長青集團（002616.SZ）2024年7月5日發布消息稱，2024年7月4日長青集團接受華安證券等機構調研，副總裁、董事會秘書：何駿；證券事務代表：蘇慧儀參與接待，并回答了調研機構提出的問題。

調研機構詳情如下：

胡倩倩、樓墨涵、張利緣/華安證券；仇姍姍/甄投資產；牟文杰/浙商證券；劉宏杰/財通證券；邢哲碩/中原農險；郭婷/中信證券；劉越、陳嫣然/國信證券；袁巧霞/守樸資產；王藝群/永誠保險；邱培宇/太平養老；陳虹宇、高光銀/平安理財；朱張元/東方財富證券；萬艷/國聯安基金；呂棟/高騰國際資產。

調研主要內容：

一、公司基本情況介紹

公司發展戰略：立足于農林生物質循環利用，重點發展符合市場規律的高效率、低排放、以非補貼收入為主的熱電項目；并結合新科技，以現有熱電項目為基礎，協同發展綠色材料，向能源化與材料化利用并重的方向轉型升級。

經營亮點：2023年營業收入創上市以來最高營收記錄，歸母凈利潤連續2年保持三位數正增長，資產負債率連續2年保持下降態勢。2024年一季度各項經營指標繼續保持增長勢頭。

三大核心競爭優勢：風險管控優勢、經營效益優勢、運營規模優勢。

2024年度三大發展目標：加大非補貼收入占比，擴容優質供熱項目，增加經營性凈現金流；聚焦市場化的循環利用業務，提升運營質量，降低資產負債率；開創高價值生物質利用方式，與熱電項目協同，進軍綠色材料領域。

二、互動交流：在信息披露規定允許的范圍內，就投資者關注的問題進行了回答。主要內容如下：

1.公司把降低資產負債率作為今年的工作重點，對將于2026年到期的可轉債是傾向于償付還是轉股？

公司管理層看好行業前景，經營業績近兩年也在保持增長。但考慮到近期市場的波動，為充分保護債券持有人的利益，公司于3月份向下修正了轉股價。同時結合公司實施了2023年度分紅，目前最新的轉股價已調整為6.4元/股。6月14日董事會針對公司可轉債作出決議，在2024年8月14日前如觸發“長集轉債”轉股價格向下修正條件，公司不會提出向下修正方案。

對于后續會否下調轉股價以促進轉股，公司會結合經營情況及市場變化后綜合考慮。

2.公司的償債資金是否充足？

公司的營收除發電收入外，配合近年大力推動項目向熱電聯產轉型，加上燃煤工業園區項目的經營改善，公司的供熱收入在2020-2023年期間保持增長態勢，且該部分收入回款情況良好，不受補貼延遲支付而影響。

2024年，受益于營收增長帶來貨幣資金增加，配合對債務結構優化等措施，公司償債能力良好。資金管理方面，公司設有內部資金管理平臺，實時監測全部子公司資金狀況并不定期上劃經營回款，超預算的資金支出需總部審批，資金管控力度較強。

3.公司未來兩年在資本開支方面有何新規劃？

公司目前生物質項目總裝機規模已躋身全國第三，暫無新建生物質發電項目的計劃。公司未來兩年主要以用熱需求大的項目進行針對性投入，具體以新建供熱設備及管網建設為主。

4.公司資產受限比例較高的原因是什么？

公司受限資產主要包括應收售電款權利質押，固定資產及無形資產抵押，以及少量受限貨幣資金。主要由于公司近年新建大量項目，這些項目的工程投入以銀行的項目貸款進行配套融資。作為擔保條件，項目貸款需要質押項目資產及相應的售電收款權利。

5.公司后續還有多少碳排放權配額可供交易？有無統計過公司目前擁有多少碳資產？

公司已于2024年一季度出售了來自燃煤集中供熱項目在2021-2022年度所有剩余的碳排放配額。

由于國家已發布的有關首批CCER項目方法學中尚未包含農林生物質發電領域。在行業相關的碳排放計量方法及標準出臺前，公司的生物質能項目暫時未能參與碳排放權的市場交易。

6.公司如何確保生物質燃料供應的穩定性和質量？

為了保障項目能持續穩定運營，公司對項目選址非常重視。

選址階段公司會對當地的生物質燃料豐富程度和交通運輸的便利程度進行細致考察；同時，在項目運營過程中，也會根據生物質原料產業的農林業屬性、多樣性和地域性等特點，通過做好燃料采購規劃，未雨綢繆，把握好淡旺季的采購節奏，專題研究各地燃料生態圈的建立、天氣預測及應對變化的措施，多管齊下以確保原料采購質量，控制好燃料采購成本。