界面新聞記者 | 孫藝真

7月24日，三大指數早盤集體跳水，上證指數一度失守2900點整數關口。隨后，多只寬基ETF明顯放量，三大指數企穩(wěn)上漲，滬指翻紅拉升至2900點位上方。

截至收盤，滬指跌0.46%，報2901.95點，深成指跌1.32%，報8493.10點，創(chuàng)業(yè)板指跌1.23%，報1650.91點。滬深兩市個股跌多漲少，逾4400只個股下跌，市場成交額6272億元。

行業(yè)板塊方面，水務、電力、港口、電信、陸路運輸等板塊漲幅居前，摩托中、辦公用品、汽車、家電跌幅領先。個股方面，盤面上，風電股中，飛沃科技（301232.SZ）、新強聯（300850.SZ）漲停；電力股中，ST聆達（300125.SZ）漲超7%、皖能電力（000543.SZ）漲超5%、中國廣核（003816.SZ）、長江電力（600900.SH）領漲。

瑞銀證券中國股票策略分析師孟磊于7月23日預測，隨著房地產和財政政策進一步放松，A股估值有望在下半年溫和回升。

“A股市場的下行風險總體可控，房地產寬松政策的作用或已開始釋放。與此同時，今年一季度A股盈利底部已現，隨著名義經濟增長的復蘇，下半年盈利有望溫和回升。短期內市場受新增資金匱乏的影響，或持續(xù)處于盤整階段。”孟磊分析稱。

孟磊認為，今年的投資風格和新增資金取決兩個方面。一是ETF的成交量和凈流入量在上半年達到4千到5千億的量級；二是下半年助推A股市場動能的長線資金來自保險資金，保險資金對A股的配置在10%-14%的比例徘徊，但保險公司已經開始出現進一步的配置股票比例的狀態(tài)。

具體到行業(yè)配置，孟磊建議投資者在下半年關注三類投資主題。一是在宏觀經濟面臨挑戰(zhàn)和“國九條”出臺的大背景下，“擁擠度”仍然較低的高股息策略；二是企業(yè)治理改善推動優(yōu)質國企估值重構；三是科技自主可控與進口替代。

中信建投首席策略官陳果預計，下半年，A股市場將呈現先抑后揚走勢。短期面臨盈利預期下修，但微觀流動性有支撐，今年股權融資供給規(guī)模顯著好于去年，股東增持和公司分紅回購將明顯改善。

“下半年美聯儲開啟降息將顯著改善匯率約束環(huán)境，國內政策有望加碼，房地產新一輪收儲政策值得期待，風險偏好將邊際改善，下半年市場環(huán)境最終將好于上半年，主要指數有望挑戰(zhàn)新高。中期看，地產負面拖累將不斷減弱，A股盈利也將受益于產能周期見底回升。”陳果認為。