文 | 新經濟觀察團 芳芳
3月18日，國家金融監督管理總局修訂發布了《消費金融公司管理辦法》（以下簡稱《辦法》），4月18日起施行。
近些年來，消費金融市場發展迅猛，市場規模不斷擴大，隨著市場競爭日趨激烈，參與主體也在日益增多。各家消金公司在業務運營層面中面臨的風險也開始日趨復雜多樣，如信用風險、流動性風險以及操作風險等。
《辦法》的出臺，一方面是為了更好地規范和引導市場健康發展，另一方面，也是為了確保市場的公平競爭和消費者的權益保護。
早在2023年12月，《辦法》就曾面向社會公開征求意見，從此次新規的實施來看，各方反饋的合理化建議和意見有大部分都得到了體現，也顯示出監管層面在制定新規時，結合行業實際發展情況所做的因地制宜策略。
據了解，本次《辦法》共計10章、79項條陳，涉及到行業準入標準、業務管理及風控經驗出資人持股比例以及公司最低注冊資本金要求等多個方面，旨在優化行業格局、提升風險防控水平與強化市場參與者責任意識。
其中值得一提的是，《辦法》提高了消金公司的最低注冊資本金要求，表示公司注冊資本為一次性實繳貨幣資本，最低限額為10億元人民幣或者等值的可自由兌換貨幣。
觀察團統計發現，在已經開業的31家持牌消費金融公司中，有10家公司未能達到10億元的注冊資本金門檻。其中，長銀五八消費注冊資本金為9億元，是最接近《辦法》要求的一家，而像盛銀消費金融僅有3億元，遠遠沒有達到《辦法》要求。
數據來源：天眼查、市場消息
其余8家公司的注冊資本金情況分別為：錦程消費金融（4.2億元）、唯品富邦消費金融（5億元）、晉商消費金融（5億元）、蒙商消費金融（5億元）、廈門金美信消費金融（5億元）、幸福消費金融（6.37億元）、中信消費金融（7億）和北銀消費金融（8.5億）。
而從此前市場披露的業績來看，這10家注冊資本金不達標的機構，2023年凈利潤均在3億元之下，盛銀消金、晉商消金、蒙上消金、金美信消金四家的凈利潤不足億元，處于行業尾部。
在此之前，消費金融公司的注冊資本是3億元，按照舊規來看，各家公司已經完全合規。但在4月18日新規實施以及可能的過渡期到期之前，各家應增資補齊注冊資本金缺口。
不僅如此，《辦法》還將消費金融公司主要出資人持股比例要求由不低于30%提高至不低于50%。
而目前，新經濟觀察團據天眼查不完全統計發現，約有15家消金機構的第一大股東持股比例在50%以下，包括：
幸福消金大股東張家口銀行持股47.0958%，蒙商消金大股東蒙商銀行持股44.16%，杭銀消金大股東杭州銀行持股42.95%，尚誠消金大股東上海銀行持股42.7379%，晉商消金大股東晉商銀行持股40.00%，錦程消金大股東成都銀行持股比例為38.86%，北銀消金大股東北京銀行持股比例為35.29%，金美信消金大股東中國信托商業銀行持股34.00%，湖北消金大股東湖北銀行持股31.9149%，海爾消金大股東海爾集團持股30%等等，這預示著上述公司在未來一段時期內或將面臨股東結構的調整。
對于持股比例收緊，新規也有明確的考量。一方面，從近年來的監管實踐經驗出發，提高主要出資人的持股比例能夠更有效地壓實股東對公司的實質性責任，激發股東積極參與公司運營的動力，充分發揮其資源優勢，有力支撐消費金融公司在市場競爭中的穩健發展。另一方面，則是確保主要出資人在公司治理結構中占據主導地位，有助于簡化決策流程，防止因股權過于分散導致公司治理效能減弱甚至失衡的問題。
可以看出，不論抬高注冊資本的基準線，還是強化大股東的持股比例標準和資質條件，監管部門的核心意圖在于確保消費金融公司的股東具有足夠的實力和資源背景。通過提高股東能力和資本門檻，能夠進一步強化企業抵御風險的能力和長期穩健經營的基礎。
除了準入門檻的提升，《辦法》還在強化業務分類監管，取消非主業、非必要類業務，加強公司治理監管，強化風險管理等多個方面做出明確規定。
此外，在保護消費者權益層面，《辦法》也同樣加強管理力度，內容中新增了“消費者權益保護”“合作機構管理”兩個專章。
例如，《辦法》對于消費金融公司的消保主體責任進行夯實。要求將消費者權益保護納入公司治理，建立健全消保工作機制，設立消費者權益保護委員會，健全完善消保信息披露機制、個人信息保護制度，加強消費者適當性管理。
此外，《辦法》還將加強對合作機構的約束管理。要求消費金融公司加強合作機構名單制管理、集中度管理，對合作機構進行持續管理和評估，明確合作機構的禁止性規定，避免因合作機構特別是催收機構不規范催收侵害消費者合法權益的情形；要求消費金融公司落實催收管理主體責任，制定催收機構績效考核與獎懲機制，依法合規開展委托催收行為，切實保護金融消費者的合法權益。
兩個專章內容，明確了對消費金融公司客戶權益的保障措施，包括規范營銷行為、加強信息披露、完善投訴處理機制等。這有助于提升消費者對消費金融公司的信任度，促進市場的可持續發展。
能夠看出，新規的實施，將對整個消金行業產生深遠影響。一方面有助于行業整體資本實力及風控能力的重塑，另一方面，也是對消費者權益的切實保護。
而據《中國消費金融公司發展報告（2023）》顯示，截至2022年末，消費金融公司服務客戶人數突破3億人次，達到3.38億人次，同比增長18.4%；資產規模及貸款余額雙雙突破8000億元，分別達到8844億元和8349億元，同比增長均為17.5%，高于經濟和消費增速。
面對新的發展形勢和競爭格局，消金機構應按照《辦法》要求及時調整發展戰略，確保在合規框架下實現可持續發展，為我國消費金融市場注入更多活力的同時，切實維護金融消費者的合法權益和社會經濟秩序穩定。