文｜獵云網 韓文靜
車圈“豪門”保時捷，進一步加碼中國市場。
日前，保時捷風投與中金公司發起設立的首支人民幣基金——中金保時捷基金，首次募集并在中國證券投資基金業協會完成備案。
保時捷公司表示，該基金的設立，不僅有助于保時捷在中國市場的深化根植，也將為公司在全球范圍內的未來化戰略提供有力支持。
在競爭激烈的中國車市，汽車廠商正快速告別“躺著賺錢”的時代，曾經牢牢掌控百萬豪車市場的保時捷，銷量也開始出現疲軟態勢。
當下，汽車巨頭之間的“廝殺”，已經開始逐漸從消費市場，延伸到產業投資和城市競爭中。保時捷此舉與中金合營人民幣基金，也透露出其想在進一步深耕中國市場的同時，塑造保時捷應有的品牌價值的決心。
保時捷出手，意在新能源
據悉，這支中金保時捷基金的出資額達8.52億元人民幣。其中，保時捷通過其子公司PorscheInvestmentsManagementIS.àr.l.出資超2.5億元，成為最大股東。
保時捷方面表示，中國是全球最具活力的市場之一，并以其快速發展的汽車及創業生態吸引著全球的關注。
通過這支創投基金，保時捷風投將更加靈活地參與中國初創企業的成長，并積極推動汽車行業的技術革新。這不僅有助于保時捷在中國市場的深化根植，也將為公司在全球范圍內的未來化戰略提供有力支持。
中金公司方面表示，中金保時捷基金團隊長期深耕新能源和智能網聯汽車領域，具有鮮明的行業特點和國際化屬性。
基金團隊將以專業的投資能力挖掘新能源和智能網聯汽車領域的投資機會，兼顧國際化與區域化策略，爭取實現被投公司、戰略合作方、投資人的多方共贏，助力中國新能源和智能網聯汽車產業蓬勃發展。
作為超豪華汽車品牌，保時捷在中國市場的銷售表現近年來出現疲軟態勢。
保時捷公布了2024年第一季度的財報顯示，今年一季度，保時捷在全球累計交付汽車 77640輛，與去年同期相比下降了4%，其中，中國市場交付量同比大幅下降24%。
而回看整個2023年，保時捷全球銷量為32萬臺，同比增長3%，在其他市場銷量同比提升的時候，保時捷最大的單一市場——中國，銷量同比下滑15%，成為其全球唯一負增長的細分市場。
按照保時捷中國總裁及首席執行官柯時邁的說法，他認為，保時捷在中國銷量下滑的原因一是因為最受歡迎的車型Caynne處于新舊款切換階段，二是因為中國市場價格戰激烈，三是因為是把一部分中國市場的車源調配給了其他市場。
在新能源車型快速拓展的背景下，保時捷希望為中國消費者提供新能源產品與配套服務。
這支瞄準“新能源和智能網聯汽車領域的投資機會”的中金保時捷基金，或將成為保時捷切入中國新能源汽車市場重要路徑之一。
保時捷加碼中國
事實上，本次聯手中金資本，是保時捷做LP的又一次出手。
此前，保時捷就曾向蔚來資本進行了投資。
2020年，蔚來資本方面表示，保時捷旗下的投資公司對蔚來資本的首只美元基金（Eve ONE L.P.）進行了投資，但并未透露具體的投資金額。
保時捷方面也回應稱，基于蔚來資本在汽車領域的見解和資源，保時捷旗下風險投資公司保時捷風投（Porsche Ventures）對其進行了戰略性投資，目前來看取得了不錯的收益回報。
這里面提到的保時捷風投，是保時捷旗下的官方投資平臺，于2018年進入中國市場，并在上海設立辦事處，聚焦汽車、創新科技、互聯網、人工智能等各新興產業在中國的發展動向，不斷拓展其在華投資版圖。
“對保時捷來說，中國不僅僅是全球最大的單一銷售市場，而且還是全球的創新中心，引領著重要的發展趨勢，并對全球經濟產生影響。”保時捷中國總裁及首席執行官柯時邁直言，在過去的幾年里，他們看到了上海翻天覆地的變化，也選擇把地區總部、創新中心和數字科技企業統統設在了上海。
除了做LP，保時捷在華也參與了很多直投項目。
從出手的頻次來看，其投資風格相當穩健。截至目前，保時捷在中國投資了3個項目，分別是做虛擬偶像的杭州萬像科技，做3D打印的遠鑄智能和能源互聯網公司電享科技。
2021年，保時捷風投向國內頭部虛擬數字人及數字資產綜合服務商萬像文化進行戰略性投資，這也是保時捷風投首次在中國投資非汽車行業的直接相關業務。
同年，高性能材料3D打印設備供應商遠鑄智能，獲得了保時捷風投的戰略投資。此舉是保時捷將目光投向增材制造行業的初步嘗試，也標志著其加速數字化戰略布局的又一項舉措。
2023年6月，保時捷宣布投資能源互聯網公司電享科技。此次戰略投資電享科技，是保時捷可持續戰略的重要一環。
保時捷風投董事總經理Ulrich Thiem曾公開表示，保時捷風投的所有投資都是基于戰略協同、而非財務回報來做。
“與市場化基金相比，我們投資策略上最大的不同在于，我們有很強的企業屬性，不會把財務回報作為唯一指標，而是更關注被投項目和企業之間的戰略協同，以及我們能夠為這些項目帶來的戰略價值。”
種種跡象都透露出，保時捷正在穩步加碼中國市場，并逐步向汽車上下游產業發力。
車企“卷向”投資
隨著汽車產業變革的加速，車企進軍PE、VC的趨勢越來越普遍。保時捷做LP，只是車企們做投資的冰山一角。
據FOFWEEKLY不完全統計，在過去的2023年，車企上市公司出資基金規模超118億，平均單筆出資規模約5.16億。
從目前的跡象來看，新能源汽車企業的競爭將是一場產業鏈和生態鏈的全面競爭，而非簡單的企業間競爭。通過資本投資來快速構建生態優勢，將逐漸成為汽車企業的主要戰略。對產業鏈的各個環節進行投資布局，將成為他們共同的選擇。
對于資金雄厚的傳統車企，投資布局早已經不是新鮮事，借助投資可以拓展公司在汽車產業上下游的布局。
2023年11月，廣汽集團宣布，擬發起設立首期規模達百億元的新能源汽車產業基金。
具體來看，基金首期規模為100億元。廣汽集團、廣州產投母基金新能源專項、中銀資產作為有限合伙人（LP），將各自按33.4%、33.3%、33.3%的比例認繳出資。該基金主要投向為智能網聯新能源汽車產業鏈上下游的重要項目。
2023年6月，上汽集團發布公告，公司、子公司上汽金控擬與恒旭資本、尚頎資本共同投資“上海上汽芯聚創業投資合伙企業（有限合伙）”。
據悉，該基金認繳出資總額為60.12億元，采用投資子基金及直投項目的方式，重點關注半導體產業鏈上下游、汽車智能化電動化網聯化驅動下芯片相關的關鍵技術產品等。
造車新勢力們，同樣不甘示弱。
2022年3月，星航資本宣布完成首期美元基金首輪關賬，募資金額超2億美元。這只基金背后的基石出資人，就是國內三大造車新勢力之一的小鵬汽車。
另外的兩家造車新勢力蔚來汽車和理想汽車，更是早早就開始進行產業投資。
早在2016年，蔚來汽車就成立了蔚來資本，并將其定義為獨立于蔚來汽車的產業基金。從2017年開始，理想汽車就以母公司北京車和家信息技術有限公司的身份，投資了多家與新能源汽車相關的企業。
2022年，賽力斯集團股份有限公司發布公告，稱其作為有限合伙人出資人民幣2000萬元，認繳出資總額超5.5億元的重慶渝新創能基金。
車企做投資的熱情高漲，與單純追求財務回報的VC/PE機構不同，車企投資更偏重于汽車業務的協同。從更長的視角看，隨著上游資源越發緊張，通過投資去向上下游延伸，一體化布局，明顯可以起到事半功倍的作用，更有利于車企們控制成本，擁有產業更大話語權。