文|消金界
3月25日晚間，招商銀行（600036.SH）發布了2023年年報。
零售之王穩住了自己的業績壓艙石，零售業務整體表現稱得上穩健。在2023年零售信貸整體需求不足的情況下，招行零售信貸的增速已經算很亮眼了，這也說明招行零售客群的基礎還是不錯的。
不過被寄予厚望的財富管理業務依舊沒能“頂上來”，收入繼續下降。招商銀行大財富管理戰略的挑戰依然很大。從宏觀經濟與此前該行的表態來看，大財富管理戰略可以說是階段性“熄火”了，因此這一業績表現也算在意料之中。
01、息差下降營收承壓
財報顯示，截至2023年末，招行總資產額約為11.03萬億元，較上年末增長8.77%，貸款總額約為6.51萬億元，較上年末增長了7.56%。負債總額9.94萬億元，較上年末增長8.25%。存款總額8.16萬億元，較上年末增長了8.22%。
2023年，招行實現營收3391.23億元，同比下降1.64%，凈利潤1466.02億元，同比增長6.22%。2023年，招商銀行實現凈利息收入2146.69億元，同比下降1.63%，實現非利息凈收入1244.54億元，同比下降1.65%。
凈息差下降導致利息收入減少，營收壓力增大。2023年，招行的凈息差為2.15%，同比下降了25個基點。
對于息差的下降，招行在年報中稱——在資產端，LPR持續下調，有效信貸需求不足，導致新發放貸款定價下行，帶動貸款平均收益率同比下降。另外，居民消費及購房的意愿有待進一步復蘇，收益率相對較高的信用卡貸款和個人住房貸款增長乏力。而在負債端，儲蓄存款的財富屬性加強，存款活期占比下降，負債成本率有所上升。
不過，招行息差的下降也在市場的預期之中。降息、貸款重新定價、貸款收益率下降等因素疊加，導致凈息差收窄成為2023年銀行業普遍性趨勢。
對此，招行在2023年年初就提出了應對策略——提高業務增量，增加非息收入。
02、零售金融整體穩健
面對營收壓力，對零售見長的招行來說，首要任務就是穩住零售金融業務，利用好自己的優勢。
整體上2023年招行零售金融業務表現穩健，零售客戶和零售客戶總資產均保持增長。
截至2023年底，招行零售客戶總數達1.97億戶，較上年末增長7.07%，零售總資產余額13.32萬億元，較上年末增長9.88%，零售客戶存款余額達33143.18億元，較上年末增長12.13%。
2023年，招行零售金融業務實現營收1901.67億元，同比增長0.89%，占總營收的61.85%。
截至2023年末，招行零售貸款余額約3.37萬億元，較上年末增加了8.49%。其中零售小微貸7497.73億元，較上年末增長19.08%，消費貸余額3015.38億元，較上年末增長49.11%。
2023年，招行主動調整了零售貸款的結構，加大了小微貸和消費貸的投放力度。不過，2023年招行的信用卡業務表現不佳。
截至2023年底，招行信用卡流通卡9711.81萬張，較上年末下降5.44%，流通戶6974.04萬戶，較上年末下降0.37%，招行解釋說主要原因是新戶獲取規模下降。
2023年，招行信用卡實現交易額4.81萬億元，同比下降了0.44%，信用卡實現利息收入635.15億元，同比下降0.72%，信用卡非利息收入272.28億元，同比下降3.02%。
因此在信用卡運營方面，招行提出要進行獲客策略轉型，豐富卡產品體系，發力分期資產經營，創新汽車分期貸后流程。
03、財富管理業務沒能“頂上來”
被招行寄予厚望的財富管理業務表現的則沒有那么理想。
2023年，招行大財富管理收入452.68億元，同比下降7.9%。其中，財富管理手續費及傭金收入284.66億元，同比下降7.89%。
招行提出要“做大輕資本業務”，而財富管理業務正是其做大輕資本業務的核心。而招商銀行也提出了大財富管理戰略，財富管理業務肩負著招商銀行第二增長點的任務。
不過財富管理業務收入下降，并沒有讓招行改變增加非利息收入的策略。
招行2023年年報中表示，計劃通過三個措施推動非利息凈收入的增長——一是繼續推進大財富管理業務發展，財富管理客群擴面和挖潛并重，加大產品創新力度，挖掘重點客戶的資產配置潛力，密切關注權益市場回暖機遇，優化保險、基金、理財等產品結構，量價并舉，提升財富管理手續費及傭金收入貢獻；二是把握消費復蘇機遇，持續升級和完善信用卡、電子支付等基礎交易服務，大力開展促綁卡和促活躍經營，借助金融科技力量提升精細化運營能力，實現交易收入的挖潛增收；三是加強市場研判和專業能力建設，緊跟企業需求，提前布局，完善綜合化服務體系，提升公司金融、投行與金融市場板塊對非利息凈收入的貢獻。
資產質量方面，招商銀行的資產質量總體保持穩健，不良率仍維持在1%以下。
截至2023年底，招行不良貸款余額615.79億元，較上年末增加了35.75億，不良貸款率為0.95%，較上年末下降了0.01個百分點。
值得注意的是，招商銀行的新生不良也在下降。2023年，招行新生成不良貸款609.97億元，同比減少19.78億，不良貸款生成率1.03%，同比下降0.12個百分點。不過，新生不良貸款主要集中了在零售業務上。零售貸款（不含信用卡）不良生成額91.63億元，同比增加8.48億元，信用卡不良生成額387.10億元，同比增加18.88億元。
可見2024年，招行零售貸款的壓力并不小。
