文|獨角金融 鄭理
資產規模突破9萬億大關的中信銀行（601998.SH；0998.HK），交出了一份增利不增收的“成績單”。
根據財報披露，2023年，中信銀行實現營業收入2058.96億元，同比下降2.6%；實現歸屬于股東的凈利潤670.16億元，比上年增長7.91%。
“經過三年努力，我們已經從發展修復期，走過能力構建期，進入穩定發展期”。曾在2023年4月由行長升任董事長的方合英在3月22日業績發布會上作出上述表述。
方合英擔任行長的四年里，中信銀行把“去包袱”作為最重要的經營主題之一，通過處置清收、核銷及重組等手段，優化資產質量。2021年度業績發布會上，方合英曾表示，“歷史包袱已經出清，從此可以輕裝上陣、重回股份行競爭前列”的豪言壯語又是否實現了？
與同類銀行對比，中信銀行的凈利潤增長率高于平安銀行的2.1%，不良貸款率已由2021年的1.39%降至1.18%。但這家股份行面臨信用卡不良率連續兩年上升的挑戰。
1、誰拖了營收的“后腿”？
面對風云變幻的時代變革，中信銀行2023年的發展勢頭依舊強勁。
從這份成績單來看，中信銀的資產已突破9萬億，存款和貸款規模雙雙跨過5萬億大關，凈利潤三年復合增速達兩位數，不良貸款率連降三年。
2014年7月之前，中信銀行還以傳統對公業務為優勢。2018年該行提出“對公+零售+金融市場”的“三駕齊驅”的業務發展戰略；當時間來到2021年，該行在業績發布會上提出“零售第一戰略”，從這一年開始，零售金融標簽更加清晰，即使在同業競爭愈發激烈、經營壓力日益增加的環境下，零售板塊對營收貢獻度也越來越大。
截至2023年末，中信銀行零售管理資產規模突破4萬億，私行管理資產站上萬億臺階，零售板塊營收864億元，對該行的營收貢獻提升42%，較上年提升1.9個百分點，但對利潤貢獻占比較2022年的23.7%下降至21.3%。這也意味著，盡管中信銀行增加了零售的投入，但零售板塊的利潤貢獻卻低于公司板塊以及金融市場板塊。
圖源：財報
同時，如果結合方合英在中信銀行2021年度業績說明會上提出的，兩到三年實現零售板塊收入占比超50%來看，該行零售業務對營收的貢獻度仍有一段距離 。
2023年，中信銀行營業收入2058.96億元，同比下降2.6%。獨角金融梳理發現，上一次中信銀行營收下滑還是在2009年，同比變動為-2.11%。
營收的下降就不得不提一下，在長期利率下行、息差收窄的趨勢下，中國銀行業經歷了前所未有的挑戰，中信銀行也有類似經歷。
從營業收入結構看，利息凈收入占比下降至7成以下。中信銀行2023年營業收入中，利息凈收入為1435.39億元，占營收比重為69.7%，比上年的71.3%下降1.6個百分點。
與此同時，凈息差進一步收窄。
2023年，中信銀行凈息差為1.78%，比上年下降0.19個百分點；結合歷史數據，2019年、2020年、2021年、2022年凈息差分別為2.12%、2.26%、2.05%、1.97%。由此可見，該行凈息差已經連續三年下降。
此外，該行2023年生息資產收益率為3.95%，比前一年下降0.16個百分點，付息負債成本率為2.2%，比上年上升0.01個百分點。
凈息差收窄，對銀行的盈利能力會帶來沖擊，如何有效應對凈息差的收窄，成為商業銀行普遍面臨的問題。
針對息差的下降，方合英表示 ，穩息差是一個大話題，在三年前該行就提出穩息差思路，并連續4年把穩息差作為第一經營主題。但并不是說穩定不降，正因為降了，所以提出穩息差，努力少降。
行長劉成對此稱，如果連續看2022年-2023年兩年，該行凈息差比行業平均少降了12個BP，是非常不容易的，也付出了巨大努力，2024年將繼續在負債端、資產端兩端發力穩住息差。
2、信用卡不良率又升了，去年計劃引入150家催收機構
1987年成立的中信銀行，是全國第二家股份行，僅比首家股份行招商銀行晚幾天成立。成立后，這家銀行持續積累經驗，逐步在金融市場中展露頭角。20年后的2007年4月，中信銀行在兩地A+H股同步上市。
隨著時代的變遷，中信銀行不斷創新業務模式、拓展服務領域，從客戶、投資者到研究者，都開始感受到中信銀行在波濤洶涌的金融海洋中乘風破浪，訴說著奮斗與擔當。
凡是過往，皆成序章。
資產質量方面，中信銀行的不良貸款繼續“雙降”。截至2023年末，該行不良貸款余額648億元，比2022年末減少4.13億元，下降0.63%；不良貸款率1.18%， 同比下降0.09個百分點；撥備覆蓋率207.59%，比上年末上升6.4個百分點。
而作為零售業務重點之一的信用卡業務，卻遇到了”麻煩事“。
截至2023年末，中信銀行信用卡累計發卡量約1.16億萬張，較上年末增長8.37%；信用卡貸款余額5206.91億元，較上年末增長102.24億元。經測算，信用卡業務零售信貸占比約23%，額度使用率約40%。
實際上，在此之前，該行信用卡發卡量已經以逐步放緩。2019年-2022年，該行累計信用卡發卡量同比增速分別為24.26%、11.16%、9.4%、5.21%。直到2023年才有好轉。
從信用卡交易量看，截至2019年-2023年，該行信用卡交易量增速分別為23.05%、-4.83%、14.05%、0.44%、-2.73%，其中2023年信用卡交易量約2.72萬億元。
不僅交易量低迷，信用卡的收入也在滑坡。截至2023年末，該行信用卡業務收入594.21億元，同比下降0.67%。從最近幾年該業務收入看，與2020年的614.98億元相比，下降3.38%。
同時，信用卡質量也不盡人意。2023年，該行信用卡不良貸款余額為131.98億元，同比增長26.78億元；信用卡不良率為2.53%，較前一年上升0.47個百分點，遠高于個人貸款整體的不良率。
而在2019年-2022年，該行信用卡不良率分別為1.74%、2.38%、1.83%、2.06%，加上2023年，信用卡不良率已經持續兩年上升。
隨著信用卡逾期金額的不斷增長，催收業務外包成為各家銀行不約而同的選擇，中信銀行也同樣如此。
2023年8月中上旬，中信銀行信用卡中心發布一則招標公告顯示，擬引入150家催收公司，為中信銀行信用卡中心和全國各分中心提供委外催收服務，包括普案催收和M3（即逾期3個月以上）電催。
通常來說，催收公司是以抽取回款的傭金賺取利潤，逾期越久，傭金也就越多，最高可達35%-40%左右。
但隨著信用卡逾期客戶法律意識不斷提升，該類業務投訴量成為“高發地帶”。在財報中，中信銀行披露了信用卡的投訴情況，2023年，該行共接收監管轉辦投訴2.33萬筆，同比下降2.33%，涉及信用卡的投訴占比達71.17%。
根據黑貓投訴平臺顯示，中信銀行涉及投訴量超過15000條，其中針對信用卡業務的投訴不在少數，投訴內容主要圍繞泄露個人隱私、手續費不透明、不愿協商分期、暴力催收等。
來源：黑貓投訴
在黑貓投訴平臺，獨角金融注意到，3月9日有用戶發布的一則內容顯示，中信催收人員致電其太太，并透露其個人信用卡欠款5萬元準備起訴，語言惡劣，被這位用戶認為催收人員的行為違反了《商業銀行信用卡業務監督管理辦法》相應的規定，發卡銀行應當對債務本人及其擔保人進行催收，不得對與債務無關的第三人進行催收，不得采取暴力、脅迫或辱罵等不當催收行為。
對上述行為該用戶在黑貓平臺進行了投訴，聯系他的是催收人員，但被這位用戶認為該行并未有效解決這一投訴。
消費習慣與消費理念是影響信用卡不良率上升的重要因素。
在發卡、審批 、額度管理、催收等環節如果存在不足，未進行嚴密或有效的風險控制，會導致部分高風險客戶得以通過審核并獲得信用卡，進而增加信用卡的不良率。降低信用卡不良率，除了審慎評估現有信用卡業務風控體系的有效性，也要不斷優化信用卡產品和服務。
3、如何重回股份行競爭前列？
凈息差下行、營收增速放緩……一系列行業性現象擺在銀行面前時，一場針對 性的“保衛戰”已經打響。
在供應鏈金融業務方面，中信銀行推出了信e采訂單池融資、信e銷控貸等供應鏈產品，解決了客戶在采購、銷售、倉儲等環節的資金需求。2023年，中信銀行供應鏈累計融資1.53萬億元，同比增長18%。
在汽車金融方面，該行2023年合作客戶數8023戶，較上年末增長15.57%，放款規模達5766.86億元，同比增長12.7%。
資產托管業務上，截至報告期末，該行公募基金托管規模2.17萬億元，較上年末增加2077.81億元，增量位居股份行首位。代銷保險方面，該行長期保障型產品銷量占比50.73%，業務結構優于市場水平。
此外，截至2023年末，該行個人存款規模1.31萬億元，較上年末增長12.57%。
有三十年銀行從業經驗的方合英深知行業競爭的殘酷，“大爭之世，非優即汰；崛起之時，不進則退?！痹诮衲甑臉I績說明會上，她稱，銀行比拼的不是速度而是耐力，追求的不是曇花一現而是穿越周期。
方合英稱，未來三年中信銀行所追求的不止于特色化、差異化的競爭優勢，而是重塑產品力與服務力，做多元價值、長期價值的創造者。
業績數據是表，高質量發展是里。中信銀行在效率和質量之間如何平衡，差異化競爭如何構建，或許是中信銀行重回股份行競爭前列的關鍵。