文|天下財道 儲燕
興銀基金公司正在吞咽凈值明顯調整帶來的苦果。
天天基金網顯示，截至4月12日，興銀基金旗下興銀匯泓一年定開基金的同類排名為2038|3093，較4月2日1018|2687的排名大幅下滑。
這要歸因于該基金被大額贖回后，基金份額凈值調整帶來的變化。
4月2日，興銀基金公司發布公告稱，旗下興銀匯泓一年定開基金發生大額贖回，為保護投資者利益，對份額凈值精度進行調整。
值得注意的是，這已是公司今年第三次發布凈值精度調整公告，調整的原因都是遭遇大額贖回。
債券型基金是興銀基金拳頭產品，規模占比接近一半，如今卻接連遭遇尷尬局面，公司到底遇到了什么問題？
大額贖回
種種跡象表明，支撐興銀匯泓一年定開基金整個規模的機構正在跑路。
該基金成立于2022年2月，截至2023年末，總規模約為20億元。
別看規模可觀，但從基金成立合同和財報來看，興銀匯泓一年定開自成立以來，從始至終就只有2個投資者，其中包括興銀基金公司作為管理人，成立發起式基金時必須出資的1000萬元。
也就是說，興銀匯泓一年定開基金這么大的規模，其實只靠一家機構投資者“撐面子”。
興銀基金作為管理人，其當初的投入有3年的鎖定期，因此該基金此次發生大額贖回，只能是這家機構投資者造成的。
雖然具體金額還有待正式報告披露，但機構投資者開始跑路已成事實。
這或許與該基金近期表現有關。
天天基金網顯示，截至4月12日，興銀匯泓一年定開近1月業績表現不佳，排名較為靠后，近1周、近1月的排名分別為3125|3197、2512|3150。
放長時間線看，該基金今年業績也表現一般，截至4月12日，同類排名為1870|3061。
與興銀匯泓一年定開基金情況相似，3月23日，興銀長樂半年定開基金同樣因大額贖回進行凈值精度調整，該基金近期表現同樣不佳。
截至4月12日，興銀長樂半年定開近1月、近3月、年內以來的業績排名同樣較為靠后，分別為2187 | 3179、1945 | 3093、1649 | 3089。
不同的是，興銀長樂半年定開成立于2015年6月，截至2023年末，總規模已達到約51億元。
因興銀長樂半年定開不是發起式基金，興銀基金公司并未在首次募資中參與，持有人戶數也從2015年報中的306戶增至375戶。因此該基金發生大額贖回，可能有更多機構和個人投資者參與其中。
相比以上兩只債券型基金，2月份被公告遭遇大額贖回的興銀豐盈靈活混合C類基金，2023年6月剛成立，該基金成立后規模長期在300多萬元徘徊。
這只基金在2023年報中這樣總結：“整體維持權益偏高倉位，并將逢低擇機加倉。”并稱，“盡力為投資者創造合理收益”。
乍看說得挺好，但從業績來看，該基金卻未能為投資者帶來什么收益。
截至4月12日，興銀豐盈靈活混合C類基金自2023年6月底就開始大幅跑輸同類平均和滬深300，成立以來虧損已接近22%。這只基金目前單位凈值1.6元、累計凈值1.73元，看似好像賺錢了，其實成立時單位凈值和累計凈值都為2.18元。
權益“羸弱”
興銀基金公司的前身是華福基金，成立于2013年10月，并于2016年10月更名，注冊地在福建省平潭市，辦公場所在上海。
興銀基金由華福證券與國脈科技（002093.SZ）共同出資設立，持股比例分別為76%、24%。
興銀基金的股東從未變過，帶來的周邊風險不少。天眼查顯示，興銀基金目前周邊風險已達400余條，涉及的問題包括股權被股東質押、金融借款合同糾紛、票據追索權糾紛等多個方面。
截至2023年末，興銀基金總規模1252億元，在基金公司中排在48位，看上去也說得過去。
但讓興銀基金突破千億元關口的主要是旗下的貨幣型基金，其管理規模從2023年三季度末的約258億元增至2023年末的614億元，增加356億元。
進一步看，規模增加主要來源于興銀現金增利貨幣一只基金，其規模從2023年三季度末的約250億元增至2023年末的475億元，增加225億元。
但是，另一方面，興銀基金目前共86只基金，其中有54只不足2億元，占比高達63%。在這54只小基金中，還有35只不足5000萬元，堪稱迷你基金，面臨清盤風險。
興銀基金旗下固收類和權益類產品規模極不均衡，其中固收類產品規模占比近97%。
相比之下，興銀基金旗下股票型基金自2023年三季度末就已不足10億元，且呈現進一步下滑趨勢。
混合型基金規模略高，但截至2023年底，也只有32億元。
近幾年來，管理層一直倡導公募基金多增加權益類產品規模，興銀基金產品結構顯然有悖政策趨勢。
業績堪憂
興銀基金權益類產品不僅規模低，整體業績表現也不理想。
截至目前，興銀基金共有42只（各類分開計算）主動權益類產品，年內以來，公司旗下虧損最為嚴重的是興銀中證港股通科技ETF，截至4月12日，虧損已超10%。
也不僅僅是今年以來業績表現較差。2023年，興銀基金旗下33只權益類產品中，僅3只取得正收益。
2022年，興銀基金可統計年度收益的24只權益類產品更是全軍覆沒，都是虧損，其中超過一半虧損在20%以上。
其它千億級別基金公司，許多權益類產品動輒都達到上百億元甚至更大的規模，但目前，袁作棟作為興銀基金權益類產品的“頂梁柱”，其管理規模也只有30億元左右。
袁作棟2019年6月加入興銀基金,自2020年2月開始管理基金，如今是公司權益投資部總經理、基金經理,兼研究發展部指定負責人。
然而，袁作棟的總體收益表現卻并不樂觀，任職期間最佳回報僅為23%。
袁作棟目前管理著16只基金，除了14只混合型基金，還有2只債券型基金。
截至4月12日，袁作棟管理產品中有近一年可比數據的9只基金中，有4只基金虧損在20%左右，同類排名也比較靠后。
其中一只債券型基金興銀收益增強A虧損接近6%，作為一只債券型基金，這個虧損幅度著實有點兒大。
袁作棟管理的混合型產品還有重倉股非常集中的現象，其中，撫順特鋼、國聯證券、公牛集團、桐昆股份、潔雅股份、華峰化學、新和成、新銳股份等多只個股頻繁出現在多只基金前十大重倉中。
有分析人士對《天下財道》表示，基金遭遇大額贖回是一個必須嚴肅認真對待的現象，涉及市場情緒、基金業績、管理策略、投資者結構等多方面因素。
對于投資者而言，也應密切關注基金的業績表現，以及基金公司的策略調整情況，以便做出更為明智的投資決策。