文|網經社 吳夏雪
據網經社數字零售臺（DR.100EC.CN）獲悉，整體來看，京東營收規模最大，拼多多營收增速最快；拼多多凈利潤規模最大，快手凈利潤增速最快。在已公布的活躍用戶方面，阿里表示，88VIP會員數量為3500萬人，同比雙位數增長；快手日活為3.94億，同比增長5.2%。此外，在研發費用方面，阿里規模最大，而拼多多則均是增速最快。
一、京東營收體量“老大哥”
國家統計局發布的數據顯示，一季度，全國市場銷售保持平穩增長態勢，部分升級類商品需求持續釋放，服務消費較快增長。其中，一季度實物商品網上零售額同比增長11.6%，增速比上年全年加快3.2個百分點。從“四巨頭”的營收數據中也可見一斑。
5月14日，阿里巴巴集團發布2024財年Q4及全年業績，其中Q4（也就是2024年一季度）收入2218.74億元，同比增長6.57%。此外，截至2024年3月31日止季度內，淘寶天貓商品交易總額（GMV）、訂單數均取得同比兩位數增長，88VIP會員數量突破3500萬人，同樣保持雙位數增長。受購買用戶數和交易頻次強勁增長帶動，淘天集團實現營收932.16億元，同比增長4%，客戶管理費（CMR）收入同比增長5%，全面超市場預期。
5月16日晚，京東集團發布的一季報顯示，1至3月，京東集團共實現營收2600億元，同比增長7.04%。其中，京東零售營收2268.35億元，而去年同期營收為2123.58億元，同比增長6.82%。
5月22日，拼多多發布2024一季度財報，期內營收868.12億元，同比增長130.66%。據財報解釋，營收增長主要由于在線營銷服務和交易服務的收入增加。分業務來看，來自在線營銷服務及其他服務的營收為424.562億元，同比增長56%。但更多的增長來自交易服務收入，該項營收為443.558億元，同比增長高達327%。
同日，快手發布2024年第一季度財報，快手一季度營收294.1億元，同比增長16.62%。此外，一季度，快手電商業務GMV同比增長28.2%至2881億元。在用戶側，電商月活躍買家同比增長22.4%至1.26億人，尤其是在2024年年貨節期間，買家數較上一年貨節增長超60%；供給側，月動銷商家數同比增長約70%。
網經社電子商務研究中心特約研究員、百聯咨詢創始人莊帥認為，從數據看來，拼多多仍然保持著營收和利潤的高增長。京東與阿里營收增速有所提升，但是不太顯著。京東利潤增長得到改善，阿里利潤增長承壓。
網經社電子商務研究中心特約研究員陳虎東分析，幾家公司的營收規模雖然不盡相同，但是整體上保持增長態勢。阿里巴巴和京東是通過對整體業務的持續賦能，顯現出來比較高的增長態勢，通過數字戰略，在原來的基礎上優化各項服務，所以兩家的賦能特點則是表現出在原來基礎設施的升級方面。效果也正在顯現。
“但是阿里巴巴和拼多多的直接營收還是來自于平臺的廣告費和服務費，京東則比較直接的來自于商品直接銷售，所以三家的商業模式還是不同的。而拼多多通過前期天量燒錢，搶占用戶心智的方式，重點攻城略地前端，進而堆積起來大量的流量，到目前為止就是一個流量轉化的問題，且在前期針對農業喊了很長時間，農業其實也是天量流量入口?！标惢|補充道。
“與這三大巨頭相比，快手的營收增速處于一個中等水平，營收294.08億元，高于預期的290.40億元，發展還是比較穩健的。尤其是快手電商GMV同比增長28.2%達2881億元，并且帶動了其他服務收入。說明從去年四季度開始的逐步放開泛貨架場景的流量入口這一動作有效。不過直播業務收入卻出現了同比減少8.0%至86億元的情況，這可能與行業競爭激烈、用戶觀看習慣改變以及直播內容創新不足等因素有關?！本W經社電子商務中心網絡零售部高級分析師莫岱青這樣說到。
二、阿里凈利潤增長“掉隊”？
不過，四家公司的凈利潤增長態勢卻不盡相同，尤其是阿里巴巴，是唯一一家凈利潤下滑的企業。80后接管團隊，阿里或許找到了發展的癥結所在，并且開始著手進行改變，但想要真正從根本上改變困境，或許還有很長的路要走。
一季度阿里巴巴歸母凈利潤33.65億，同比下降85.77%。經調整EBITA同比下降5%至239.69億元，主要是由于增加對電商業務的投入及授予菜鳥員工的留任激勵所致。
京東一季度歸母凈利潤71.3億元，同比增長13.88%。在非美國通用會計準則下凈利潤為89億元，同比增長17.2%。
一季度歸屬于拼多多普通股股東的凈利潤為279.978億元，同比增長246%。運營利潤為259.737億元，同比增長275%。Non-GAAP運營利潤為285.522億元，同比增長237%。
快手一季度凈利潤為41億元（去年同期虧損8.76億元），經調整利潤凈額43.88億元，創下單季歷史新高。
從凈利潤規模來看，拼多多取得領先優勢。對此，網經社電子商務研究中心特約研究員劉俊斌教授表示，拼多多的好增長可能和國內平臺的轉型、深耕農產品、海外平臺對新的“物美價廉”的需求迎合。
莊帥也認為，一方面得益于高質量消費、高質量供給與高質量生態“三高”戰略的深入推進。另一方面則是全托管和半托管模式的跨境電商業務帶來的高增長。
不過，快手的凈利潤增速超越拼多多達571.82%。莫岱青稱，這一數據的大幅增長表明快手的盈利能力正在顯著提升，對于公司的未來發展具有積極的推動作用。
四家公司中，僅阿里巴巴凈利潤下滑，幅度為85.77%。莫岱青表示，阿里凈利潤下滑幅度較大，其稱這是由于加大了對電商業務的投入、授予菜鳥員工的留任激勵以及投資的上市公司市值下降等因素。不過這也提醒阿里要更加關注未來的戰略規劃和業務發展情況，提高盈利能力。
三、誰更能吸引用戶？
自去年以來，“用戶體驗”被越來越多的平臺提及并重視。就在5月中旬，快手高級副總裁、電商事業部兼商業化事業部負責人王劍偉在會上明確提出用戶為先的戰略，表示平臺將與商家攜手，進一步優化消費者購物體驗。5月16日，京東CEO許冉在業績電話會上表示，今年京東“618”的主題是“又好又便宜”，京東今年將進一步回歸用戶購物體驗的本質。
去年9月12日，阿里巴巴集團新任CEO吳泳銘發布全員信，宣布確立兩大戰略重心：用戶為先、AI驅動。而拼多多則一直是“站位消費者”，為了保護用戶，制定了包括“僅退款”在內的機制。
細分到具體業務，阿里財報顯示，88VIP會員人數超3500萬，同比雙位數增長。自去年12月底開始，淘寶先后推出了僅退款政策、新疆地區包郵服務、先用后付、店鋪體驗評分系統升級以及網頁版全面改造等一系列措施，全面優化用戶體驗。財報指出，阿里正對具價格競爭力的商品供應、客戶服務、會員體系權益和技術等領域加大戰略性投入，旨在提升用戶體驗，從而提高消費者留存率，并提升購買頻次。
京東財報顯示，季度活躍用戶數已連續兩個季度保持同比雙位數加速增長，用戶的購物頻次、NPS（凈推薦值）和低線城市用戶數量顯著提升。季度活躍用戶數和用戶參與度的大幅提升來自于京東在用戶體驗上的不斷創新升級。
拼多多也強調，一季度平臺持續推出年貨節、春節不打烊等讓利活動，并聚焦“國貨潮牌”主題，優選品質農貨和品牌好物傾斜補貼資源，豐富供給，從消費和供給兩端扎實助力平臺用戶獲得實惠。
財報顯示，快手應用的平均日活躍用戶和平均月活躍用戶分別達到3.94億及6.97億，同比分別增長5.2%和6.6%，快手應用的每位日活躍用戶日均使用時長達129.5分鐘，2024年一季度用戶總使用時長同比增長8.6%。
四家公司都越來越重視用戶體驗。莊帥指出，拼多多通過農產品和白牌產品牢牢抓住底線城市用戶，再通過百億補貼品牌產品鎖定高線用戶需求，和對品質消費有要求的底線用戶的消費升級需求。京東加大采銷模式的低價促銷和直播，借助3C和家電品類鞏固用戶的低價心智，拓展服飾美妝家居農產品品類，通過自建物流提升服務水平。阿里通過做減法專注天貓淘寶平臺，通過天貓強化品牌消費需求，通過淘寶拓展中小商家，豐富低客單價商品，鞏固服飾及美妝的優勢品類，加強3C家電家居農產品品類的拓展，強化內容建設和加大直播電商投入。
劉俊斌則認為，阿里、京東、拼多多均重視低價和用戶體驗，符合市場需求，但這一波的低價，和原來的“物不美價廉”有本質的不同，需要平臺準確把握，需要對波行情的階段性、特殊性有清醒認識。京東采用了大促銷、工廠電商等形式、阿里升格1688參戰，拼多多本來就是低價優勢，但三家都要做細致工作，不能簡單應對。
莫岱青補充到，快手的用戶活躍度不斷增長，并通過低價好物供給、上線銷售托管功能等不斷優化購物體驗，越來越注重用戶為先。一季度，快手的用戶使用時長同比增長8.6%。有了流量自然能有轉化，這也幫助快手電商GMV不斷提升。不過，盡管快手的平均日活躍用戶和平均月活躍用戶數量有所增長，但增速已經放緩。這可能意味著快手在吸引新用戶方面面臨挑戰，同時也需要更加注重提高用戶粘性和活躍度。
此外，據國內知名網絡消費糾紛調解平臺“電訴寶”（315.100EC.CN）一季度投訴數據顯示，拼多多排在投訴榜第一，淘寶排在第二，京東位列第三，快手位列第七。這也提示這四家企業，要更注重用戶體驗，關注售后服務。
隨著電商行業的不斷發展，各大平臺之間的競爭也將愈發激烈。然而，正是這樣的競爭，推動了整個行業的進步和創新。期待在未來，電商“四巨頭”能夠繼續發揮各自的優勢，為消費者帶來更加優質、多元化的購物體驗，共同推動電商行業的繁榮和發展。