文|節點財經 零度
3月22日，美團內網被一則消息點燃。一位職級為X2的員工實名舉報了其上屬領導，由此引發了一系列內部口水仗，超7000的瀏覽量，證明著美團員工都在關注這則職場八卦。
近幾年，美團的內外部似乎都呈現一種割裂的狀態。
對內，狼性精神、創業心態的缺失，對外，戰斗狀態、競爭關系的加劇，讓美團總是站在風口浪尖之下。如何重回創業時代，這可能是美團高層需要考量的問題。
而當前，面對抖音們來勢洶洶的進攻，美團已經到了不得不戰的地步。
01 美團，有沒有舒適區？
就在日前發布的美團財報中提及，過去一年，美團全年即時配送訂單達219億筆。就在眾人感嘆美團到家業務的觸達量之時，美團也陷入更大的煩惱。
以美團優選和小象超市為代表的新業務則仍然虧損了201億元。
這個數據意味著，本地商業超一半的經營利潤被上述業務的虧損吃掉。
去年12月1日，美團宣布美團買菜更名小象超市，這也意味著美團買菜從生鮮電商正式升級為全品類零售平臺，同時似乎也意味著美團決心，在小象超市這一業務上，改頭換面，重新開始。
當時，小象超市業務負責人透露，小象超市品牌升級后，將進一步通過建設本地倉儲和物流，將用戶所需商品即時配送到家，促進本地消費。
但也正是因為本地倉儲和物流的重建，使得這一“看上去很美”的業務，仍處在巨額投入中。
2019年，美團買菜上線，彼時，美團方面表示美團買菜是小象事業部在“深耕生鮮零售，提升消費體驗”任務下推出的測試性業務。后隨著小象生鮮的相繼閉店，美團買菜也成為美團在生鮮零售探索過程中接替小象生鮮的業務。
對于美團而言，小象超市，是一個必須攻打的山頭。
去年美團2023年第三季度財報電話會議上，美團管理層透露雖然新業務仍在虧損，但對買菜的業務寄予厚望。美團管理層表示：“過去二十年間，無論在美國還是中國，很多公司都以各種各樣的方式嘗試過在線銷售生鮮產品，但截至目前鮮有成功者。作為如此重要的零售門類，做起來卻不容易。”
為什么買菜這個業務，市場大、前景好，卻仍然巨虧？
節點財經看來，這個又苦又累的低毛利生意，美團想要實現盈利，還需要三步走：
- 擴大銷售規模，均攤供應鏈成本；
- 擴品類，降低履約成本；
- 買菜的品牌心智持續投入。
從商業邏輯看，生鮮品類的劣勢是損耗太大，倉儲配送等環節會導致成本過高，所以在零售行業，生鮮品類會被當作引流品，而不是盈利品，快消品是標準化的工業產品，運輸成本低，消費頻次屬于中等，利潤空間則更高。
如果將生意釘在低毛利的產品上，小象的盈利之期，將被拉得更久遠一點。增加品類，做平臺發展，才可能在未來贏得生機。
另一個值得關注的業務是閃購。
相比于美團優選，閃購根去年的GTV已經逼近1500億，這幾乎是京東到家的3倍。為了追趕美團，京東拉來了前美團副總裁郭慶親自掛帥達達。據此前內部人士的透露，郭慶在內部要求全面對標美團閃購，在組織架構上也完全對齊。
去年開始，美團閃購在北京、上海、深圳、廣州、南京等全國15個重點城市均建立了本地城市團隊，一對一加強與商家聯動，助力更多零售小店商家線上數字化經營。
從業績看，過去一年，閃購的訂單從Q1的520萬單，猛增至Q4的830萬單。四季度，閃購日均單量已經達到外賣的14.5%，上一季度這一數字還是11.6%。因為客單價更高，其GTV已超外賣的20%，但仍處于虧損狀態。
去年9月，美團閃購在北京舉辦了2023美團即時零售產業大會。美團副總裁、閃購業務部負責人肖昆表示，過去四個季度，美團閃購規模已達1750億，到2026年將超4000億。
2023年Q4閃購的虧損超過1億，折合下來的單均虧損在0.2元左右，想要達到4000億的規模，挑戰非常大。
02 最大的變量
對于美團而言，當前最大的變量，來自外部的進攻——來自四面八方的京東到家、抖音本地生活、盒馬餓了么、小紅書們正在蠶食美團本地化的地盤。
2023年以來，美團因本地生活業務受到抖音等競爭對手的沖擊，股價從接近200港元的位置一直波動下行，甚至一度2024年1月跌破發行價。不過2024年2月之后，美團股價已經回升至90港元左右。
有業內人士對節點財經表示，之所以股價大跌，一個影響變量的關鍵因素在于抖音的進攻。
在即時零售領域，美團閃購的市場份額大概約五成，其余則由京東到家、餓了么和抖音小時達等分享，在這眾多對手中，抖音就是最大的變量。
在一年前，美團認為抖音對自己不構成威脅。原因有二，首先，抖音無法迅速建立起一支成熟的配送隊伍；其次，在團購券的到店核銷率上，抖音不如美團。
市場上，有人將抖音評價為既有天賦又肯努力的競爭對手。
在這場賽跑中，或許美團的輕敵，抖音后來者居上。抖音發力本地生活業務后，抖音也涉足過外賣業務。2022年，抖音與餓了么達成合作，同時開始在北京、上海、成都通過與順豐、達達等第三方平臺的合作試點高客單價的團餐外賣業務。
不僅是一二線城市，抖音正在殺入三四線縣城。
國家發改委官員在2024年3月份公開表示，城鎮化率每提高1個百分點，可以拉動大概萬億規模的新增投資需求，另外還有2000多億的消費需求。巨大的市場，抖音不會坐以待斃。
抖音生活服務近期發布《2023年度數據報告》，報告顯示，2023年抖音生活服務平臺總交易額增長256%，門店共覆蓋370+城市，相比去年，平臺短視頻交易額增長83%，平臺直播交易額增長5.7倍。
2023年抖音生活服務GTV同比增長256%，超450萬家門店獲得生意增長。如此快速的增長，讓美團深感威脅。
美團已經到了不得不戰的地步，為了應對市場挑戰，美團在今年2月份啟動了組織架構調整，到店、到家兩個獨立事業群和兩個平臺，統一交給更為年輕的美團高級副總裁王莆中管理，這預示著2024年美團將在本地生活的到家和到店業務上展開更多的協同反擊動作。
人員結構、組織體系的變化，能否幫助美團贏下一個身位，這仍然需要一定時間去驗證。
03 美團，需要改變
不可否認的是，在本地化商業領域，美團依然在持續成長壯大。財報顯示，2023年年度，美團即時配送訂單數增長24%達219億筆，此外到店、酒店及旅游業務交易同比增長超過100%。這反映到財務數據上，則是本地商業總營收和經營利潤分別實現了29%和31%的增長，分別為2069億和387億元。
但美團依然難以安眠。本地生活，尤其是到店業務受到抖音的嚴重侵蝕，讓美團不得不增加了對用戶的補貼力度。
去年四季度，美團的營銷費用高達167.3億，同比大增55.3%，遠超收入增速，這也影響了核心本地商業的經營利潤率表現。
除了發優惠券，美團需要更多改變。
這份財報中，透露了美團的新動作——直播。
過去一年可以被稱為美團的“直播元年”，面對市場形勢變化，美團推出了一系列直播組合，包括官方直播、商家直播及銷售團隊直播，美團在財報中表示，2023年全年，直播交易規模迅速增長，消費者越來越愿意主動平臺上觀看直播并下單。
過去美團在直播方面也下了一些大力氣，但效果并不理想。在經歷前期大規模邀請明星駐場直播后，直播的留存并不好。王莆中統管到店和到家后，他將注意力放在了核銷后GTV和核銷后GTV利潤率的變化上，可以說，王莆中更加務實。
3月末，美團成立產品部，主要的職責就是做到家和到店產品的融合，使得到家和到店能在流量和產品上做更好的協同。
一位接近美團的行業人士向節點財經透露，雖然美團當前直播體量不能與抖音相提并論，美團真正怕的不是抖音的流量，而是害怕抖音通過低價場景，讓用戶形成了搜索抖音的消費習慣，從被動接收變為主動搜索。
在這份財報中，美團也有一些亮點，比如到店酒旅業務，2023年，線下消費需求反彈顯著，全年GTV同比增長超過100%。到店酒旅年交易用戶增長超30%。
近年來，美團人事、組織架構多次調整，這個多事之秋，美團正在急于出招防御。在抖音來勢洶洶的攻擊下，美團需要一張更具確定性的底牌。