界面新聞記者 | 戴晶晶

政策和市場預期驅動下，電力板塊迎來了一輪爆發。

4月8日，電力板塊震蕩走高。截至當日收盤，西昌電力(600505.SH)、閩東電力(000993.SZ)、華銀電力(600744.SH)和深南電A(000037.SZ)維持漲停，樂山電力(600644.SH)、明星電力(600101.SH)、黔源電力(002039.SZ)和長源電力(000966.SZ)等股漲幅在5%以上。

西昌電力、閩東電力、華銀電力和深南電A分別為四川省、福建省、湖南省和廣東省的地方發電企業。

在普漲的電力股中，綠電概念股表現良好。

當日，綠電ETF(159669.SZ)收盤漲2.49%，其中中國核電(601985.SH)漲7.18%、長江電力漲(600900.SH)漲3.76%，中國廣核(003816.SZ)漲3.01%。

國家部委近期就增強農村電力供應保障發布多個相關政策，對發電投資企業形成利好。

4月1日，國家發改委、能源局和農業農村部發布《關于組織開展“千鄉萬村馭風行動”的通知》明確，“十四五”期間，在具備條件的縣(市、區、旗)域農村地區，以村為單位，建成一批就地就近開發利用的風電項目。

4月7日，國家能源局印發《2024年定點幫扶和對口支援工作要點》，部署全年工作目標和重點任務，表示將重點從四方面指導幫扶甘肅省通渭、清水縣、江西省信豐縣振興發展，包括加快清潔能源發展，推進風電和分布式光伏建設，提升電力系統調節能力，探索能源開發新模式；強化能源保供基礎設施，鞏固提升電網保障能力等。

4月8日上午， 國家能源局黨組書記、局長章建華在《人民日報》發表署名文章強調，將有序推動農網改造升級，鞏固提升農村電力供應保障能力，推動農村能源清潔低碳轉型。實施“千鄉萬村馭風行動”和“千家萬戶沐光行動”，探索農村綠色低碳發展新模式、新路徑、新機制。

從電力需求的角度看，經濟復蘇疊加近期全國各地氣溫回升，市場預期未來電力負荷提高，也推動電力股走強。

4月8日，中央氣象臺發布消息稱， 北京、天津、河北南部、山東北部、遼寧西部等地部分地區連續兩日的白天最高氣溫超過25℃，北京昌平、懷柔、密云等地突破28℃，創下今年入春以來氣溫新高。

此外，預計8日起，影響江南、華南一帶的雨勢逐漸減弱，明后兩天，廣東、福建等地天氣轉好、氣溫回升。

在經濟復蘇的態勢下，今年1-2月，中國全社會用電量1.53萬億千瓦時，同比增長11%。其中，第一、第二和第三產業用電量分別同比增長11.1%、9.7%和15.7%。

中國電力企業聯合會預計，2024年全國電力消費平穩增長，全年全社會用電量9.8萬億千瓦時，同比增長6%左右。

華泰證券預測，今年出口量或兩位數增長，第二產業用電增長可能高于2023年。其中，隨著AI產業大力發展，算力需求快速擴張，預計數據中心有望在2024年貢獻用電量增速近1個百分點。

該機構預計，2024年中國高峰時期電力供需面臨緊平衡，不排除高峰期間歇性電力緊張。

當前，中國排名前二的水電大省四川和云南正遭受干旱影響，電力供應存在一定不確定性，利好部分煤電和新能源發電企業。

今年3月22日，水利部曾針對云南、四川兩省啟動干旱防御Ⅳ級應急響應，并派出工作組赴云南省檢查指導抗旱工作。

央視新聞在4月1日報道稱，據水利部預測，近期西南地區旱情可能持續發展。

4月1日起，新版《全額保障性收購可再生能源電量監管辦法》開始實施，可再生能源發電項目的上網電量劃分為保障性收購電量和市場交易電量。

德邦證券發布研報稱，全額收購電量主體變化，收購主體逐漸多元化；收購價格強調市場化交易，為可再生能源入市提供政策基礎。預計隨著上述辦法的逐步落實，將持續促進綠電消費，增加新能源電量消納，綠電運營商有望受益。

在煤電方面，當前動力煤價格持續下跌，CCI5500大卡指數逼近800元/噸，一定程度降低煤電企業燃料成本。

秦皇島煤炭網4月5日分析稱，當前階段性補空單需求結束，電廠、水泥企業需求進入淡季，冶金、化工行業零散補庫；短期內，市場需求乏力、港口煤價還有繼續下調空間，港口煤價或跌破800元/噸關口，向長協價格進發。

國盛證券4月7日發布研報指出，展望后市，電力板塊依然聚焦“保供”與“消納”雙主線。隨著新能源比例快速提升，消納問題越發突出，催化調峰及輔助服務不斷推進建設。火電作為靈活性支撐電源處于政策紅利期，當前煤價下行，火電盈利彈性空間提升。

該機構同時表示，持續看好水電、核電板塊，紅利資產潛力顯現，把握長期投資價值，同時看好今年來水基本面改善帶來水電盈利能力改善。建議關注綠電板塊，隨著綠電、綠證交易推進和消納問題解決，底部空間迎來拐點。