界面新聞記者 | 鄒文榕
3月21日晚間，中國平安（601318.SH；2318.HK）發(fā)布2023年年報，旗下各資管子公司全年表現(xiàn)也隨之浮出水面。
2023年全年，中國平安實現(xiàn)營業(yè)收入9137.89億元，同比增長3.8%；歸屬于母公司股東的凈利潤856.65億元，同比下滑22.08%。
過去一年，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)部分凈利潤承壓對中國平安整體凈利潤產(chǎn)生了較大負面影響。年報顯示，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈利潤近五年首次錄得負值，全年凈虧損195.22億元，上年同期凈利潤為38.03億元。
中國平安資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)為平安證券、平安信托、平安資產(chǎn)管理、平安融資租賃、平安海外控股等經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的子公司經(jīng)營成果的匯總。
對于資管業(yè)務(wù)分部業(yè)績“變臉”原因，中國平安解釋稱，2023年，受宏觀經(jīng)濟環(huán)境影響，信用風險上揚、資本市場波動，使得部分資產(chǎn)承壓。公司積極管理風險，主動、審慎地計提撥備，并對部分項目進行重估值，使得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)盈利下降。
從年報“主要流入為子公司分紅”一項中，可對上述幾家子公司全年經(jīng)營情況略知一二。
2023全年，中國平安從子公司獲得分紅628.20億元，相比往年增長12.16%。上述增長主要靠平安壽險所帶動，平安資產(chǎn)管理、平安信托分別向中國平安分紅14.8億元和8.34億元，分紅規(guī)模較去年同期分別下滑62.49%和67.35%。
相比較而言，平安證券2023年向中國平安分紅6.14億元，同比大幅提升49.76%。
其中，在平安信托方面，年報顯示，截至期末，平安信托凈資本規(guī)模196.09億元，較2022年末下降4.16%；凈資本與各項業(yè)務(wù)風險資本之和的比例為322.7%，凈資本與凈資產(chǎn)比例為75.3%，分別較去年同期下降37.6個百分點和2.5個百分點。
“2023年平安信托扎實推進「控風險」、「調(diào)結(jié)構(gòu)」兩大重點工作。”中國平安在財報中披露到。
據(jù)年報介紹，截至2023年末，中國平安通過平安證券、平安信托、平安資產(chǎn)管理、平安融資租賃、平安海外控股等子公司管理資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)累計達到7萬億元。
其中，平安信托受托管理資產(chǎn)規(guī)模6625.03億元，較2022年末增長超過1000億元；平安資產(chǎn)管理受托資產(chǎn)管理規(guī)模也首次站上5萬億關(guān)口，達到5.03萬億元，同比增長15.2%。
此外，在保險資金投資運用方面，中國平安介紹，截至2023年12月31日，公司保險資金投資組合規(guī)模超4.72萬億元，較年初增長9.0%。
財報披露，中國平安保險資金投資組合由壽險及健康險業(yè)務(wù)、財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)的可投資資金組成。
2023年，集團保險資金投資組合綜合投資收益率3.6%，同比上升0.9個百分點，主要得益于均衡的資產(chǎn)配置戰(zhàn)略，且權(quán)益資產(chǎn)表現(xiàn)較上年有所改善；凈投資收益率4.2%，同比下降0.5個百分點，主要受存量資產(chǎn)到期和新增資產(chǎn)收益率下降影響。
全年，實現(xiàn)總投資收益1479.07億元，同比增長32.8%；凈投資收益1764.24億元，同比下滑2.2%。
資產(chǎn)配置明細顯示，2023年，中國平安對債券及股票資產(chǎn)都進行了明顯增配，規(guī)模及占比均較往年提高。截至期末，公司債券投資規(guī)模已達2.74萬億元，同比增加了3785.93億元；股票投資也達到2921.09億元的歷史新高度，較去年增配超600億元。
不過，截至2023年12月31日，中國平安保險資金組合投資的債權(quán)計劃及債權(quán)型理財產(chǎn)品規(guī)模為4168.10億元，較年初收縮259.83億元，規(guī)模占比8.8%，較年初下降1.5個百分點。
具體看債權(quán)計劃及債權(quán)型理財產(chǎn)品明細，年報顯示，中國平安除大幅增加對基建投資外，對非銀金融和不動產(chǎn)行業(yè)的投入資金占比均進行了下調(diào)。
截至報告期末，非銀金融投資占比由2022年的18.9%下調(diào)至16.7%；不動產(chǎn)則從13.6%降低至12.5%。
針對債權(quán)投資領(lǐng)域的不動產(chǎn)投資，中國平安解釋，截至2023年12月31日，公司保險資金投資組合中不動產(chǎn)投資余額為2039.87億元，在總投資資產(chǎn)中占比4.3%。
該類投資以物權(quán)投資為主，采用成本法計量，在不動產(chǎn)投資中占比78.4%，主要投向優(yōu)質(zhì)商業(yè)辦公、物流地產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)園、長租公寓等收租型物業(yè)，以匹配負債久期，歷史業(yè)績穩(wěn)定。
整體上看，就投資策略而言，中國平安表示，公司堅持穩(wěn)健的風險偏好，持續(xù)優(yōu)化穿越周期的十年戰(zhàn)略資產(chǎn)配置，堅持長久期利率債與風險類資產(chǎn)、穩(wěn)健型權(quán)益資產(chǎn)與成長型權(quán)益資產(chǎn)的二維平衡配置結(jié)構(gòu)。同時，本公司有紀律地執(zhí)行戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置，分散投資風險，選取優(yōu)質(zhì)管理人和資產(chǎn)以應(yīng)對各類市場環(huán)境。
在固定收益投資方面，公司積極應(yīng)對利率下行風險，積極加快加大國債、地方政府債以及政策性金融債等長久期、低風險債券的前置配置，拉長資產(chǎn)久期，鎖定長期收益，資產(chǎn)負債久期差持續(xù)縮小。
在權(quán)益投資方面，公司堅持均衡配置、風險分散的組合管理原則，積極投入實體經(jīng)濟，對價值型權(quán)益資產(chǎn)保持長期配置，并通過市場化管道廣泛多源布局成長型權(quán)益組合，挖掘優(yōu)秀管理人，均衡應(yīng)對市場變化，追求長期超越市場的穩(wěn)健投資收益。
同時，公司積極增加優(yōu)質(zhì)另類資產(chǎn)投資，優(yōu)化優(yōu)質(zhì)海外資產(chǎn)配置，多元化拓展資產(chǎn)來源和收益來源。
展望未來，中國平安則提到，在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面，公司持續(xù)提升投資管理、風險管控和產(chǎn)品創(chuàng)新能力，保持業(yè)務(wù)經(jīng)營穩(wěn)健，為金融高質(zhì)量發(fā)展、疏通資金進入實體經(jīng)濟的渠道和發(fā)揮資本市場樞紐功能持續(xù)貢獻力量。保險資金投資將把防范風險放在首位，提升資產(chǎn)負債管理能力，堅持長期投資理念，推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級。