮》《DNF手游》接連上線，分別來自“騰網米”的《極品飛車：集結》《永劫無間手游》《絕區零》等在 7 月已先后登場。據不完全統計，今年 6 到 8 月共計有 99 款新游上線。

一派繁榮景象之中，最受關注的，仍然是騰訊網易兩家頭部廠商的戰況。暑期檔開始前，今年上半年雙方的差距已經在拉開：在《DNF》手游還沒上線，且《蛋仔派對》日活躍創新高的一季度，騰訊、網易的游戲收入差距達 276.4 億元，是過去一年里的最大季度差值。

去年，網易游戲的表現頗為亮眼，包括今年春節達成 4000 萬日活的《蛋仔派對》，以及號稱要“讓 MMO 再次偉大”的《逆水寒》手游，兩大新游可謂是一派風光。

但《文娛新立場》注意到，在上述新游表現突出的同時，去年網易與騰訊的游戲收入差距居然不降反升。據騰訊網易各自財報，2023 年，網易、騰訊游戲收入相差 1041 億元，較 2022 年擴大了 23.7 億元，這多少有些意外。

事實上，部分新游的突出表現掩蓋了網易的問題，比如在游戲消費趨勢轉向“低氪”之際，向來重注 MMO 品類的網易調整乏力，長青游戲《夢幻西游》在過去一年急劇退化，導致網易端游收入持續走低。

而騰訊游戲旗下的《王者榮耀》《和平精英》《荒野亂斗》等長青游戲的復蘇，在 2024 年上半年得到明顯確認，再加上《DNF手游》《金鏟鏟之戰》《暗區突圍》等新游的崛起，騰訊在原有的領先優勢上更上一層樓，所以才在 Q1 與網易進一步拉開了差距。

01、網易：轉型大DAU路線道阻且長

通過設計長時間在線和重復任務的機制來增加玩家的在線時長，稱之為“肝”；通過提供付費道具或服務，讓玩家以消費換取優勢或節約時間，稱之為“氪”。長期以來，“肝”保活躍、“氪”保流水，是游戲運營的重要機制。

但從去年開始，手游行業出現了兩個新趨勢：一是降肝減氪漸成主流；二是廠商更重視長線運營而非短期收割。坦白講，這種趨勢跟游戲行業過去的經驗相違背，但《文娛新立場》梳理后發現，這種變化是必然的——在當下的游戲市場中，玩家的選擇空前豐富、口味也逐漸多元化，“肝氪循環”無法適應更高維度的行業競爭，“降肝減氪”、產品和運營質量優先逐漸成為共識。游戲廠商開始追求大 DAU，以實現薄利多銷的良性循環。

網易的《蛋仔派對》和《逆水寒》手游都是新形勢下各自品類中的大 DAU 代表，尤其是《蛋仔派對》，該游戲堪稱是 2023 年游戲市場的最大黑馬。《蛋仔派對》的輕競技設計降低了玩家門檻，雖然吸引了相當一部分的未成年玩家，導致網易的未成年人保護壓力驟增，但從商業層面來看，這是網易在大 DAU 轉型上最成功的一次探索。

不過，在這種革新的思路未能在同類產品中成功延續。今年 3 月底，號稱耗時 6 年、花費 10 億研發的《射雕》正式公測，無論是題材定位，還是宣傳口號“把 MMO 的價格打下來”，都顯示出這一一款對標甚至接檔《逆水寒》手游的游戲。

然而，它公測后的成績卻遠不及預期。

據 Dataeye，其公測首日在 iOS 暢銷榜上的最高排名僅在第 24 名，在 TapTap 上評分為 5.1（滿分10分），流水口碑都不及預期，6 月更是跌出暢銷榜 200 名開外，其后網易 CEO 丁磊宣布《射雕》項目團隊換人調整，以求力挽狂瀾。

《射雕》“翻車”一個重要的原因在于，游戲上線前一直重點宣傳“低氪”，特別是“直售時裝與配飾永久 9.9 元”暗含雷區：首先 MMO 游戲與社交強綁定，時裝的意義除了美觀還有非常重要的社交展示價值，全場統一定價本就會消解一部分玩家的購買需求；再者宣傳的“低價”也有一定水分，游戲上線后有玩家發現時裝被拆分成了“發飾、衣服、配飾、耳墜”等不同的配件，沒辦法用 9.9 元配出一套完整的外觀。

新游表現乏力之外。網易的長青游戲老化挑戰更大。今年上半年，網易主動對《夢幻西游》進行過一次大型調整，重點削減了副本產出，但這一求變的行為引發了老玩家們的抗議，他們認為游戲是在變相迫使玩家通過內購獲取游戲資源。玩家積極性大受打擊后端游收入出現明顯下降，投行預期《魔獸世界》等暴雪游戲國服回歸也不一定能彌補這一缺口。

其次在爆款游戲層面，此前提到的《蛋仔派對》顯然具備成為長青游戲的潛力，但這款游戲今年一季度后已經明顯降溫。QuestMobile 的數據顯示，《蛋仔派對》今年二季度的月活躍用戶較一季度環比下降近 30%，流水也出現了對應的波動。Sensor Tower 數據顯示，5 月該游戲流水同比下降了 56%，而高盛也將對其 2024 年的收入預期下修至了 40 億左右，較 2023 年的 80 億明顯降低。

以上種種不夠穩定的表現，讓市場難以對網易接下來的產品矩陣做出清晰的判斷。

02、騰訊：長青樹與新芽齊頭并進

與網易相比，騰訊游戲今年上半年的焦點在《王者榮耀》等長青游戲，以及《DNF手游》等新游上。

今年 3 月的財報后電話會議上，騰訊在財報中公布了重點熱門游戲的標準，稱公司擁有 8 款日活躍超過 500 萬（或日活躍超過 200 萬的端游）、年流水在 40 億以上的游戲，“我們定義為長青游戲的產品真正能長出新芽，像常青樹那樣會自我恢復”。

國金證券的分析師對長青游戲的概念進行了分析，認為長青游戲的特點為玩法驅動、變現多樣、長期運營能力強。當游戲行業邁入精細化運營階段，長青游戲的重要性日益凸顯，具備長期研發或發行經驗、多業態衍生能力的公司，旗下游戲更有可能在在長線運營中與用戶建立情感連結。

目前在騰訊游戲的產品矩陣中多為長青游戲，如《和平精英》和《王者榮耀》，均以硬核的玩法為底色，就像足球、籃球等體育運動，玩法的公平性與深度決定了它們本身就是長青的，短期的波動不影響長青游戲的長期表現。

以《和平精英》為例，今年以來該游戲游戲生態建設持續更新迭代，并與多款 IP 跨界聯動助力其影響力破圈。在今年 3 月流水恢復同比增長后，《和平精英》的復蘇勢頭不減——根據 Sensor Tower 數據，該游戲今年 5 月流水同比增長 28%。

在新游方面，《DNF》手游 5 月國服上線首日便登頂 iOS 免費榜，并在短時間內升至暢銷榜前列，Sensor Tower 統計下，該游戲 6 月的收入接近 2.51 億美元，成為當月收入最高的手游。

此外，騰訊的一批次新游接過了增長的大旗，《暗區突圍》《金鏟鏟之戰》等組成的新一線梯隊成為近年被重點表揚的產品。最典型的案例是《金鏟鏟之戰》，游戲本身屬于自走棋品類，其策略性玩法高度依賴玩家自己的操作與決策，再加上后續運營不斷加入新的機制和限時模式，在數值策劃上精益求精，保持了對游戲的可玩性和深度的拓展。

Sensor Tower 數據顯示，該游戲今年一季度收入同比增長 96%，連續四個季度實現雙位數增長。4 月和 5 月游戲仍保持較高增速，而且最近一年該游戲的用戶時長提升相當可觀，月均保持接近 50% 的增長。

在《文娛新立場》看來，游戲市場進入“新常態”后，越是這類玩法至上、回歸用戶體驗的游戲，就越有機會成為爆款。

03、路線分化后，下半年“豬鵝”之爭還有懸念嗎？

回到全局視角，不止頭部玩家，中腰部游戲廠商都在試圖借暑期檔的熱度沖榜洗牌。

比如 SLG 領域一直是《率土之濱》和《三國志·戰略版》的天下，但 6 月 13 日上線的 B 站新作《三國：謀定天下》首日便沖上 iOS 暢銷榜前三，且近期排名基本穩定在 Top 5。西山居旗下的《劍網3》也是一款主打長線運營的游戲，在 6 月上線與端游互通的手游版本之時，還與《逆水寒》手游在社交媒體上發生激烈沖突，上演武俠 MMO 領域的“商戰”。

在激烈的市場競爭之下，廠商們要守住自己的陣地也更難。

因此今年的“鵝豬”之爭，從各自產品矩陣的規劃已經看出明顯的分化：前者強調眼光放長，緊抓長青游戲提供穩定的支撐，為新產品留下充足的研發時間與成長空間，整體追求更健康的穩態發展；后者則試圖轉型走大 DAU 路線，但在保持用戶活躍度方面存在較大挑戰，《逆水寒》手游的經驗未能復刻至《射雕》，且《蛋仔派對》在暢銷榜上的排名下滑，短期內網易只能全力押注《永劫無間手游》。

在《DNF》手游上線后的火爆程度來看，下半年騰訊、網易游戲收入差距繼續拉開基本已成定局。摩根士丹利預計，騰訊下半年游戲收入同比增長 10%，是網易游戲收入增速的兩倍，考慮到騰訊游戲基數更大，這意味著騰訊的領先優勢將進一步擴大。

當然，今年暑期檔剛剛過半，下半年的競爭才正式拉開序幕，相信我們會在接下來看到更多線索，來判斷“鵝豬”之爭的勝者花落誰家。