2024年7月8日，港股午間收盤，恒生指數跌1.34%，恒生科技指數跌0.71%。科網股普跌，蔚來跌超5%，眾安在線、小鵬汽車跌超3%。
相關ETF方面，恒生科技指數ETF（159742）震蕩走低，截至當前，下跌1.22%，成交額破7100萬，持續溢價，溢價率0.27%。成分股中跌多漲少，蔚來、東方甄選跌超5%；比亞迪電子、眾安在線、小鵬汽車跌超4%；同程旅行、商湯、阿里健康、平安好醫生跟跌，跌幅均超3%。
港股互聯網ETF（159568）下跌1.79%，成交額近200萬，換手率2.85%，持續溢價，溢價率0.18%。成分股中，中旭未來跌超12%；粉筆跌超9%；東方甄選跌超5%；眾安在線跌超4%；同程旅行、網龍、平安好醫生、心動公司跌超3%。
華泰證券表示，上周美國就業市場的降溫信號推動聯儲降息預期升溫，海外流動性趨于寬松。①6月22日當周續領失業金人數連續9周上升、持續時間創2018年以來最長，6月29日當周初請失業金人數（23.8萬人）超出市場預期（23.5萬人），6月失業率超預期回升至4.1%、創2021.11以來新高；②6月新增非農顯示美國就業實際趨勢明顯走弱：二季度新增非農就業平均為18萬人/月，較一季度（27萬人/月）明顯放緩；③6月ISM制造業PMI連續3個月回落、服務業PMI亦大幅不及預期。截至上周五，Fed watch顯示9月降息概率升至71.8%，10Y美債利率下行至4.28%。
上周港股小幅反彈至18000點受阻，考慮到①政策預期變化部分Price in、②“美國大選交易”的提前或階段性抑制港股風險偏好、③增量資金入場熱度小幅回落，我們認為港股后續調整空間或有限，而上攻彈性仍取決于地產政策的效力。當前或可增配安全性資產，配置ROE高且穩定/此后分紅或繼續上行的電信、ROE有望延續改善趨勢的公用事業/軟件與服務和互聯網零售作為“本手”底倉。在此基礎上或可增配國有行、大型股份行等具備典型紅利特征的“安全性資產”。對于“妙手”品種，或仍宜“待時而動”。
