界面新聞記者 | 馮雨晨

佳禾智能（300793.SZ）計劃通過收購跨界新能源動力電池模塊業務，根據標的公司提供的財務數據，初步估值高達4.5億元。

近日，佳禾智能公告，與簡偉民、賀建國、廖勇軍、溧陽瑞遠投資有限公司、黎秀燕簽訂《股權收購意向協議》，擬現金收購東莞市佳超五金科技有限公司（簡稱“佳超科技”）51%股權。

根據佳禾智能介紹，佳超科技是一家專業從事新能源動力電池模塊銅鋁軟連接、硬連接的研發、生產及銷售于一體的高新科技公司。該股權收購事項尚處于籌劃階段，佳禾科技目前未公布佳超科技審計報告。

但根據佳超科技向佳禾智能披露的財務數據，佳超科技整體預估值為4.5億元，由此本次股權交易總額預估值暫定為2.3億元。

天眼查信息顯示，2016年至2023年，佳超科技社保繳納人數逐年遞增，從0人逐步增至352人。目前，佳超科技注冊資本及實繳資本625萬元，本次轉讓對象之一溧陽瑞遠投資有限公司于2023年8月認繳31.25萬元從而持有佳超科技5%的股份，黎秀燕同期以18.75萬元持有佳超科技3%的股份。

625萬元的注冊資本，佳超科技為何整體估值能高達4.5億元？

一位熟悉收購的私募人士告訴界面新聞記者，注冊資本相當于股本，因此估值和注冊資本差距比較大的情況不算罕見。

他進一步表示，至于估值的提升要看具體的業務及經營模式，以及這家公司的財務情況，比如說利潤很高，或者產品比較先進，有很高的技術壁壘等。

佳超科技官網顯示，公司現有員工總數1200人，新能源連接件的技術開發人員25人；銅鋁排軟連接產品研發每月150至250款，每月有效量產連接件產品50至100款。公司已經獲得40項專利技術，其中5項發明專利。公司主要為寧德時代、吉利、小鵬等客戶做配套產品，是寧德時代、吉利、小鵬等公司的一級供應商。

佳禾智能表示，本次股權收購事項順利實施，有利于公司拓展業務領域。資料顯示，佳禾智能主要從事智能電聲產品和智能穿戴產品等智能硬件的研發、生產和銷售，耳機和音箱業務收入為其主要營收來源。

業績承諾方面，賣方承諾，佳超科技在2024年至2027年的營業收入分別不低于5億元、6億元、7.2億元、8.6億元，合計26.8億元；佳超科技在2024年至2027年的扣非凈利潤分別不低于3200萬元、4000萬元、4800萬元、5600萬元，合計1.76億元。

如佳超科技在業績承諾期內佳超科技2024至2027年承諾主營業務收入和承諾扣非凈利潤合計數均完成，佳超科技和佳禾智能可參考本次交易的定價方式就剩余49%的股權收購繼續協商。