西部礦業（601168.SH）2024年3月29日發布消息稱，2024年3月28日西部礦業接受機構調研，副董事長、總裁：蔡曙光；財務負責人、董事會秘書：馬明德；獨立董事：黃大澤；獨立董事：童成錄參與接待，并回答了調研機構提出的問題。

調研主要內容：

公司就投資者在本次說明會提出的普遍關心的問題給予了回答，投資者提出的主要問題及回答整理如下：

1.東臺吉乃爾鹽湖鋰硼鉀礦采礦權順利完成延續，采礦權有效期限自2022年11月16日至2041年11月15日，請問什么時候開始進行硼鉀礦生產線的建設？

答復：鋰資源公司已自建和運營年產1萬噸電池級碳酸鋰生產線，同時鋰資源公司控股子公司青海鋰業有限公司運營年產1萬噸碳酸鋰生產線。感謝您對公司的關注。

2.玉龍銅業鐵包銅氧化礦資源綜合回收應用研究完成中試試驗，請問這個研究對玉龍銅礦有什么實際意義？難道玉龍銅礦有鐵銅礦資源嗎？

答復：玉龍銅礦伴生鐵銅礦資源，鐵包銅氧化礦試驗可以提高資源綜合利用率，增加效益，延長礦山服務年限。感謝您的關注。

3.貴司2023年負債多少錢，利息支出是多少？2024年打算要將負債降低到什么水平？

答復：公司2023年末負債總額為317億元，利息支出6.93億元，2024年公司將根據生產經營及項目建設情況，適當壓縮負債規模。

4.貴司是否有建設玉龍銅礦三期的規劃？

答復：公司正在推進玉龍銅礦三期工程前期手續辦理工作，玉龍銅礦三期改擴建項目建成后，開采規模將達到3000萬噸/年。

5.貴司的青海銅業為什么盈利那么低？建設青海銅業的意義何在？

答復：尊敬的投資者您好！公司擁有玉龍銅礦、獲各琦銅礦等礦山，青海銅業是對產業鏈的有效延伸，能夠增強公司在同行業的影響力和綜合實力。青海銅業利潤受上下游市場及礦供應量、下游加工產能情況、全球性貿易壁壘等因素影響，利潤處于波動狀態。后期，青海銅業將進一步釋放產能、降本增效，不斷增加利潤增長點，進一步提高公司盈利能力。

6.硫酸價格由2月17日的187.50元/噸上漲至3月26日的298.75元/噸，上漲了111.25元/噸，漲幅59.33%，價格同比上漲17.16%。這對于貴司冶煉板塊利潤影響有多少？

答復：2024年公司計劃年產約60萬噸硫酸，硫酸價格上漲可以有效增厚冶煉企業的經營效益。

7.貴司2023年年報的銅礦產量是否包含玉龍銅礦0.5萬噸濕法銅？

答復：尊敬的投資者您好！玉龍銅業濕法銅包含在電解銅生產計劃中。感謝您的關注。

8.請問今年玉龍擴建能帶來多少銅的增量？另外今年冶煉費持續下行，對公司今年業績影響如何看？

答復：公司正在推進玉龍銅礦三期工程前期手續辦理工作，玉龍銅礦三期改擴建項目建成后，開采規模將達到3000萬噸/年，公司礦山年度金屬產量受年度生產經營計劃、地質品位、選礦回收率等因素影響。公司同時擁有礦山和冶煉板塊，綜合來看冶煉加工費用波動對2024年業績影響不大。

9.貴司研發費用近期增加較快，今年是否還會繼續增加？最近聘請的7位院士專家做顧問，顧問費是否在研發費用內？答復：近年來，公司把科技創新作為引領企業發展的第一動力，致力于建設創新型、科技型的企業目標，著眼具有行業核心競爭力的新領域，突出創新驅動，加快關鍵技術攻關及科技成果轉化，用“科技”助力“轉型”、用“創新”助力“發展”，公司研發投入不斷增加，科技創新不斷取得新的突破。最近聘請的7位專家的顧問費不列入研發費用。

10.因公司這幾年效益較好，貴司2023年年底一次性給公司員工發了近1億的獎金，影響2023年近1億利潤，這個費用今年是否還會產生，若會的話，是否考慮以股份回購的方式，回購股份發給員工作為獎金。

答復：目前公司暫時沒有開展員工持股計劃的規劃，公司一貫遵循企業發展成果與員工共享的理念，近幾年不斷提高員工的薪酬標準，改善基層單位員工生活水平，公司員工的獲得感、歸屬感、榮譽感不斷增強。感謝您的關注。

11.新疆哈密瑞倫銅鎳礦可采年限較長，貴司是否有擴產的計劃？

答復：新疆瑞倫礦業暫無擴產計劃。

12.四川鑫源礦業擴能工程，今年什么時候能夠完工？

答復：尊敬的投資者您好！鑫源公司呷村礦目前采礦許可證證載規模80萬噸/年，公司將根據實際情況逐步釋放產能。

13.新疆瑞倫鈷品味達到計價標準，是否意味著貴司即將開采新疆瑞倫礦業的鈷了？

答復：鈷屬于銅鎳礦中的伴生元素，近兩年公司通過選礦工藝技術攻關，鎳精礦中含鈷達到了計價標準，鎳精粉中所含的鈷能夠貢獻一部分收入。

14.玉龍三期達產之后，貴司的銅礦產能預計能達到多大？（包括貴司旗下所有礦山的銅礦產能。）

答復：公司正在推進玉龍銅礦三期工程前期手續辦理工作，玉龍銅礦三期改擴建項目建成后，公司銅礦開采規模將達到約3200萬噸/年，礦山金屬產量受年度生產經營計劃，地質品位、選礦回收率影響。。

15.玉龍擴建的項目節奏如何？2025年能投產嘛？

答復：公司正在全力推進玉龍銅礦三期工程前期手續辦理工作，擴建進度受政府審批、環保手續辦理等因素影響。

16.公司后續會實施股權激勵嗎，謝謝！

答復：尊敬的投資者您好！目前公司暫未考慮實施股權激勵計劃。

17.請問青海鹽湖至今為組建完成，1，組建鹽湖集團和貴公司有無相關受益聯系，2，旅游板塊何時注入，3，近期公司有無大型礦產收購項目，以提高行業地位。4.去年四季度銅價還好，效益為啥減少？

答復：1.公司尚不掌握鹽湖集團組建方案及進度；2.公司目前暫無將旅游板塊注入上市公司的計劃；3.公司一直積極關注資源并購機會，持續考察礦山企業各類資源，未來如有合適投資標的，公司將積極介入；4.2023年第4季度，公司業績波動主要受鉛、鋅、鉬季節性產量波動，鉬價環比下降，年底一次性發放員工績效等因素的影響。

18.貴司2023年年報聯營公司只披露了東臺鋰資源公司的收入情況，為何沒有披露青海泰豐先行的收入情況？

答復：泰豐先行的投資在“其他權益工具投資”科目核算，按披露規則無需披露營收等相關數據。

19.請問貴公司去年的平均融資利率是多少，今年有無計劃降低融資利率？

答復：根據產品類型、期限不同，公司平均融資利率為3%-4%。公司將根據金融政策變化及LPR的調整，積極爭取低成本融資。

20.2023年年報顯示，西部銅業貢獻了3.25的凈利潤，僅次于玉龍銅業，那么今年西部銅業多金屬技改工程將完工，選礦規模從90萬/年提升至150萬噸/年，產能提升了2/3，是否意味著銅價不變的話，西部銅業達產后利潤也將提升2/3？

答復：西部銅業多金屬技改工程完工后，鉛鋅選礦規模從90萬/年提升至150萬噸/年。銅系統產能保持不變。

21.青海團結湖鎂鹽礦可服務年限較長，是否有擴產計劃？

答復：團結湖鎂鹽礦暫無擴產計劃。

22.貴司跟剛果金駐華大使有接觸，剛果金資源豐富，但是聽說風險也較大，如果開發海外資源的話，貴司是否考慮與其他已經有海外開發經驗的國內礦企合作？

答復：尊敬的投資者您好！公司暫無赴海外開展業務的計劃。23.固態電池最近比較火，貴司的釩礦資源可開采年限為202年，是否有進一步擴產的計劃？在釩電池方面貴司是否有研究或與相關單位合作開發的準備？

答復：公司釩礦產品為偏釩酸銨，未來是否擴產有待進一步論證。在釩電池方面，公司暫無研究計劃。

24.貴司今年的資金是否充足？現金流有沒有壓力？

答復：公司現金流沒有壓力，且銀行授信額度儲備充足。

25.貴司什么時候成立的西藏資源開發中心，目前該中心有什么成果嗎？或者說有沒有潛在的目標？

答復：公司于2023年末成立了西藏資源開發中心，目前正在關注西藏及周邊地區的資源并購機會。

26.貴司現有的資產是否還有什么大的計提或者減值的準備？

答復：公司嚴格遵照《企業會計準則》的規定核算，根據目前的有色金屬市場行情，暫無大額的資產減3.貴司2023年負債多少錢，利息支出是多少？2024年打算要將負債降低到什么水平？

答復：公司2023年末負債總額為317億元，利息支出6.93億元，2024年公司將根據生產經營及項目建設情況，適當壓縮負債規模。

4.貴司是否有建設玉龍銅礦三期的規劃？

答復：公司正在推進玉龍銅礦三期工程前期手續辦理工作，玉龍銅礦三期改擴建項目建成后，開采規模將達到3000萬噸/年。

5.貴司的青海銅業為什么盈利那么低？建設青海銅業的意義何在？

答復：尊敬的投資者您好！公司擁有玉龍銅礦、獲各琦銅礦等礦山，青海銅業是對產業鏈的有效延伸，能夠增強公司在同行業的影響力和綜合實力。青海銅業利潤受上下游市場及礦供應量、下游加工產能情況、全球性貿易壁壘等因素影響，利潤處于波動狀態。后期，青海銅業將進一步釋放產能、降本增效，不斷增加利潤增長點，進一步提高公司盈利能力。

6.硫酸價格由2月17日的187.50元/噸上漲至3月26日的298.75元/噸，上漲了111.25元/噸，漲幅59.33%，價格同比上漲17.16%。這對于貴司冶煉板塊利潤影響有多少？

答復：2024年公司計劃年產約60萬噸硫酸，硫酸價格上漲可以有效增厚冶煉企業的經營效益。

7.貴司2023年年報的銅礦產量是否包含玉龍銅礦0.5萬噸濕法銅？

答復：尊敬的投資者您好！玉龍銅業濕法銅包含在電解銅生產計劃中。感謝您的關注。

8.請問今年玉龍擴建能帶來多少銅的增量？另外今年冶煉費持續下行，對公司今年業績影響如何看？

答復：公司正在推進玉龍銅礦三期工程前期手續辦理工作，玉龍銅礦三期改擴建項目建成后，開采規模將達到3000萬噸/年，公司礦山年度金屬產量受年度生產經營計劃、地質品位、選礦回收率等因素影響。公司同時擁有礦山和冶煉板塊，綜合來看冶煉加工費用波動對2024年業績影響不大。

9.貴司研發費用近期增加較快，今年是否還會繼續增加？最近聘請的7位院士專家做顧問，顧問費是否在研發費用內？答復：近年來，公司把科技創新作為引領企業發展的第一動力，致力于建設創新型、科技型的企業目標，著眼具有行業核心競爭力的新領域，突出創新驅動，加快關鍵技術攻關及科技成果轉化，用“科技”助力“轉型”、用“創新”助力“發展”，公司研發投入不斷增加，科技創新不斷取得新的突破。最近聘請的7位專家的顧問費不列入研發費用。

10.因公司這幾年效益較好，貴司2023年年底一次性給公司員工發了近1億的獎金，影響2023年近1億利潤，這個費用今年是否還會產生，若會的話，是否考慮以股份回購的方式，回購股份發給員工作為獎金。

答復：目前公司暫時沒有開展員工持股計劃的規劃，公司一貫遵循企業發展成果與員工共享的理念，近幾年不斷提高員工的薪酬標準，改善基層單位員工生活水平，公司員工的獲得感、歸屬感、榮譽感不斷增強。感謝您的關注。

11.新疆哈密瑞倫銅鎳礦可采年限較長，貴司是否有擴產的計劃？

答復：新疆瑞倫礦業暫無擴產計劃。

12.四川鑫源礦業擴能工程，今年什么時候能夠完工？

答復：尊敬的投資者您好！鑫源公司呷村礦目前采礦許可證證載規模80萬噸/年，公司將根據實際情況逐步釋放產能。

13.新疆瑞倫鈷品味達到計價標準，是否意味著貴司即將開采新疆瑞倫礦業的鈷了？

答復：鈷屬于銅鎳礦中的伴生元素，近兩年公司通過選礦工藝技術攻關，鎳精礦中含鈷達到了計價標準，鎳精粉中所含的鈷能夠貢獻一部分收入。

14.玉龍三期達產之后，貴司的銅礦產能預計能達到多大？（包括貴司旗下所有礦山的銅礦產能。）

答復：公司正在推進玉龍銅礦三期工程前期手續辦理工作，玉龍銅礦三期改擴建項目建成后，公司銅礦開采規模將達到約3200萬噸/年，礦山金屬產量受年度生產經營計劃，地質品位、選礦回收率影響。。

15.玉龍擴建的項目節奏如何？2025年能投產嘛？

答復：公司正在全力推進玉龍銅礦三期工程前期手續辦理工作，擴建進度受政府審批、環保手續辦理等因素影響。

16.公司后續會實施股權激勵嗎，謝謝！答復：尊敬的投資者您好！目前公司暫未考慮實施股權激勵計劃。

17.請問青海鹽湖至今為組建完成，1，組建鹽湖集團和貴公司有無相關受益聯系，2，旅游板塊何時注入，3，近期公司有無大型礦產收購項目，以提高行業地位。4.去年四季度銅價還好，效益為啥減少？

答復：1.公司尚不掌握鹽湖集團組建方案及進度；2.公司目前暫無將旅游板塊注入上市公司的計劃；3.公司一直積極關注資源并購機會，持續考察礦山企業各類資源，未來如有合適投資標的，公司將積極介入；4.2023年第4季度，公司業績波動主要受鉛、鋅、鉬季節性產量波動，鉬價環比下降，年底一次性發放員工績效等因素的影響。

18.貴司2023年年報聯營公司只披露了東臺鋰資源公司的收入情況，為何沒有披露青海泰豐先行的收入情況？

答復：泰豐先行的投資在“其他權益工具投資”科目核算，按披露規則無需披露營收等相關數據。

19.請問貴公司去年的平均融資利率是多少，今年有無計劃降低融資利率？

答復：根據產品類型、期限不同，公司平均融資利率為3%-4%。公司將根據金融政策變化及LPR的調整，積極爭取低成本融資。

20.2023年年報顯示，西部銅業貢獻了3.25的凈利潤，僅次于玉龍銅業，那么今年西部銅業多金屬技改工程將完工，選礦規模從90萬/年提升至150萬噸/年，產能提升了2/3，是否意味著銅價不變的話，西部銅業達產后利潤也將提升2/3？

答復：西部銅業多金屬技改工程完工后，鉛鋅選礦規模從90萬/年提升至150萬噸/年。銅系統產能保持不變。

21.青海團結湖鎂鹽礦可服務年限較長，是否有擴產計劃？

答復：團結湖鎂鹽礦暫無擴產計劃。

22.貴司跟剛果金駐華大使有接觸，剛果金資源豐富，但是聽說風險也較大，如果開發海外資源的話，貴司是否考慮與其他已經有海外開發經驗的國內礦企合作？

答復：尊敬的投資者您好！公司暫無赴海外開展業務的計劃。23.固態電池最近比較火，貴司的釩礦資源可開采年限為202年，是否有進一步擴產的計劃？在釩電池方面貴司是否有研究或與相關單位合作開發的準備？

答復：公司釩礦產品為偏釩酸銨，未來是否擴產有待進一步論證。在釩電池方面，公司暫無研究計劃。

24.貴司今年的資金是否充足？現金流有沒有壓力？

答復：公司現金流沒有壓力，且銀行授信額度儲備充足。

25.貴司什么時候成立的西藏資源開發中心，目前該中心有什么成果嗎？或者說有沒有潛在的目標？

答復：公司于2023年末成立了西藏資源開發中心，目前正在關注西藏及周邊地區的資源并購機會。

26.貴司現有的資產是否還有什么大的計提或者減值的準備？

答復：公司嚴格遵照《企業會計準則》的規定核算，根據目前的有色金屬市場行情，暫無大額的資產減值。