文|貝多財經

在今年“3·15”晚會上，央視曝光了同程金融以賒銷禮包、回購禮品卡的套路變相開展高息“現金貸”等業務亂象。目前，同程金融已對相關產品進行下線，同時對該公司所有產品進行合規性檢查。

而這種在監管灰色地帶試探的戲碼，也出現阿里巴巴旗下的飛豬旅行APP上。近日，貝多財經發現飛豬旅行在其“我的錢包”板塊上線了一款名為“豬小金”的產品，活期年度平均返現率達2.68%，并宣稱“攢多賺多，獎勵疊加”。

飛豬旅行的“豬小金”真如宣傳那般“比放銀行更劃算”嗎？其背后又是否暗藏互聯網存款的合規隱憂？截至發稿前，“豬小金”產品在飛豬旅行App內已經無跡可尋。

一、銀行合作模式下的合規性根據飛豬旅行·豬小金活動界面介紹，該活動是國內多家商業銀行委托杭州阿里云智能科技有限公司（下稱“阿里云”）打造的一款面向飛豬用戶推出的賬戶權益增值及消費活動，飛豬旅行及阿里云在法律規定范圍內具有解釋權。

根據活動規則，豬小金“攢錢”活動時間為2024年2月5日至5月4日。期間，用戶需要通過活動頁面，跳轉相應合作銀行頁面在線開通銀行電子二類賬戶，并通過該賬戶進行金額充值。

充值完成后，豬小金系統將根據用戶銀行賬戶余額計算每日可獲得權益，滿足發放條件后會在次日向用戶淘寶平臺賬號中發放相應權益。可獲得的權益包括返現金額，以及飛豬旅行豬小金獎勵優惠券。

據豬小金披露，用戶攢入100元以下無返現；100元至5萬元一年最高得1324.95元；5萬元至10萬元一年最高得2668.15元；10萬至20萬元一年最高得5387.40元；20萬元以上一年最低得5438.50元，且返現金額可在飛豬消費。

筆者點擊“立即開戶”按鍵后，頁面從豬小金攢錢活動跳轉到了富民銀行的開戶界面。從這個維度看，“豬小金”本質是一個富民銀行活期存款的推廣活動，飛豬銀行在其中扮演為用戶提供“返現”金額的中介角色。

雖然豬小金稱其單次充值金額1元起，銀行賬戶資金根據《存款保險條例》受法定存款保險保護。但作為引流中介的飛豬旅行，在推薦用戶在合作銀行開戶后自掏腰包返還福利的舉措顯然不合常理。

有用戶在完成開戶并充值后發現，豬小金攢錢活動在合作金融銀行APP顯示為“活期存款”。換而言之，飛豬旅行的豬小金活動實際上是披著“攢錢返現”皮囊的“活期存款”，所謂的“返現金額”實際上是“存款利息”。

而這種商業銀行借助互聯網金融平臺推出存款產品的導流模式，早在2020年便被監管部門相繼叫停。螞蟻集團于2020年末發布公告稱，根據監管部門對于互聯網存款行業的規范要求，螞蟻平臺上的互聯網存款產品均已下架。

2021年初，京東金融、滴滴金融、天星金融等互聯網平臺的申購入口徹底閉合，敲響了第三方互聯網存款行業最后的晚鐘。此外，部分民營銀行接到監管指導，已將自營渠道周期派息類存款產品下架。

另據《關于規范商業銀行通過互聯網開展個人存款業務有關事項的通知》規定，商業銀行依法合規通過互聯網開展存款業務，不得借助網絡等手段違反或者規避監管規定，不得通過非自營網絡平臺開展定期存款和定活兩便存款業務。

飛豬旅行的此番舉措，或有幫助富民銀行搭建橋梁，借助網絡等手段規避監管規定進行高息攬儲的嫌疑，合規問題有待商榷。

二、構筑“旅行淘寶”的金融夢一直以來，阿里巴巴都致力于將飛豬旅行打造為“旅游淘寶”，將旅行與金融深度綁定。

2014年，飛豬旅行的前身阿里旅行上線產品“旅行寶”，試水旅游互聯網金融。據了解，消費使用以用余額寶買預售旅行產品后，支付款項凍結在余額寶中，在用戶“確認收貨”之前，可持續享受這筆款項帶來的余額寶貨幣基金收益。

此外，飛豬旅行還推出了信用住服務。此項服務規定，芝麻分超過600分（包括600分），并且支付寶沒有逾期的用戶酒店時入住時無需付款、免押金、免查房、免排隊，離店后可自動扣款。

根據飛豬旅行聯合芝麻信用于2019年發布的《“信用住”旅行報告》，自2015年3月底信用住推廣以來，已經有近20萬家酒店加入，超過2000萬人體驗了這類酒店入住新體驗，掀起了“信用消費”的浪潮。

但需要指出的是，這類金融產品在用戶端目前仍存在一定瑕疵。飛豬旅行的信用住協議顯示，若用戶下單時未自主設置支付順序，系統將有權根據實際情況決定扣款渠道的順序，具體以頁面提示或支付寶網站的相關規則、解釋為準。

在這種情況下，極易造成用戶無感知使用信用支付。而信用住方面表示，支付寶僅為被授權指令的執行方，除非支付寶未依照該特定第三方的指令進行操作，或操作指令錯誤，否則支付寶不對本服務產生的損失和責任負責。

筆者在社交平臺上查閱后發現，不少用戶曝光飛豬旅行的信用住存在捆綁、強制消費的問題。一名消費者稱其訂購酒店時被捆綁銷售了68元的“行程滯留險”，而飛豬旅行客服則以已過保期為由，將“皮球”踢給了支付寶和保險公司。

另有消費者反映稱，自己在不同平臺對比酒店價格時，被飛豬旅行跳出的“掃臉確認”強制通過了信用住協議，并被認定為成功下單且不可取消。在他看來，飛豬旅行的刷臉信用住存在強買強賣、誘導消費的陷阱。

在黑貓投訴平臺上，不少用戶也對飛豬旅行強制訂購訂單、存在霸王條款協議、退票手續費不合理、合作第三方違反履約合同等問題頗有微詞。截止發稿，平臺中與“飛豬旅行”有關的投訴內容高達4823條。

雖然在金融領域屢屢碰壁，但飛豬旅行并未停下向該賽道拓展的腳步。2023年9月，飛豬旅行面向旅行社、景區度假區、郵輪公司等商家推出7項舉措，包括“0元開店”政策、返傭返利，加大激勵杠桿、開放全托管新合作模式等。

此外，飛豬透露其正聯合多家銀行制定中小旅游企業低息金融支持方案，為商家提供可在線上隨借隨還的無抵押低息貸款，以滿足商家在擴大經營的過程中可能會產生的新資金需求。

野心仍在的飛豬旅行，如何“飛”入金融業這座大山？其面臨的合法合規問題又將如何化解？筆者將持續關注。