近日，華安證券發布新里程（002219）深度研報，重點關注公司體內、體外優質醫院資產，認為公司體內醫院資產質量優異，體外醫院資產量大質優，注入體內節奏可控，長期發展可期，在成為“綜合醫療集團第一股”路上持續前進，向資本市場傳遞了看好公司長期業績發展的信心。
聚焦公司體內資產，華安證券認為醫院資產質量優異，有口皆碑。新里程旗下的體內醫院主要位于人口密集的縣域城市，因當地公立醫療資源不足，作為民營優質醫療服務提供者的新里程對患者具有較強的吸引力。截至目前，新里程旗下共11家醫院，包括3家三級醫院和7家二級醫院。其中，瓦房店第三醫院是東北地區重要的三級綜合醫院，擁有微創技術優勢，特色專科有骨外科、普外科和神經內科，腫瘤醫院新院區計劃裝修開業，醫院后續有望持續穩定增長；盱眙縣中醫院是當地有口皆碑的三級中醫醫院，盱眙恒山腫瘤醫院于23年10月啟動建設，將成為縣內重要的腫瘤治療中心；泗陽醫院創建于1945年，采用“一院兩區、一科兩地”管理模式，即將升級為三級醫院，設有東院區專注于腫瘤、康復、慢?。惶m考第一醫院集團是當地規模最大的醫院集團，兩項特色病種獲評河南省縣級特色?？?，且在積極籌備腫瘤中心。同時，依托獨一味制藥，公司醫藥工業板塊穩定發展，通過外延收購進一步拓寬市場，形成了以中藥材種植、購銷、藥品流通為主的藥品全產業鏈集群。
而集團醫院資產儲備量大質優，注入上市公司體內節奏可控，亦是新里程具有的核心優勢。新里程健康集團在河北、山東、河南、山西、陜西、川渝等地區均布局了區域醫療中心，其中，兗礦新里程總醫院是山東省鄒城市的三級甲等綜合醫院，床位近2000張，收入近10億元；晉城大醫院是山西領先的三級甲等區域醫療中心，擁有國家規范化培訓基地，床位近2000張，收入近10億元；包鋼三醫院(包頭婦產醫院)為三級甲等醫院,床位900張，是包頭市危重癥新生兒救治中心，收入超4億；太原西山醫院為三級乙等綜合醫院，位于山西太原中心區域，床位1200張，正申請升級為三級甲等綜合醫院；東營鴻港醫院是以老年病專科為特色的三級醫院，國家衛健委評定的第一批全國醫養結合示范機構，床位500張；洛陽新里程醫院是三級老年醫療中心、全國老年友善醫院，也是老年醫院首個全國性團體標準起草單位，床位500張；同時，新里程在重慶擁有7家綜合醫院和1家門診部，總床位超過1000張，在河北、河南、山西、陜西等地亦投資控股10余家二級以上醫院。
體內資產質量優質，體外資產儲備豐富，醫藥工業板塊穩定增長促使新里程業績穩步提升。2023年，剔除股權激勵費用的影響，公司實現扣非歸母凈利1.87億元，同比增長104%，2024年一季度實現歸母凈利潤0.24億元，同比增長12.19%。此外，公司2023年度股東大會已審議通過《關于提請股東大會授權董事會辦理以簡易程序向特定對象發行股票事項的議案》，待定增完成后，資產注入節奏有望加快，公司業績長期增長可期。