文｜張棟偉 

僅僅4天時間，英偉達NVIDIA市值下跌了16%，損失了5500億美元。

這一幕似曾相識。

在2000年互聯網時代來臨的時刻，思科Cisco作為核心網絡設備制造商，也曾登頂全球最有價值的科技公司。隨著泡沫破裂，思科的市值在此后一年縮水80%，并在今天成為寂寂無名的“普通企業”。

互聯網時代的最終挖礦贏家不是“賣水和挖鎬”的網絡設備公司或者通信運營商，而是谷歌、亞馬遜、蘋果乃至后知后覺的微軟。

而在中國的科技故事，始終有一個人在貫穿，他叫馬化騰。

一、企鵝的誕生

1998年，27歲的馬化騰在深圳華強北賽格科技園2棟4樓一間狹小的辦公室里，開始創辦騰訊。

此時的馬化騰并沒有建立一個日后將覆蓋中國人生活的龐大帝國夢，他僅僅是很樸素的想解決一大群用戶的現實問題——如何可以廉價的獲得股票信息。

1989年，學霸馬化騰高考以739分的優異成績考入深圳大學電子工程系計算機專業。

1993年，馬化騰大學生畢業后，沒有考研，沒有考編，更沒有考公。他應聘了進入深圳潤迅通訊發展有限公司 ，一家知名的BP機尋呼臺，開始做編程工程師，一直做到開發部主管。

打工是賺不到大錢的，所以馬化騰也有副業。

他面向深圳人群最關注的市場——深交所，開發了“股霸卡”，真正賺到了人生第一桶金。

而這段職業經歷也讓馬化騰明確了開發軟件產品的意義，就是在于實用性。

90年代末，傳統的尋呼機業務已經因為手機的興起而走向頹勢，如何利用新興的互聯網技術，提供免費和有效的信息傳輸和互動？

OICQ“網絡尋呼機”應運而生。日后因為ICQ公司的商標訴訟，OICQ改名為“QQ”。

與同時代的搜狐、新浪、網易、8848等相比，騰訊公司小的可憐，也沒有“門戶”“電商”“郵箱”之類的概念的，他僅僅是個免費的小玩意兒，讓網吧里的年輕人們在打游戲的間隙，互相問候一下“你是恐龍嗎”“我是青蛙”。

此時正是互聯網泡沫的巔峰時期，思科科Cisco公司成為全球最具價值的科技企業，在中國市場里，三大門戶、電子商務、同城約會 等等概念眼花繚亂，連中國電信、中國移動這樣的運營商渠道也跟著起飛，北京電信局的263公司僅僅以電子郵箱概念就獲得數千萬美元的融資。

隨著3月9日，納斯達克指數到達頂峰5048點，從3月12日開始一路跌到2002年的1114點，整個股市市值蒸發了三分之二。

8848、億唐、多來米等曾經的明星陸續倒下，全行業進入茍延殘喘。

然而，就是這個時期，一個叫網大為的外國人，代表南非MIH集團來大陸尋找互聯網投資機會。

他注意到，不管走到哪個網吧，都能看到每臺電腦屏幕上閃爍著企鵝的頭像。

他遇到的幾乎所有中國客商，名片上都印著一個QQ號。

而幾乎所有電腦用戶，在聯網成功的第一件事，就是輸入號碼登錄到QQ。

QQ，就是互聯網時代夢寐以求的“殺手級應用”。

從2001年到2002年，在全球互聯網產業最低迷的時候，MIH先后從電訊盈科、 IDG和騰訊主要創始人手中以3400萬美元購得騰訊45.5%的股權，成為騰訊最大的單一股東，這也成為MIH集團在海外迄今最成功的一筆投資。

為此，MIH將持有的騰訊股票專門剝離為一個單獨的Prosus N.V.公司在荷蘭上市，直接成為歐洲首個超過1000億美元市值的互聯網公司。

馬化騰更關鍵的價值在于，騰訊以QQ的成功帶動了整個中國互聯網行業的“應用為王”的價值潮流。

以QQ增值服務為核心應用，中國移動創新推出了“移動夢網”模式，讓中國互聯網企業以SP模式獲得了真金白銀，活了下來。

騰訊絕地逢生的融資經歷，也激勵了日后軟銀向一窮二白的阿里巴巴投以巨資，支持“讓天下沒有難做的生意”夢想，并同樣成為最成功的海外投資案例。

有了QQ，全網的流量終于有了一個可見的入口，更多的創業者通過參與騰訊開放平臺，或者在通過在QQ體系投放廣告，就能得以快速發展。

最終，騰訊以流量+資金反哺產業，不僅是最大的科技創業投資機構之一，更是中國互聯網創業不可或缺的生態平臺。

二、AI的困境

沒有懷疑AI將是下一個時代，其革命性的意義甚至遠大于互聯網的出現。

正因為如此，AI現在面臨的初期困境，不僅和互聯網時代很類似，更有甚于互聯網。

“隨著世界變得越來越由AI驅動，英偉達未來10年將成為對我們的文明最重要的公司”。CFRA Research分析師Angelo Zino最近表示，英偉達開發的GPU芯片將會是本世紀最重要的發明。

但回首往事，英特爾推出個人電腦CPU芯片肯定是上世紀最重要的發明之一。

時至今日，英特爾的CPU還在主導IT世界。高通主導著移動芯片。

但是，不管是英特爾還是高通，他們的市值沒有瘋狂過，實際上如果沒有微軟發布基于個人電腦的應用軟件，特別是Windows和Office的出現，英特爾也只能長期的藉藉無名。

只有微軟，才是長期的股市王者。

曾經短暫超過微軟市值的是亞馬遜，則是電子商務和云計算的最佳應用。

蘋果，移動互聯網時代的寵兒，它是硬件+軟件的完美結合。給它帶來持續凈收入增長的部分，依然是軟件應用。

今天，在準備迎接AI時代來臨的偉大時刻，市場卻突然迷失了。

行業里一般將AI的行業要素歸納為 算力、算法、數據、場景 等四個方面。

英偉達僅僅代表了算力之一。比如華為自己也搞出了一套算力。卷算力。

國內為什么“百模大戰”？卷算法。

有意思的是，AI這一輪大廠們沒有選擇投資并購作為主線，而是親自下場做大模型。原因就是因為要卷數據。

卷算力、卷算法，卷數據，最后是卷價格。

現在用大模型都可以約等于免費了。

唯獨，大家很難知道，自己要用這些AI大模型做什么。

AI大模型之間，大都是在比試 做數學、寫文章、繪畫或者做視頻。

沒有應用場景的AI產品，和賈躍亭寫的PPT，又有什么區別呢？

三、Pony的責任

雖然目前一小部分企業，通過2B的服務模式，給AI找到一點點應用，比如數字人、數字客服、工廠流程優化等等，可以收到一點點錢。

但是這種可憐的應用規模，收入規模，和AI所代表的生產力期待，簡直像是騙局。

老百姓們需要的AI，肯定不是寫詩作畫，正如當年買電腦的真實用處不是為了畫圖紙搞財務，上互聯網的真實目的更不是為了寫論文查資料。

互聯網真正深入中國人的生活，第一是馬化騰的QQ，第二是陳天橋的《傳奇》，第三是馬云的淘寶。

移動互聯網（智能手機）真正深入中國人的生活，第一是馬化騰的微信，第二是騰訊投資的拼多多、美團、滴滴，第三是抖音和快手。

都是簡單直接的人性應用。

甚至，讓中國人一步跨入數字經濟時代的關鍵節點，就是馬化騰在2014年春節發布的“微信紅包”，從此為全社會打通了數字經濟的最后一公里——“驗證綁卡”。

科技，以人為本。

應用，則需要以大眾的需求（潛在需求）為本。

AI時代，我們首先需要像QQ、微信、紅包這樣的“殺手級應用”；

其次，我們還需要基于殺手級應用所形成的“用戶流量入口”，能進一步孵化出滴滴、美團、拼多多。

最終，我們希望所有大廠的AI大模型，都成為“基礎計算平臺和創業投資平臺”。