文|天下財?shù)?孫曼
眼巴巴的盼望中，這家險企增資計劃終于有了新進(jìn)展。
5月22日，都邦財險公告稱，通過了《關(guān)于對公司增資擴(kuò)股事項進(jìn)行調(diào)整的議案》，6位股東將向公司合計增資2億多元，公司注冊資本將由27億元增至29億多，增資事項尚待監(jiān)管核準(zhǔn)。
能獲得股東增資固然是好事，但引人關(guān)注的是，此次增資金額比原計劃縮水一半。
2022年5月底，都邦財險曾發(fā)布公告，股東們將向公司增資4億元。
公告還顯示，都邦財險14家股東中有9家公司原計劃參與增資，現(xiàn)在看來，已有3家股東最終退出增資計劃。
公開信息還顯示，都邦財險已連續(xù)四個季度風(fēng)險綜合評級為C級。
這是股東增資不積極的原因嗎？都邦財險現(xiàn)在還面臨哪些問題？
償付能力不足
都邦財險全稱是都邦財產(chǎn)保險股份有限公司，成立于2005年，注冊資本為27億元，業(yè)務(wù)涵蓋機(jī)動車輛保險、財產(chǎn)損失險、責(zé)任保險、信用保險等多個領(lǐng)域。目前共有14家股東，其中6家有國企背景。
2024年一季度償付能力報告顯示，都邦財險核心/綜合償付能力充足率為122%，雖高于100%的監(jiān)管紅線，但2023年四個季度風(fēng)險綜合評級均為C，按照監(jiān)管要求，屬于償付能力不達(dá)標(biāo)。
都邦財險在2019年以前的償付能力還算穩(wěn)定，償付能力充足率很長一段時間保持在200%附近，但2020年以來，其償付能力開始下降，從2020年一季度的209%逐步下滑至2024年一季度的122%。
其實，都邦財險在2022年一季度之前曾長期保持B級別及以上的風(fēng)險綜合評級。
轉(zhuǎn)折發(fā)生在2022年1季度，都邦財險風(fēng)險綜合評級由2021年四季度的B級降為D級，此后三個季度連續(xù)被評為D級，2023年四個季度風(fēng)險綜合評級則均為C級。
都邦財險承認(rèn)，導(dǎo)致風(fēng)險綜合評級下降的主因是：經(jīng)營情況不佳，盈利能力下降，償付能力充足率處于較低水平，公司治理等方面也存在問題。
盈利之路曲折
都邦財險亟待破解償付能力難題，以增資提升實際資本當(dāng)然是最直接的解決辦法，但提升盈利能力才是改善償付能力的根本之道。
然而，都邦財險的盈利之路卻很曲折。
都邦財險前期表現(xiàn)還不錯，2010年-2014年，連續(xù)五年盈利。
可惜，好日子沒能持續(xù)下去，2015年都邦財險虧損超1億元，2016年和2017年只取得微利。2018年又虧了近1個億。
而且，從2018年起連虧6年，累計虧損近5億元。
總的來看，都邦財險開業(yè)近20年了，居然沒賺到錢。
連續(xù)虧損的主因首先是保費增長乏力。
從2018年到2023年，都邦財險保費收入始終未能突破40億，2022年更是出現(xiàn)明顯下降，同比跌幅接近9%。
為什么保費規(guī)模始終上不去呢？
這主要跟都邦財險的保費結(jié)構(gòu)有關(guān)。車險占據(jù)了都邦財險整個業(yè)務(wù)的大頭，約七成左右。
這也構(gòu)成了都邦財險虧損的第二個原因，2018年到2023年其車險業(yè)務(wù)造成的虧損超13億元。
車險業(yè)務(wù)為何虧損嚴(yán)重？
這就不得不提到車險綜合改革，自2020年9月19日起，中國銀保監(jiān)會出臺的《關(guān)于實施車險綜合改革的指導(dǎo)意見》正式實施，交強(qiáng)險責(zé)任限額和費率浮動方案、商業(yè)險產(chǎn)品與條款結(jié)構(gòu)等均發(fā)生變化。
有業(yè)內(nèi)人士分析，隨著改革推進(jìn)，車險行業(yè)下調(diào)保費及手續(xù)費率，導(dǎo)致部分險企保費規(guī)模下降，進(jìn)而導(dǎo)致承保虧損，另一方面，保險責(zé)任限額上升，中小險企承保端的理賠風(fēng)控能力面臨挑戰(zhàn)。
面對車險業(yè)務(wù)壓力，都邦保險也在謀求轉(zhuǎn)型，曾多次表示要加大非車險業(yè)務(wù)發(fā)展力度，提升非車險業(yè)務(wù)權(quán)重。
但轉(zhuǎn)型談何容易，在都邦財險2024年一季度簽單保費中，車險簽單保費占比71%，仍處于很高水平。
治理難題待解
不僅是償付能力不足、業(yè)務(wù)難以盈利，都邦財險同時還面臨著較為嚴(yán)重的內(nèi)部治理問題。
2008年，第一任董事長王麗影和總裁戰(zhàn)鷹內(nèi)斗，員工股被爆非法挪用，最終以戰(zhàn)鷹入獄告終。
2012年，都邦財險迎來第二任董事長劉德江，兩年不到劉德江突然辭任。
2018年，劉德江因涉貪污窩案被查，在出庭受審時突發(fā)心臟病去世。除劉德江以外，都邦財險原紀(jì)委書記劉文彬、原副總裁張樹華和張漢虎亦涉此案。
近10年，都邦財險主要負(fù)責(zé)人也是更迭頻繁，猶如“走馬燈”。
2015年，宗國富擔(dān)任新任董事長僅11個月便離任，2016年1月鄭國如當(dāng)選董事長一職，2022年由齊貴祥接班。
2020年年中，原泰山保險總裁紀(jì)律以臨時負(fù)責(zé)人身份加盟都邦財險，次年初獲批出任都邦財險總裁，但不到一年就離任。
都邦財險總裁一職至今仍然空缺，由副總裁郁輝兼任臨時負(fù)責(zé)人，常務(wù)副總高繼先兼董秘、首席投資官。
股東方之間也有矛盾，從都邦財險披露的近三年股東大會主要決議來看，有股東單位多次缺席會議，在表決相關(guān)議案時，時常有股東投下反對票或棄權(quán)票，甚至曾出現(xiàn)14家股東中有9家投反對票的情況。
內(nèi)部治理問題必然會影響到公司正常發(fā)展，2023年至今，都邦財險在開展業(yè)務(wù)過程中多次遭受監(jiān)管部門處罰，處罰原因包括跨省承保異地車輛、虛列業(yè)務(wù)費用、編制虛假財務(wù)信息等。
根據(jù)中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)數(shù)據(jù)，2024年以來，都邦保險及其分支公司已被法院列為被執(zhí)行人達(dá)14次，遍及廣東、廣西、江蘇、山東、河北、河南、內(nèi)蒙、吉林、黑龍江等地。
根據(jù)天眼查數(shù)據(jù)，都邦財險自身及周邊風(fēng)險高達(dá)8萬項。
當(dāng)然，都邦財險自身也意識到公司面臨的問題，公司在公告中進(jìn)行了分析檢討，并制定了相應(yīng)計劃，包括規(guī)范資金管理、尋求股東增資、加強(qiáng)風(fēng)險管控等。
有分析觀點認(rèn)為，此次增資計劃落地，對都邦財險而言不啻于一針強(qiáng)心劑，但公司要徹底擺脫困境，還有很長的路要走。