文|聽筒Tech 饒言
編輯|才哥
阿里原本為自己的這場變革寫好了劇本，但之后的故事情節并沒有按劇本展開。
一年前的今天，即2023年3月28日，阿里啟動了“最重要的一次組織變革”，時任阿里集團一把手的張勇將阿里拆分成“1+6+N”結構，即阿里云智能、淘寶天貓商業、本地生活、菜鳥、國際數字商業、大文娛等六大業務集團和多家業務公司。
之后2023年5月，阿里宣布了一項全面的資產重組計劃，其中包括菜鳥的獨立上市。阿里當時認為，單獨上市更能體現菜鳥作為阿里重要業務的價值。同年9月，菜鳥正式向港交所遞交招股書。
然而，就在菜鳥上市只差臨門一腳的時候，阿里突然改變了主意。
3月26日，阿里公告稱，決定撤回菜鳥上市申請，并要約收購菜鳥少數股東的股權和員工已歸屬的股權，此次收購涉及金額達到37.5億美元。
此前，“盒馬”停下了上市的腳步，現在“菜鳥”又收起了飛向資本市場的翅膀。
今年3月以來，阿里本地生活板塊和新零售業務也變動頻繁。
先是3月1日，阿里宣布本地生活集團董事長兼CEO俞永福將卸任管理職務；之后的3月18日，阿里宣布侯毅卸任盒馬鮮生CEO一職；3月26日，高鑫零售宣布，由阿里派出的執行董事兼首席執行官林小海正式離職，調回阿里另有任用。
同時，有關阿里將要出售盒馬和實體零售業務的傳聞不斷，雖然阿里方面出面否認，但這次換帥，讓外界猜測，阿里“處置”實體零售的可能性加大。
無論是本地生活板塊和新零售業務的人事變動，還是菜鳥的方向調整，都指向同一個目標，那就是阿里的瘦身與回歸。
這既是馬云給阿里變革定下的基調，也是吳泳銘擔任阿里集團CEO之后采取的戰略，即阿里要回歸最初，聚焦核心業務，收縮非核心業務。
而聚焦核心業務的做法，就是集中一切資源，打造大淘天板塊，回歸電商業務。
如果說2023年初提出的“1+6+N”架構是阿里變革的預設前奏，那么火力全開地鑄造一個大淘天平臺，則是阿里這場變革最終的主旋律。
基于這一邏輯，阿里不僅會收縮像盒馬、大潤發這樣的新零售業務，也會調整本地生活業務，還會繼續減少投資業務。
經歷這一系列刮骨療傷式的蛻變后，阿里終究回歸了阿里。
01 收縮與回歸
3月26日晚間，菜鳥集團CEO萬霖發出了全員郵件并宣布，將向菜鳥員工推出二次創業獎金激勵計劃。這是阿里巴巴集團公告要約收購菜鳥員工股權之后，菜鳥員工收到的又一項激勵計劃。
根據萬霖全員郵件中公布的計劃，菜鳥正式員工除了在2025年4月獲得正常的年終獎外，在2025年8月還將額外獲得一筆同等金額的獎金。
對于這次菜鳥撤回上市申請，阿里董事會主席蔡崇信在3月27日臨時召開的電話會議上表示，主要有兩方面考慮，一方面是出于戰略考量，另一方面與菜鳥IPO程序所處的階段有關。
從戰略角度看，阿里的首要目標是要在電商領域獲勝，為此需要恢復市場份額，推動業務增長。蔡崇信表示，菜鳥為阿里在國內和國際電商業務提供有獨特價值的物流服務，必須實現菜鳥運營與集團電商業務之間的深度融合。
在3月26日的公告中，阿里也提到，菜鳥未來將作為阿里核心業務的組成部分和電商的重要基礎設施，這樣更利于加強與阿里電商業務的協同發展。同時，阿里將繼續加大對物流領域的戰略級投入，支持菜鳥全球擴張。
對于另一個原因，主要當前資本市場不景氣，對菜鳥的估值不及預期。
香港資本市場的表現難言樂觀，2023年更是有些慘淡。據Wind數據顯示，截至2023年12月29日，港股市場新上市企業為70家，所有公司首發募資總額僅為462.94億港元，而2022年全年首發募資總額為996.18億港元。
兩相對比，2023年大幅縮水57%，并創下近10年港股IPO募資金額新低。大市的疲軟、流動性減弱和資金面的萎縮，進一步令其IPO市場陷入規模數量雙減的局面。
阿里董事會主席蔡崇信此前也對外表示，“目前市場表現欠佳，仍在等待更好的時機”。
不過，資本市場疲軟只是阿里撤回菜鳥上市申請的外部原因之一，更本質的原因，還是阿里這場以回歸為主線的戰略變革。
過去兩年，阿里遭遇多重壓力，不僅要面對拼多多這個快速崛起的對手，還面臨著短視頻平臺直播電商帶來的沖擊，阿里旗下淘寶天貓原有的優勢也正在弱化。
為此，阿里2023年啟動了自成立以來最大規模的一場組織變革，之后進行人事調整，張勇的集團董事局主席一職交給了蔡崇信，CEO崗位由吳泳銘接任，最核心電商業務淘天集團的CEO也在年底被替換。
馬云認為淘天集團局勢嚴峻，而解決方向是，回歸淘寶、回歸用戶、回歸互聯網。
吳泳銘在擔任阿里集團CEO之后，更是直接將阿里龐大的業務體系一分為二，部分業務被定義為核心業務，其余業務為非核心業務，對核心業務保持高強度的資源和研發投入，而對非核心業務則通過盡快盈利或其他多種資本化方式實現價值。
阿里的新零售業務由于盈利欠佳，顯然被劃到非核心業務范疇，這也正是今年3月18日阿里宣布換掉盒馬CEO侯毅的深層原因。
這不是簡單的人事變動，因為自盒馬2015年誕生以來，侯毅就一直擔任CEO，是帶領盒馬開疆拓土的創始人，也是盒馬的靈魂人物，突然換帥必然體現了阿里更高層面的戰略考量。
加上高鑫零售3月26日宣布，由阿里派出的執行董事兼首席執行官林小海正式離職，調回阿里另有任用，這僅外界猜測，阿里終究會舍棄虧損累累的新零售業務。
前不久，有關抖音將從阿里手中收購餓了么業務的消息也不斷傳出，盡管雙方企業都否認了這一傳聞，但從阿里的角度看，出售餓了么不是沒有可能。
就在3月1日，阿里宣布本地生活集團董事長兼CEO俞永福將卸任管理職務，由此可見，阿里的本地生活業務也充滿變數。
與新零售業務和本地生活業務被阿里劃到非核心業務范疇不同，菜鳥則是從此前的向外求發展，變為向內求協同，即要更好地與阿里核心電商業務協同發展。
在不少業界人士看來，這一戰略調整的主線，仍是為了更好地聚焦電商主業。
02 聚焦“大淘天”
表面看，阿里這次調整菜鳥的發展方向，像是一次突如其來戰略變動，實際上是回歸菜鳥最初的屬性。因為阿里當初成立菜鳥，原本就是為了服務于淘寶電商。
阿里是菜鳥最重要也是最大的股東，為了與阿里生態建立戰略協同關系，菜鳥持續推出創新性解決方案，不僅為淘寶、天貓量身定制服務，在速賣通、Lazada等阿里體系下的眾多電商平臺的訂單也持續增長，也為阿里生態體系外的平臺和商家服務。
阿里也是菜鳥最大的客戶，招股書顯示，菜鳥過去三個財年來自阿里的收入占比基本穩定在三成左右，有70%來自于外部客戶。
隨著近年來跨境電商的快速發展，菜鳥海外業務也增長很快，2023財年，菜鳥向超過1.3億名跨境消費者派送超過15億件跨境電商包裹，服務超過10萬個商家及品牌，菜鳥營收778億元，近三年復合增長率達到21%。
正是因為菜鳥發展勢頭好，有“先飛”的基礎，因此在阿里2023年實施“1+6+N”變革后，菜鳥成為最先啟動上市的業務集團。
據招股書，菜鳥收入分為國際物流、國內物流和科技及其他服務三大板塊。在2021-2023財年，菜鳥國際物流業務的收入占總收入的55.1%、52.3% 和47.4%，這一比重持續高于國內物流業務，可見跨境物流依然是菜鳥強勁的增長動力。
這意味著，菜鳥回歸后，重心之一就是助力阿里國際電商業務的發展。
蔡崇信也表示，從短期來看，菜鳥將與阿里國際數字商業集團進行更緊密的合作，特別是在跨境業務方面，他相信兩者能實現齊頭并進。
聚焦核心業務，收縮非核心業務，阿里做這一切的目的，就是為了回歸電商這個核心業務，尤其是吳泳銘接任阿里集團CEO之后，變革進展更快，目的也更加明確。
說到底，阿里就是要集中一切資源，火力全開，打造大淘天板塊。
或許正是基于同樣的理念，3月26日，就在阿里宣布撤回菜鳥上市消息的同一天，1688官宣全面入淘。
就在一個月前，部分淘特商家已收到通知，正在陸續進行遷移測試，以優化更多細節問題，淘特平臺上的商家和商品即將遷回淘寶。
早在2023年11月，阿里發布2024財年第二季度業績公告后的電話會議上，吳泳銘就表示，淘寶將執行一個APP內多層次市場策略和價格力策略。
吳泳銘認為，淘寶作為一個超級APP，有能力容納從品牌到白牌的多個商品分層以及多重價值主張，通過AI技術和運營模式的迭代，將淘寶打造為一個包容多元化市場的消費APP，并將價格力作為貫穿各層次商品的核心策略。
吳泳銘當時還公布了第一批戰略級創新業務，包括1688、閑魚、釘釘、夸克。
為了做好大淘天，阿里也注重阿里云和AI對電商業務的支持與結合。在今年2月的財報電話會議上同，吳永銘表示，阿里云和淘天集團的協同方面有很大潛力，尤其在AI方面。
據其介紹，阿里云致力于開發大模型通義千問，在此基礎上，阿里做了一些測試，發現在搜索、廣告等一些業務上有非常大的提升空間，無論是搜索的成交轉化率，還是廣告的匹配變現效率。
晚點LatePost等媒體此前報道，淘天早前有大約20個團隊在做AI相關業務，之后被整合為四支隊伍，分別負責阿里媽媽、C端消費者、B端商家，以及行業特色應用。
有淘天員工透露，雖然領導層尚未將其列入考核指標，但現在所有的產品和技術人員都被要求思考自身業務與AI結合的可行性。有的團隊打算快速做一些產品試水，或許就在下季度，下個月面市。
今年2月，淘天還成立了直播電商公司，要為有意入淘開播的明星、KOL等提供全托管運營服務。
在人才方面，淘天集團與國際數字商業集團之間實施員工自由流動，近期已開始試點員工轉崗打通、工齡延續，淘天員工轉崗至國際數字商業，不再需要先辭職再入職。
03 阿里能否回歸阿里？
為了更好的回歸與聚焦，阿里還縮減了很多投資業務。
今年以來，阿里曾在一個月內4次減持快狗打車；最近的3月20日，淘寶中國計劃出售3300萬份小鵬汽車美國存托股（ADS）；3月22日，阿里又被證實將出售B站股份。
早在去年12月中，阿里就首次減持小鵬汽車。另據財報披露，阿里在2024財年的前9個月共完成了17億美元的非核心資產的退出。
此舉一方面是為了進一步縮減阿里的非核心業務，另一方面也是為了更好地踐行馬云回歸淘寶的講話，向阿里的投資人和內部管理團隊表明態度：阿里回歸是認真的，大家要堅定信念。
去年11月，吳泳銘曾表示，未來阿里將秉持“更堅決地投入，更果斷地取舍”的原則，將互聯網平臺業務、AI驅動的科技業務以及全球化的商業網絡這三大核心優先級方向作為優先級發展方向。
對阿里來說，一些非核心資產可能存在投資回報慢、商業模式不明確、難以與核心業務發揮協同效應等問題，不僅不能為公司帶來收益，長期來看還會分散了公司的精力和資源。
一邊不斷縮減非核心業務，一邊是持續聚焦核心業務，一系列變革過后，阿里終究開始回歸阿里。
但阿里能否順利回歸呢？目前來看，難度不小。
從電商市場和競爭格局看，由于近年低價的風暴席卷，阿里不僅遭遇到拼多多的低價沖擊，還面臨抖音、快手這些直播電商的競爭。
雖然淘天的電商業務仍是阿里最核心最有發展潛力的業務，但高速增長的時代已經過去，業績增速明顯放緩。
今年2月發布的財報顯示，去年Q4淘天集團1290.7億元的營收占阿里當期收入一半左右，是第二名國際商業收入規模的4.5倍，但2%的收入同比增速位列集團最末，當期其599.3億元的經調整EBITA是集團整體的1.3倍，不過同比增長也只有1%。
值得注意的是，新崛起的競爭對手搶走的不僅是消費端用戶，還有C端中小商家資源。
對于拼多多直追阿里這一事實，與其說是拼多多跑得太快了，不如說是阿里變慢了。
其實，淘寶早年就是靠低價和便宜成長起來的，但后來急于進行品牌升級，也放棄了“五環外”這個潛力無限的下沉市場。
如果在消費升級的通道里，淘天向高端發展當然沒錯，可惜現在消費升級并未出現，更多人都追求性價比，便宜才是硬道理。
另外，無論在平臺的數量方面，還是在優惠方式方面，阿里一直給人留下太過復雜的印象，但新對手的優惠簡單直白，要么直接補貼，要么直接降價，不用湊單，不玩“滿減”那些套路。但淘天還在玩原來那套復雜的營銷手段，算法復雜，用戶要享受到優惠，就要滿足各種要求。
就在2023年拼多多市值超過阿里的前一晚，阿里員工在內網直言“簡單買、簡單退，少一點套路、多一點實惠”，是很多用戶的心聲，也是淘天近年策略失當的核心問題。
而且，淘天有個根深蒂固的傳統，就是更看重商家。比如淘天早年就一直強調，“讓天下沒有難做的生意”，但現在的時代不同了，平臺不應該只關注商家如何賣出好貨，而應該更側重讓消費者買到好貨。
去年雙十一，不少用戶吐槽淘寶退貨和退款比較麻煩。當然，去年下半年以來，淘天和京東都在試行“退款不退貨”，但用戶心智很難改變。
今年春節過后，淘天集團傳出消息，阿里將成立直播電商公司，為有意入淘開播的明星、KOL、MCN機構提供“保姆式”全托管運營服務。
按淘寶方面的說法，這個項目不以盈利為目的，也不和其他MCN機構競爭，是為培養新手。
淘寶方面稱，作為電商直播的開創者和主陣地，淘寶依托業內最豐富的貨品池和最專業的電商運營團隊，成為頂流機構和明星網紅直播創業終點站。
但現在已是直播電商的下半場，淘寶現在進入并非最佳時機。
也有業內人士認為，直播電商是興趣電商，天生依賴內容，而淘寶內容基因不強，兩大超級主播又壟斷了平臺的供應鏈和流量，中腰部主播無法生存，電商平臺競爭日益激烈，重建生態困難不小。
阿里早年推出淘特，并大力扶持，目的就是進入下沉市場，并狙擊競爭對手，但淘特最終沒有完成阿里這一使命。
這一次打造大淘天，能否完成阿里回歸的使命呢？
參考資料：
1、《菜鳥歸巢，阿里添翼》，來源：《獵云精選》；
2、《AI+電商，淘天改造電商》，來源：《壹度Pro》；
3、《阿里鑄劍：1688入淘、菜鳥撤回上市申請，淘寶火力全開“必贏之戰”？》，來源：《每日經濟新聞》。