文｜烏鴉智能說

最近，又有一家AI“獨角獸”活不下去了。根據Theinformation報道，由于融資困難，Character.AI正在考慮賣出谷歌和Meta。

作為AI應用領域最成功的產品，Character.AI 身上卻充滿著“矛盾”。

一方面，Character.AI擁有著最好的流量表現。Character.AI 在5月的訪問量為2.77億，較4月環比增長18.89%。要知道，同期估值30億美元的AI搜索Perplexity，訪問量只有Character.AI的30%。

另一方面，Character.AI 又遲遲沒有得到投資人的認可。自去年3月以10億美元估值完成一輪1.5億美元融資后，Character.AI再沒有拿到過新一輪融資。這與其他AI明星公司相距甚遠。Perplexity如果算上新一輪2.5億美元融資，在短短半年時間，就拿了3輪融資。

Character.AI的困境，幾乎是整個AI伴侶賽道的縮影。今年上半年，推出AI伴侶產品Pi的Inflection被迫賣身微軟，而騰訊也在國內下架AI伴侶產品未伴。

在AI領域，很少能有真正的共識。但至少在AI伴侶里，投資人正在形成一個共識：AI伴侶生意價值有限。

/ 01 / AI伴侶的AB面：增長的流量，與遲疑的投資人

要說流量，AI伴侶肯定是流量跑得最好的AI應用之一。

在a16z發布的Top50 AI應用榜單里，有8個AI伴侶產品上榜。即使在現在，AI伴侶仍然是流量增長最好的細分賽道。根據AI產品榜數據，5月AI伴侶的訪問量高達4.32億，同比增長13.87%，增速僅次于聊天機器人。

作為AI伴侶領域的“扛把子”，Character.AI 的流量表現相當能打。根據 Similarweb 的數據，Character.AI 在5月的訪問量為2.77億，較4月環比增長18.89%。

這樣的流量增長是什么水平？在流量靠前的AI應用里，比Character.AI 增長更快的只有ChatGPT和Perplexity，其中后者的增速僅比Character.AI 高了2個百分點，但訪問量只有Character.AI 的30%。

但與流量表現截然相反的是，投資人對AI伴侶與AI搜索的完全不同態度。

今年以來，AI搜索領域不斷拿下大額融資，頭部公司估值也屢創新高。今年1月，Perplexity以5.4億美元的估值籌集近7400萬美元。3月初，該公司以10億美元的估值融資約6300萬美元。不久前，又有消息傳出，Perplexity要以30億美元估值融資2.5億美元，其中軟銀將參與這輪融資。

同樣由百度前高管景鯤創業AI搜索創立的AI搜索引擎Genspark，也拿下了6000萬美元的種子輪融資，估值已經達到了2.6億美元。

相反，AI伴侶賽道的公司卻在節節敗退。

今年3月，曾在AI獨角獸榜單中估值排名第3的初創公司Inflection被迫賣身微軟，最終以早期投資者收到本金而告終。

而AI伴侶就是Inflection最主要的產品方向。2023年5月2日，Inflection AI宣布推出其首個個人AI產品，名為Pi。與其他聊天機器人相比，Pi主打一個情感豐富，目標是成為一個富有同情心和支持性的伴侶，提供“自然、流暢的對話、友好的建議和簡潔的信息”。

而Character.AI情況也沒比Inflection好到哪去。Character.AI最新一輪融資是在去年3月，A16Z以10億美元的估值投資了1.5億美元。

雖然在過去一年中，Character.AI與包括紅杉資本在內的多位投資者有過談判，但仍然沒有融到錢。也就是說，Character.AI在一年多的時間里，沒有任何的融資。

考慮到Character.AI每天如此大規模的互動量，而在商業化層面，僅有每月9.99美元的訂閱收入，這意味著Character.AI將面臨巨大的資金壓力。

Character.AI 的融資困境，說明移動互聯網時代以用戶量融資的邏輯，在AI時代并不完全被投資人認可。

正如AI搜索的機會已經成為投資人的共識一樣，投資人在投資AI伴侶這事上似乎也形成了一個共識：AI伴侶投資價值有限。

/ 02 / 高互動下的商業化悖論

現在AI伴侶產品的商業模式很單一，大部分仍然靠訂閱為主。

比如，Character.AI變現方式主要靠每個月9.9美元的訂閱服務，每月不限制聊天次數，擁有更快的反饋速度。

回過頭看，在現在的變現邏輯下，Character.AI等AI伴侶產品的商業化存在兩個悖論：

一個是Character.AI流量生態全靠IP，但沒有掌握IP的議價權。

從本質上說，Character.AI就是IP的下游產業，絕大多數用戶都沖著游戲、動漫角色去的，70%的互動都來自游戲/動漫角色，而熱度最高的也是都是游戲動漫角色；無IP角色（如心理醫生、寫作助手、面試官、游戲玩家等）僅占互動數的5%。

Character.AI在這些IP上構建了繁榮的流量生態，但卻沒有擁有這些IP的版權，無法將這些用戶對IP的深度模擬變現。甚至流量不僅不能幫助Character.AI商業化，還站到了對立面，一收費就有版權問題，一下架IP就有流量問題。

AI伴侶產品的另一個悖論是，少量的訂閱收入與重度用戶龐大Token消耗之間的矛盾。

作為一個造夢廠，Character.AI給用戶帶來了足夠的沉浸感。在應用程序發布之前， Character.AI網頁應用每月訪問量就已超過2億次，用戶每次訪問平均花費29分鐘，這一數字比ChatGPT高出300%。

其中，活躍用戶日均使用時長更是超過2小時。要知道，大名鼎鼎的P站人均訪問時長也就10分鐘。所以，你永遠不知道二次元宅男在干什么。

但這些用戶高強度的訪問，能夠給Character.AI帶來的收入只有區區10美元。海外獨角獸曾經算過一筆賬：

在推理成本優化的情況下，假設Character.AI單次交互成本是ChatGPT 的十分之一，Character的單次交互成本為 0.00009 美元。

活躍用戶平均時長120分鐘假設每1分鐘2輪交互，則MAU用戶平均每個活躍天會進行240輪對話，已知C.AI 用戶網頁端DAU/MAU比例為23%，APP端DAU/MAU比例為 41%，因此MAU用戶平均每月的活躍天數為 10 天左右，每月對話輪數為2400輪。

也就是說，MAU 單月成本在0.2 美元左右。

根據Similarweb的數據，該網站5月份的全球月獨立訪客數為1260萬，Character.AI移動應用端美國用戶月活為400萬，相加月活用戶在1660萬左右。

這意味著，Character.AI每月的推理成本在330萬美元左右，一年則在4000萬美元。而去年5月，Character.AI月活就有1480萬，但全年收入也只有區區1520萬美元。

從這個角度看，當下情感陪伴類產品的商業模式有點像健身房，只能接受用戶輕度使用，重度使用就要虧錢。這又變成了一個死局：重度用戶資源消耗大，但輕度用戶又留存差。

/ 03 / 打著社交的旗號，做著內容的生意

表面上看，AI伴侶產品打著社交的旗號，但本質上仍然做著高成本的內容生意。

受限于技術原因，目前的AI技術很難給用戶提供真正的社交體驗。一方面，AI在情感表達的多面性和延續性上存在局限。目前AI很難完全模仿并理解人類情感的多樣性，對話過程中記憶丟失又會讓用戶感到失真，很難建立真正的情感關系。

OpenAI CEO奧特曼在斯坦福分享時，就說過這樣一段話：

人類始終更喜歡人類，就算現在AI下棋吊打人類，人類還是只喜歡看人類下棋。

另一方面，現有AI的交互體驗并不符合大部分人的社交習慣。

在人與人的社交活動中，語言交流只是其中一種方式，比如一個擁抱就可以讓人感受到溫暖。而這些是目前AI無法提供的。

當下AI伴侶產品大部分交互仍然以對話框的形式完成，用戶需要在聊天的過程中慢慢把腦海中的幻想世界搭建起來，在幻想的世界里傾注自己的感情。

這種你來我往聊天式的交互對用戶消耗很大，也很逆人性。張小龍就曾經說過：

人是沒有耐心的，如果不能讓用戶一分鐘就愛上你的產品，以后就可能不會再來用了。

在AI伴侶產品邏輯下，用戶更像是內容創造者，而非內容消費者。但愿意通過不斷聊天，生成內容的用戶終究是少數，大部分人是更愿意消費故事而不是生產故事。這也是為何抖音能成功的原因之一。

但如果把AI伴侶產品看作內容平臺，也會有一個問題：這些用戶熱衷于生產內容，但又不進行分發。

這意味著，用戶創造內容，很難吸引到更多的用戶，進化成為一個真正的內容平臺。用戶群體本來就不多，生成的內容也不能被其他人消費，這使得AI伴侶產品的用戶天花板很受限。

至少從目前看，無論是產品邏輯還是商業模式，Character.AI類AI伴侶產品都更像是當前技術不成熟階段的一個過渡產物，除了幫助OnlyFans網紅提高收入外，還沒有清晰的發展路徑。

這或許也正是資本“拋棄”AI伴侶的原因。