界面新聞記者 | 馮雨晨

消息面利好頻出，算力板塊卻集體猛跌。

3月27日，算力概念股行情低迷，同花順算力租賃板塊跌幅高達6.29%，85只個股僅三只飄紅。奧飛數據（300738.SZ）跌幅達15.65%，高新發展（000628.SZ）、恒為科技（603496.SH）、中貝通信（603220.SH）、龍宇股份（603003.SH）、真視通（002771.SZ）等一眾明星算力概念股紛紛跌停，云天勵飛-U（688343.SH）、航宇微（300053.SZ）、特發信息（000070.SZ）、創業黑馬（300688.SZ）等跌幅均都在9%以上。

發生了什么？

奧飛數據證券部人士對界面新聞表示，股價大跌是市場行為，中貝通信稱，暫時沒有了解到有影響板塊的行業消息，公司經營正常。

恒為科技人士同樣對界面新聞表示，不清楚是不是因為算力行情引起的股價大跌，市場漲跌正常，目前沒有了解到行業中有什么影響股價的消息。

回看2月以來的算力行情，先是Sora橫空出世引爆市場，再由Kimi接力攪動一池春水，算力板塊開年以來在兩波熱潮中整體呈現上升行情。

不乏市場人士認為，經過持續上行后算力板塊進入回調期間。3月27日跌幅最狠的奧飛數據在過去的3月22日至26日三個交易日中累計漲幅就高達46%，跌停的龍宇股份同期累計漲幅達20.48%。再例如，高新發展自春節后以來，股價已然翻倍。

不過，板塊大跌的同時，消息面上，算力板塊近日頻釋放利好消息。

據公開報道，3月26日，工信部趙志國總工程師在國新辦發布會上強調，我國將持續優化骨干網絡架構，建設高速算力網絡，強化新型信息基礎設施對經濟社會數字化轉型的支持力度，以保持信息通信業的競爭優勢。此次發布會首次提及了“高速算力網絡”概念，突顯出國家對提升網絡效能和算力資源配置效率的決心。

3月25日，國家數據局局長劉烈宏在中國發展高層論壇2024年年會上指出，國家數據局將加快推進數字基礎設施建設，推動構建全國一體化算力體系，探索布局數據流通設施，打造安全可信的流通環境，為促進跨行業、跨地域數據要素流通提供支撐。

上海市通信管理局等11個部門近日聯合印發的《上海市智能算力基礎設施高質量發展“算力浦江”智算行動實施方案（2024-2025年）》提出，到2025年，本市智能算力規模超過30EFlops，占比達到總算力的50%以上。算力網絡節點間單向網絡時延控制在1毫秒以內。智算中心內先進存儲容量占比達到50%以上。

此外，多家券商也在研報中對算力產業鏈保持樂觀展望。例如，銀河證券研報3月26日指出，算力產業鏈的規模化、普及化及國產化將成為未來發展的主要方向。由于我國下游場景所需計算數量規模較大，疊加政策的持續推動，算力產業鏈上游智算中心建設仍將保持較高景氣度。國內外算力需求也將拉動光模塊產業鏈規模進一步提升。

華龍證券研報也認為，AI大模型將持續推動算力需求高增。由于推理側與應用側聯系更為密集，隨著AI應用向下游拓展，推理算力需求將會持續增長。同時，受算力供求關系影響，算力租賃商業模式逐漸清晰，預計算力服務等相關產業環節仍將持續受益。