文 | 投資界PEdaily 周佳麗
投資界獲悉，剛剛KKR公布今年第二季度財報——過去三個月，KKR籌集了320億美元，對外投資230億美元，至此上半年累計投出370億美元，幾乎是去年同期的兩倍。
同時，這也是KKR自創立以來第二活躍的募資季度，總資產管理規模增長至6010億美元（約合人民幣4.3萬億元）。
“私募股權募資環境很有可能觸底，LP情緒正在轉向積極。”聯席CEO Scott Nuttall在財報會議上表示，公司將加大投資力度，2024下半年會看到更多交易和退出活動。
當國內部分投資機構出現“零出手”，他們——從黑石到KKR卻開始大舉掃貨。
KKR低調掃貨，已投2600億，是去年兩倍
正如KKR掌門人所言，這是表現強勁的一個季度。
今年第二季度，KKR實現的業績收入為4.82億美元，投資收入為1.39億美元，這源于旗下多個資產類別（包括私募股權基礎設施）的退出活躍。經調整后，公司凈收入為9.72億美元，同比增長約50%。每股0.84美元的費用相關收益，比一年前報告的數字高出25%，創下新記錄。
得益于KKR強勁的募資進度以及投資動作的回升，KKR本季度收獲的管理費達8.47億美元，同比增長13%。與此同時，KKR本季度資本市場交易費用也達到1.92億美元，主要來自私募股權和基礎設施領域新老被投企業交易，以及債務和股權資本市場背景的整體改善。
這一年來，傳統私募股權投資是KKR表現最佳的業務板塊——今年4月-6月末上漲了4%，過去12個月上漲了18%。其次是房地產板塊，其中基礎設施領域今年第二季度上漲了3%，過去12個月漲了17%。而在信貸方面，杠桿信貸綜合指數在第二季度上漲了2%，另類信貸綜合指數上漲了3%，這兩種策略在過去12個月中均為增長12%。
總的來說，KKR在今年第二季度籌集了320億美元的新資金，使其資產管理規模超過6000億美元，備用“彈藥”達1080億美元（約合人民幣7800億元）。
此外，KKR在短短三個月內部署了230億美元，高于一年前的100億美元。今年上半年，KKR已經投出370億美元（約合人民幣2600億元），節奏驚人。
回望過去幾個月，KKR掃貨給外界留下深刻印象。今年4月，KKR的兩位聯席CEO 在接受彭博社采訪時曾透露其在亞洲的最新布局——從2005年開始的這20年來，KKR在亞洲地區的投資持續增長，尤其是過去5年內，在亞洲區的資產管理規模已從180億美元增長至650億美元，速度令人驚嘆。
頗為矚目的是，中國獨角獸懂車帝的投資人名單里也出現了KKR——
今年6月，The Information援引知情人士消息稱，字節跳動正在為旗下汽車資訊和交易平臺——懂車帝融資7億至8億美元，以備戰IPO；此輪融資由紅杉中國領投，KKR和General Atlantic也將參與。融資完成后，懂車帝的估值可能達到30億美元。
“整個公司的勢頭仍然很高，我們仍然相信我們的團隊、我們的模式和我們的增長前景。”聯席CEO Joe Bae和Scott Nuttall在聲明中表示。
AUM沖刺萬億美金，正在招人
KKR募資勢頭兇猛。
財報披露，KKR在第二季度籌集了320億美元的新資本，其中包括來自第五支基礎設施基金首次募集的180億美元實物資產，以及120億美元的信貸資金。此外，KKR還為私募股權基金籌集了20億美元。
“這是我們歷史上第二活躍的籌款季度，保持著非常強勁的發展勢頭。”KKR首席財務官Rob Lewin在財報會議上說。
不久前，KKR啟動了募資超級周期。這是一項主要圍繞擴大核心業務規模的宏大計劃——在未來12-18個月內通過30種投資解決方案和三大旗艦戰略，包括北美私募股權、亞洲PE和全球基礎設施等，籌集超過3000億美元的新資本，目標是在五年內管理的資產規模至少達到1萬億美元。要知道，晚于KKR成立9年的黑石集團已經在2023年達到一萬億美元AUM。
截至目前，KKR團隊對旗下基金的籌款進度十分滿意——
截至7月，全球基礎設施V基金已籌集約100億美元；
6月剛剛啟動了美洲私募股權旗艦基金KKR North American Fund XIV的募資工作，據路透社報道稱，該基金的目標約為200億美元；
中端市場的私募股權戰略基金Ascendant基金雖然尚未完成最終融資，但已實現40億美元的融資目標。
KKR投資者關系主管Craig Larson在財報會議上透露，Ascendant基金目前的認購規模已經超過其46億美元的硬上限，這使得KKR處于“目前非常有利的地位”。他坦言，目前唯一的挑戰似乎是讓那些仍在尋求投入資金的眾多LP滿意——輕松超募，以至于KKR不得不拒絕一些LP。
這樣的景況在當前低迷的募資市場中實屬罕見，令同行艷羨。
與此同時，KKR的招人計劃也在持續進行中。梳理下來，KKR目前有近50項崗位招聘，遍及美國、英國、日本、印度以及大中華區等地區。
其中在中國內地，KKR私募股權板塊發起實習生招募計劃——候選人可在今年10月至12月之間開始，在北京/上海辦公室實習至少3個月。此外，KKR將在今年9月6日在上海舉辦開放日活動，現已在官網開放校園招聘，鼓勵來自任何學位學科、真正對另類投資感興趣的學生申請。
而在中國香港地區，KKR正在尋求招聘一名分析師或助理加入其資本市場亞洲團隊，支持除日本以外的亞洲私募股權、信貸、基礎設施和房地產團隊以及相關投資組合的公司（協助CFO/財務團隊，包括收購融資、再融資和IPO退出）。
想起今年4月，KKR在香港官宣一則任命——委任Kate Richdale女士負責發掘亞洲機構和家族資本，任命她為該業務主管，常駐中國香港。
此外，Kate Richdale還擔任KKR亞太區首席運營官，負責推動在亞洲地區的募資業務，并領導KKR在亞洲的一項新計劃——旨在利用亞太地區不斷增長的企業和家族財富，將其轉化為重要的資本和交易來源，從而擴大KKR與富有家族共同投資的平臺。
正是播種的時機
美元大PE嗅覺靈敏，歷來是國內機構重要的參考對象。
在KKR聯席CEO Scott Nuttall看來，眼前的景象與去年相比有了明顯改善——去年雖然標的估值尚可，但市場較為封閉，導致成熟資產的所有者不愿出售或融資，總體交易量低迷。但今年以來，宏觀通脹和利率背景有所改善，交易活動正在回歸。
數據也如是表明——今年迄今，杠桿信貸發行量增長超過100%，IPO增長近15%，宣布的并購交易增長約25%。
“今年不僅有一個開放的市場，而且還有過去幾年未完成的交易在手中，所以我們很樂觀。”Scott Nuttall也談到，不少同行在2021年前后過度部署，但KKR沒有。過去的許多年里，KKR一直在運用金融危機之前和期間學到的經驗教訓，以線性方式進行投資，因此獲得豐厚的回報、充足的資金和健康的投資組合。
他認為，波動性和不確定性仍然存在，但到目前為止，2024年似乎是“最佳年份”，預計KKR今年下半年的活動將比上半年有所增加。
“機會來臨。我們仍然認為當前的經濟周期還會持續下去，這種背景有利于長期投資者，尤其是那些有足夠資金應對政權更迭期間可能出現的不可避免的周期性混亂的投資者。”KKR合伙人Henry H. McVey表示。
方向在哪里？KKR認為，當前全球宏觀格局中仍然存在引人注目的投資機會，如人工智能對電力的需求加速、全球供應鏈的重新定位、勞動生產率的提高等都是重要的宏觀投資主題。
值得一提的是，KKR認為私募股權在當前將迎來強勁發展，尤其是通過改善運營和公司分拆創造價值的機會。同時，這家PE巨頭將繼續在實物資產的諸多領域展開投資，包括房地產信貸、基礎設施和資產融資。
無獨有偶，黑石在上個月也表達了大舉投資的觀點。蘇世民透露，“我們決定采取更積極的方式進行新投資，播下未來價值創造的種子。”黑石總裁Jonathan Gray也表示，眼前項目估值已不再像2021年和2022年初那么高，資產價格變得便宜，黑石正在把握這一機遇，大幅地增加投資規模。
眼前幾乎全球每個角落，都在發生著深刻變化。市場有漲有跌，趨勢有來有去，嗅覺靈敏的人已經行動了。