文｜MedTrend醫趨勢

5月6日，五一后開工第一天，與衛健委新任“掌門人”同日公開的，還有一份8部門聯合印發的文件——《關于加強重癥醫學醫療服務能力建設的意見》（以下簡稱“意見”，閱讀原文查看）。

加強重癥醫學建設，本次意見給了量化的目標：到2025年末，全國重癥醫學床位（包括綜合ICU床位和專科ICU床位）達到15張/10萬人；到2027年末，達到18張/10萬人。

ICU床位的增加，將帶動相關設備需求量劇增，比如呼吸機、輸注泵、監護儀、除顫儀、ECMO、便攜超聲等。

近千億增量市場活躍起來，最近的時間節點就在明年！

今日開盤后，三大指數走低，但器械股逆市持續活躍，領漲醫療板塊。相關企業寶萊特、尚榮醫療漲停。龍頭股方面，聯影醫療漲近2%，邁瑞醫療小幅波動-0.5%。

01、3年時間，近4倍空間

重癥醫學科又稱ICU，是醫院收治各類危重癥患者的場所，特別是在疫情期間醫院“運力”拉滿的時刻，成為社會關注焦點。

本次意見，是繼衛健委2023年7月發布《關于推動臨床專科能力建設的指導意見》，又一專科建設意見的出爐。

為了全方位推動學科建設，意見提出“能級匹配、布局合理、服務優良、平急結合”的總體要求，全文共分為六部分，包括重癥醫學醫療服務網絡建設思路、人才隊伍建設、醫療服務價格改革等。

作為衛健委“新帥”上任首日發布的文件，重癥醫學曾經是雷海潮重點關注的項目。

2022年11月17日，國務院聯防聯控機制新聞發布會上，時任國家衛健委副主任的雷海潮強調：要進一步提升在重大疫情方面的早期預警能力、風險研判能力、流行病學調查能力，也要提高臨床醫療救治，尤其是重癥救治的能力。

本次意見，衛健委定下了清晰的目標：

到2025年末，全國重癥醫學床位（包括綜合ICU床位和專科ICU床位，下同）達到15張/10萬人，可轉換重癥醫學床位（可轉換ICU床位）達到10張/10萬人，相關醫療機構綜合ICU床醫比達到1:0.8，床護比達到1:3。到2027年末，全國重癥醫學床位達到18張/10萬人，可轉換重癥醫學床位達到12張/10萬人，重癥醫學醫療服務資源有效擴容，區域布局更加均衡，專科服務能力顯著提升。

當下距離目標還有多遠？

根據《2022中國衛生健康統計年鑒》，2021年，全國醫療衛生機構重癥床位數67198張，占比僅0.71%。國內每10萬人口的重癥醫療床位不到4張。

從4張/10萬人，到18張/10萬人，未來3年，足足有近4倍的增長空間。

這也是今日引爆醫療器械概念股漲勢的“導火索”。

今日，相關醫療器械企業股價波動

02、千億規模“大禮包”從天而降

ICU建設的三個基本要素：床位、醫護人員、設備。

《意見》明確提出：

在國家緊急醫學救援隊伍里要安排重癥醫學醫護人員，并配備呼吸機、ECMO（體外膜肺氧合）、監護儀等設備以及必要的便攜設備；醫療機構內各專科ICU床位，配備滿足綜合重癥救治需要的監護與治療設備。

ICU是醫院重資產配置的關鍵科室。業內流傳一種說法，一張ICU病床僅設備配置就可能高達百萬。

據MDCLOUD（醫械數據云）統計，2023年，在同比下降8.31%的情況下，全年ICU設備公開采購金額依然居高不下，達628億，占醫療器械全行業公開采購總額的35.77%。

根據意見規劃，未來2-4年的ICU翻倍擴建，勢必引發所需配置需求量劇增，對相關醫療器械企業而言，簡單估算，至少對應千億市場增量。

誰能抓住這潑天的富貴？

從中標產品看，2023全年ICU設備下產品線：

• 內窺鏡是ICU“最愛用產品NO.1”，金額占比為38.80%；

• 其次為超聲影像診斷設備，金額占比為36.63%；

• 排名第三的是呼吸機，占比為7.69%。

其中，全年銷售額排在第一位的是奧林巴斯CV-290的內窺鏡；其次是飛利浦EPIQ 7C的超聲影像診斷設備；排名第三的是GE醫療Voluson E10的超聲影像診斷設備。

從企業角度看，2023全年，ICU設備公開采購中

• 邁瑞排在第一位，市場銷售額占比為17.15%，主要產品涉及超聲影像診斷設備、呼吸機、監護設備等；

• 奧林巴斯第二，市場銷售額占比為11.13%，包括內窺鏡、清洗消毒設備等；

• GE醫療第三，市場銷售額占比為9.72%，包括超聲影像診斷設備、監護設備等。

其他排名前十的企業還包括飛利浦、開立、科曼、西門子醫療等，國產產品總占比超過20%，從邁瑞占據TOP 1的地位來看，國產替代已經初具規模。

事實上，ICU內的患者監護、呼吸和心臟支持、輸液泵等在內的產品可謂是競爭最激烈的醫療設備產品，許多著名國產品牌以時間換空間，跨越了研發的天花板，已經形成了較為完備的產品管線，能與國際一線械企同臺競爭。

以邁瑞為例，2004年，邁瑞旗下監護儀產品就拿到FDA認證進入美國市場。其最新一代除顫監護儀正在向高端醫院以及歐洲市場擴展。據邁瑞統計數據，其監護儀2023年在全球市場占有率排名前三。

據東北證券研報顯示，全球范圍內可以自主生產ECMO主體設備的企業主要有三家：邁柯唯、美敦力和索林，均為進口品牌。

國產ECMO的誕生多少有些“突然”。

2021年10月，微創醫療以1.23億歐元全資收購德國ECMO公司Hemovent；2022年9月，旗下“集成膜式氧合器Vitasprings獲NMPA批準上市，成為首個國產ECMO；2023年2月，完成首批上市后臨床應用，該年年報中并未披露銷售額。2023年1月，國產廠家漢諾醫療自主研發的ECMO獲批上市；今年1月，該公司宣布獲得超億元E輪投資，邁瑞是股東之一。

根據《綜合 ICU 設備配置標準》，每 10 張 ICU 床位需配置的設備包括監護儀（10 臺）、心電圖機（1 臺）、彩超（1 臺）、高流量濕化氧療系統（3-5 臺）、無創呼吸機（2-4 臺）、有創呼吸機（6-10 臺）、一次性氣管鏡（6 臺）、連續血濾系統（即 CRRT，3 臺）、ECMO（1臺）等。

以上產品涉及公司包括邁瑞醫療（監護儀、呼吸機、彩超等）、山外山（CRRT）、健帆生物（CRRT）、魚躍醫療（無創呼吸機、濕化治療儀）、怡和嘉業（無創呼吸機、濕化治療儀）、樂普醫療（心電圖機）、開立醫療（彩超）、祥生醫療（彩超）、寶萊特（監護儀等）、南微醫學（一次性支氣管鏡）、新華醫療（消毒設備）等。

2023年，盡管外部環境并不“友善”，邁瑞、聯影、開立等醫療設備企業仍取得了超20%的增長。2024年，增長勢頭能否延續，這次增量機會，是關鍵勝負手。