文|全球財說 陶文遠

近期，上市銀行陸續實施2023年度分紅計劃。

Wind數據顯示，截至2024年7月2日，A股42家上市銀行中，已有41家銀行公告2023年度現金分紅計劃。

盡管2023年銀行業整體處于低谷期，但整體分紅額有所上升，41家銀行合計擬分紅金額6133.49億元，同比增長4.36%。

部分銀行維持住了較高的分紅比例，Wind數據顯示，分紅已實施完畢的27家銀行中股息支付率超過30%的銀行共有8家，但也有部分銀行因分紅而備受爭議。

利潤分配方案遭11.26%中小股東反對

5月30日，蘇農商行發布《2023年年度權益分派實施公告》，以方案實施前的該行總股本18.04億股為基數，每股派發現金紅利0.18元（含稅），共計派發現金紅利3.25億元。

盡管分紅總額較上年同期增加了1821.09萬元，為歷年之最，但分紅比例卻為2017年以來的最低值，股息支付率僅18.64%。

在41家公告了現金分紅計劃的上市銀行中，這一比例僅高于寧波銀行的15.52%及西安銀行的10.11%，在10家上市農商行中則排名墊底。

但即便如此，蘇農銀行的分紅比例也已遠高于該行此前規劃。2022年年度股東大會上，蘇農銀行董事會制定的《2023-2025年股東回報規劃》獲審議通過。內容包括：2023-2025年度，若本行當年進行股利分配，則以現金方式累計分配的利潤不少于當年實現的可分配利潤的10%；最近三年以現金方式累計分配的利潤不少于最近三年實現的年均可分配利潤的30%。

蘇農銀行在年報中表示，2023年度利潤分配方案，主要考慮了所處金融行業的資本監管更趨嚴格，對商業銀行資本充足水平提出了更高的要求，銀行需調整資產負債結構，提升風險防控能力。

該行處于轉型發展階段，留存未分配利潤主要作為內源資本和業務發展資金，有利于公司的持續健康發展，有利于股東的長遠利益。

這份預案，在股東大會上遭到了一眾中小股東的反對。《2023年年度股東大會決議公告》顯示，現金分紅分段表決情況中，持股1%-5%及持股5%以上普通股股東中，反對的比例為0，而持股1%以下普通股股東反對的比例達到了11.2666%，其中市值50萬以上普通股股東反對比例更是高達17.6340%。

目前無法得知投下反對票的股東原因為何，但對于蘇農銀行分紅比例降低的原因，市場卻猜測紛紛。

其中一個猜測是，較低的資本充足率困住了蘇農銀行。2023年，該行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為11.88%、10.19%、10.19%，資本充足率連續5年下降，核心一級資本充足率較2023同比上升0.02個百分點，雖然止住了連續3年的下降，但較2019年仍降低了1.98個百分點。在A股上市的農商行中，僅高于張家港行及青農商行。

2024年一季度，該行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為11.75%、10.11%、10.10%，均較年初有所下降。

營收、凈利增速雙降

2023年蘇農銀行營業收入40.46億元，同比僅增加851.6萬元，增長0.21%，營收增速為2017年以來最低；歸屬于上市公司股東的凈利潤17.43億元，同比增加2.41億元，增長16.04%，增速較上年同期下降13.38個百分點。

蘇農銀行的收入以利息凈收入為主，2023年其利息凈收入為29.66億元，同比減少5.48%。

利息凈收入的減少主要由于利息收入的增長小于利息支出的增長。

2023年利息收入66.56億元，同比增長6.10%，發放貸款及墊款利息收入49.70億元，同比增長2.72%，其中個人貸款和墊款利息收入14.01億元，同比減少0.90%；利息支出36.90億元，同比增長17.69%，其中吸收存款利息支出30.73億元，同比增長18.51%。

2023年凈息差1.74%，同比下降0.3個百分點。

蘇農銀行并未披露生息資產收益率及付息負債成本率，年報顯示，該行企業活期存款、企業定期存款、儲蓄活期存款、儲蓄定期存款及其他合計平均余額1508.17億元，同比增長17.10%，平均利率2.04%，同比上升0.03個百分點；企業貸款及零售貸款合計平均余額1155.36億元，同比增長13.98%，平均利率4.30%，同比下降0.43個百分點。

2023年蘇農銀行收入能維持增長主要依靠非息收入拉動，尤其是投資收益的增長。

非利息凈收入中，手續費及傭金凈收入8876.0萬元，同比減少32.39%。

手續費及傭金收入中，除其他業務同比增加42.09%外，各項業務收入均同比減少。其中理財業務收入9350.5萬元，同比驟減44.03%，支付結算與代理手續費、電子銀行業務、貸記卡收入分別同比減少1.69%、0.11%、8.69%。

蘇農銀行2023年投資收益8.94億元，同比增加30.31%；其他收益1.02億元，同比增加34.16%。

2024年第一季度，蘇農銀行延續了上一年經營態勢。一季度營業收入10.96億元，同比增長10.56%；歸屬于上市公司股東的凈利潤4.14億元，同比增長15.83%。

營業收入的增長依然靠投資收益的增加，一季度蘇農銀行利息凈收入7.24億元，同比減少11.72%；手續費及傭金凈收入636.9萬元，同比減少74.86%；投資收益3.00億元，同比增加168.90%。

企業存款持續減少

2023年末，蘇農銀行資產總額2025.65億元，比年初增加222.87億元，增長12.36%。

存款總額1575.98億元，比年初增加177.94億元，增長12.73%。2023年蘇農銀行的存款規模整體增長，但企業活期存款、企業定期存款、儲蓄活期存款、存入保證金分別減少2.52億元、6.05億元、3.97億元、6.81億元，僅儲蓄定期存款及其他存款增加187.24億元、3246.3萬元。

盡管37.38%的對公存款占比在上市農商行中處于較高水平，但企業存款同比減少，或昭示著該行對公業務的吸儲能力逐漸走弱。

2024年一季度，這一情況并未好轉反而逐漸加劇，企業活期存款、企業定期存款分別較年初減少31.78億元、4580.1萬元，儲蓄活期存款繼續減少6.29億元，儲蓄定期存款繼續增加90.42億元。

定期存款的增加一方面使得公司負債增長較為穩定，但同樣也是導致存款利率上升、銀行負債成本增加的重要原因之一。

貸款方面，截至2023年末，該行貸款總額1222.91億元，比年初增加132.44億元，增長12.15%。其中個人貸款和墊款289.21億元，較年初增加13.62億元，個貸中的信用卡及個人住房貸款分別減少1721.5萬元、10.98億元，個人經營性及消費貸款增加24.77億元。企業貸款和墊款933.70億元，增加118.82億元。

不良貸款余額11.08億元，不良貸款率0.91%，較年初下降0.04個百分點。

2024年一季度末，該行不良貸款率維持為0.91%。

2023年末及2024年一季度末，蘇農銀行撥備覆蓋率分別為452.85%及453.71%，處于較高水平，已超監管標準2倍以上，或存隱藏利潤之傾向。