界面新聞記者 | 鄒文榕
央企“退金令”后，信托公司轉(zhuǎn)讓旗下中小金融股權的消息明顯增多。
6月13日，北京產(chǎn)權交易所顯示，外貿(mào)信托所持有的寶盈基金25%股權轉(zhuǎn)讓已開啟招商，信息披露時間自2024年6月13日起至2024年7月10日止。
天眼查信息顯示，寶盈基金共有兩位股東，中鐵信托和外貿(mào)信托分別持有寶盈基金75%和25%股權。若成功實現(xiàn)轉(zhuǎn)讓，外貿(mào)信托將退出寶盈基金股東之列。
不過，在當前招商環(huán)節(jié)，外貿(mào)信托并未披露轉(zhuǎn)讓價格，也未解釋轉(zhuǎn)讓原因，僅提到“若在信息披露期滿后，如未征集到意向合作方，將不變更發(fā)布內(nèi)容，按照5個工作日為一個周期延期，直至征集到意向合作方。”
根據(jù)2023年報披露，除寶盈基金外，外貿(mào)信托還持有諾安基金40%股權，為后者第一大股東。2023年，諾安基金為外貿(mào)信托創(chuàng)造投資收益1.04億元，同比增長31.25%，寶盈基金僅為外貿(mào)信托創(chuàng)造投資收益2026.85萬元，同比下滑23.3%。
值得關注的是，外貿(mào)信托并非近期唯一一家計劃轉(zhuǎn)讓手中所持中小金融機構(gòu)股權的信托公司。
6月12日，市場消息，山西信托擬轉(zhuǎn)讓匯豐晉信基金31%股權，交易對價約10億元人民幣。目前，該筆交易正在等待監(jiān)管部門批準。
6月8日，國都證券（870488.NQ）發(fā)布《股東持股情況擬發(fā)生變動的提示性公告》，重慶信托“清倉”了手中國都證券全部股權，接盤方為浙商證券。
5月13日，中航信托在北交所一次性掛牌7家金融機構(gòu)股權，分別涉及嘉合基金8181.82萬股、貴州銀行6500.25萬股、新余農(nóng)商行6748.53萬股、南昌農(nóng)商行1.14億股、景德鎮(zhèn)農(nóng)商行7312.91萬股、江西銀行2586.87萬股、吉安農(nóng)商銀行3265.29億股。
中航信托方面向界面新聞記者回應，為優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，聚焦主責主業(yè)，公司于2022年12月對所持6家商業(yè)銀行和嘉合基金股權進行掛牌，掛牌一年未征詢到意向方，已超評估有效期。為繼續(xù)推進股權退出，公司在北京產(chǎn)權交易所對所持6家地方商業(yè)銀行和嘉合基金股權進行招商推廣，待征詢到意向方后再正式評估備案并掛牌。
“其實一直以來，部分信托公司轉(zhuǎn)讓中小金融機構(gòu)股權都與‘退金令’相關，這在業(yè)內(nèi)已經(jīng)較為常見。”對于近期信托機構(gòu)“清倉”金融機構(gòu)股權方面的大動靜，有業(yè)內(nèi)人士向界面新聞記者指出。
據(jù)國務院國資委消息，國務院國資委黨委在6月3日的擴大會議上提到，各中央企業(yè)原則上不得新設、收購、新參股各類金融機構(gòu)，并進一步明確對服務主業(yè)實業(yè)效果較小、風險外溢性較大的金融機構(gòu)原則上不予參股和增持。
“中小金融機構(gòu)股權出讓，特別是小股東變動的情況近年來持續(xù)發(fā)生，而且存量很大。‘退金令’不僅會加速信托公司作為中小股東從中小金融機構(gòu)中退出，也會影響被退出金融機構(gòu)的股權價值。”信托專家廖鶴凱向界面新聞記者提到。
“過往信托機構(gòu)退出中小金融機構(gòu)股權，原因基本以聚焦主責主業(yè)為主，‘退金令’對信托公司可能沒有直接的規(guī)范意義，但對央國企控股的信托機構(gòu)而言，未來或?qū)⒏泳劢怪髫熤鳂I(yè)，加強與集團的業(yè)務聯(lián)動，進一步做好產(chǎn)融結(jié)合。”用益信托網(wǎng)研究員喻智分析。
據(jù)界面新聞記者梳理，除前述幾家信托公司外，自2022年以來，中融信托、中鐵信托、華鑫信托、山東信托、上海信托、交銀國際信托、國元信托等也曾計劃轉(zhuǎn)讓所持有的部分金融機構(gòu)股權。
而與外貿(mào)信托、中航信托掛牌資產(chǎn)類似的是，過往被轉(zhuǎn)讓對象也基本以基金公司以及區(qū)域性銀行為主。
多位受訪人士向記者表示，信托公司此前入股這些公募基金以及銀行大多是為了業(yè)務協(xié)同、拓展業(yè)務渠道或是拓展業(yè)務范圍的考慮。同時，從財務投資角度而言，優(yōu)質(zhì)的金融股權也能為信托公司產(chǎn)生穩(wěn)定的分紅收益。
從過往轉(zhuǎn)讓信息來看，截至目前，諸如中融基金、上投摩根基金、富國基金等大額股權轉(zhuǎn)讓等均已成功完成轉(zhuǎn)讓。其中，上海信托因2023年成功轉(zhuǎn)讓上投摩根基金51%股權，投資收益的大幅增長帶動當年凈利潤同比大增417.57%至49.52億元。
但也有中鐵信托、華鑫信托以及中航信托等多次掛牌相關銀行股份，但始終未能出手。
“2018年資管新規(guī)實施以來，中小金融機構(gòu)在轉(zhuǎn)型壓力以及風險持續(xù)暴露情況下，行業(yè)整體估值存在下降趨勢。基于當下市場環(huán)境中對流動性的需求，以及財務投資的實際回報率情況，信托公司作為中小股東紛紛選擇退出了。”廖鶴凱表示。
“監(jiān)管此前也曾多次發(fā)文，鼓勵機構(gòu)間通過收并購做大做強，中小金融機構(gòu)本身抗風險能力就存在先天不足，不少業(yè)務也并不規(guī)范，信托公司此番轉(zhuǎn)讓也將有利于后期中小金融的合并，推動行業(yè)回歸本源、做優(yōu)做強。”在喻智看來。