界面新聞記者 | 紀瑤

一季度報告已全部披露完畢，基金調(diào)倉動向也隨之曝光，公募基金最新重倉股出現(xiàn)了“新面孔”。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年一季度末，貴州茅臺（600519.SH）、寧德時代（300750.SH）仍位居第一、第二重倉股，重倉市值分別為1469.68億元、1104.69億元。五糧液（000858.SZ）、瀘州老窖（000568.SZ）、恒瑞醫(yī)藥（600276.SH）、邁瑞醫(yī)療（300760.SZ）、山西汾酒（600809.SH）這仍位列前十大重倉股。寧德時代被加倉超8000萬股，貴州茅臺、恒瑞醫(yī)藥、山西汾酒僅被小幅加倉，瀘州老窖、邁瑞醫(yī)療被減持。

紫金礦業(yè)（601899.SH）、美的集團（000333.SZ）、招商銀行（600036.SH）新進前十大重倉股，藥明康德（603259.SH）、騰訊控股（0700.HK）、中芯國際（688981.SH）則退出。

紫金礦業(yè)獲顯著增持，公募持倉增加6.27億股，持股總市值環(huán)比增加215.36億元。根據(jù)紫金礦業(yè)一季報，前十大流通股東中，香港中央結(jié)算公司、高毅資產(chǎn)、阿布扎比投資局相較2023年末有所減持，高毅資產(chǎn)鄧曉峰自去年一季度以來持續(xù)減持紫金礦業(yè)。

與此同時，從去年三季度到今年一季度，前十大持倉持有紫金礦業(yè)的基金產(chǎn)品數(shù)量翻倍。截至一季度，共有1101只公募基金持有該股。其中，易方達滬深300ETF、華夏上證50ETF、嘉實滬深300ETF持倉數(shù)量位列前三。8只主動權(quán)益基金一季度增持超千萬股，如東方紅啟恒三年持有、招商優(yōu)勢企業(yè)、富國研究精選、中歐新藍籌等。東方紅啟恒三年持有加倉2465萬股，共計持有5760萬股，是主動型股基中持有最多的。

招商銀行獲增持2.68億股，持股總市值環(huán)比增加128.77億元。嘉實基金歸凱名下3只基金加倉超1700萬股，譚麗名下3只基金加倉約1380萬股。張坤的2只產(chǎn)品，一季度合計減持4800萬股。

美的集團獲增持1.58億股，持股總市值環(huán)比增加146.37億元。劉彥春的景順長城新興成長持有最多，近3000萬股，一季度持股不變。朱少醒的富國天惠加倉1000萬股，東方紅睿璽三年加倉756萬股。

整體而言，以有色金屬、石油石化為代表的資源股獲加倉較多，具備高股息特征的通信、家用電器、公用事業(yè)和銀行也均獲加倉。一季度持倉變動居前的有洛陽鉬業(yè)（603993.SH）、TCL科技（000100.SZ）、長江電力（600900.SH）、中國石油（601857.SH）等。

減倉行業(yè)方面，醫(yī)藥生物行業(yè)、電子、計算機等板塊減倉幅度居前。

此外，公募小幅加倉了港股。興業(yè)證券策略團隊研究顯示，一季度主動型基金持有港股重倉股規(guī)模為1613.85億元，較上季度末增長1.64%，港股倉位由8.75%提升至9.33%。增持行業(yè)為能源業(yè)、原材料業(yè)、工業(yè)行業(yè)，醫(yī)療保健和非必需性消費倉位顯著回落。數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)，南向資金已超過2000億港幣流向港股。

中金公司認為，臨近一季報披露期關(guān)注景氣度較高的出口領(lǐng)域；外部因素及供給出清帶來上游資源品行業(yè)機遇，關(guān)注黃金、石油石化、有色金屬等資源板塊；高股息板塊需要注意邏輯變化，關(guān)注重心需要轉(zhuǎn)向分紅比例和意愿有望提升企業(yè)。

景順投資高級基金經(jīng)理劉徽表示，一季度的經(jīng)濟運行情況整體好于預(yù)期。A股在2月-3月份，有一個比較大的反彈。展望二季度，宏觀經(jīng)濟有望延續(xù)一季度的較好表現(xiàn)，而A股市場風(fēng)格或在二季度迎來切換，如果經(jīng)濟持續(xù)回暖，市場風(fēng)格有可能會從紅利防守轉(zhuǎn)為偏順周期，而前幾年表現(xiàn)略顯遜色的成長板塊的核心資產(chǎn)，二季度也可能會有較好表現(xiàn)。

關(guān)于港股，華夏基金指出，由于過往連續(xù)下跌，南下資金對港股的配置范圍主要集中在高股息類股票，今年一季度A股也加倉了高AH溢價的港股高股息板塊，如銀行、能源、公用事業(yè)等。但近期看到可喜的變化，是資金邊際增加經(jīng)濟高關(guān)聯(lián)度資產(chǎn)，如港股互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)；以及產(chǎn)業(yè)拐點漸近，受益于降息的創(chuàng)新藥行業(yè)。