界面新聞記者 | 胡振明

前次IPO募資3億元后，慧博云通（301316.SZ）擬向實控人發股募資超4億。

近日，慧博云通發布《2024年度向特定對象發行A股股票預案》等多份公告，擬向實控人余浩發行不超3000萬股公司股份，募資不超4.32億元，將用于面向企業應用場景的大數據與AI大模型研發項目及補充流動資金。

在本次發行股票中，實控人余浩是唯一認購對象，將以現金方式認購。他所認購的股份自發行結束之日起36個月內不得轉讓。本次發行股份構成關聯交易。

根據發行預案，本次發行價格為14.39元/股，不低于定價基準日（即2024年3月8日）前20個交易日公司股票交易均價的80%；發行股票數量為不超過3000萬股（含本數），占本次發行前公司總股本的7.50%。同時，本次發行股份擬募集的資金總額為不超過43170萬元（含本數），其中近69.85%用于補充流動資金。

截至發行預案公告日，慧博云通的總股本為40001萬股。本次發行前，實際控制人余浩直接持有慧博云通2.92%的股份，并通過北京申暉控股有限公司（簡稱“申暉控股”）、北京慧博創展科技中心（有限合伙）（簡稱“慧博創展”）間接控制36.37%的股份，合計控制慧博云通39.29%的股份，為實際控制人。發行完成后，余浩合計控制慧博云通的股份占發行后公司總股本的43.53%，將不會導致公司控制權發生變化。

余浩承諾，本次發行認購資金全部來源于自有及自籌資金，不存在對外募集、代持、結構化安排或直接、間接使用發行人慧博云通及其關聯方資金用于本次認購的情形。慧博云通也表示，不存在向發行對象作出保底保收益或變相保底保收益承諾的情形，也不存在直接或通過利益相關方向發行對象提供財務資助、補償、承諾收益或其他協議安排的情形。

根據發行預案，除了補充流動資金，本次發行的募集資金將用于面向企業應用場景的大數據與AI大模型研發項目。

面向企業應用場景的大數據與AI大模型研發項目計劃總投資13016.50萬元，研發面向企業應用場景的智能解決方案相應業務模塊平臺，具體包括新增“企業智能在線設計解決方案”、“無代碼智能開發解決方案”、“企業大數據數字化解決方案”、“與智慧大模型匹配的智能硬件服務”和“智能數據集制作”，并全新升級“企業智能招聘解決方案”和“企業智能運營運維解決方案”。

該項目研發的一體化解決方案可為客戶提供在市場推廣、人才招聘、業務咨詢、企業運營等方面的轉型方案，將不同的業務流程、系統、數據、應用程序和基礎設施以正確的邏輯和技術結合在一起，解決企業在數字化轉型過程中面臨的挑戰。

該項目的總投資之中，研發人員薪酬占比達71.27%，軟硬件投入不到400萬元，其他投入占總投資的四分之一左右。慧博云通表示，該項目為研發項目，不直接產生經濟效益。

本次發行股份所募集資金的大部分擬用于補充流動資金。不過，在發行預案中，慧博云通表示，本次發行股票的募投項目符合公司所處行業發展趨勢及公司長期發展戰略，本次募集資金的運用合理、可行，符合公司及全體股東的利益。

慧博云通前次募集資金是其于2022年10月首次公開發行股票并上市（即IPO），以7.60元/股的發行價格發行4001萬股募資3.04億元。截至2023年12月31日，前次募集資金項目尚未完成，實際投入21202.20萬元，相比承諾投資總額尚有2906.56萬元需后續投入。

根據公告，慧博云通或存在兩大風險。其中，存在經營業績波動的風險。2020年至2022年及2023年1至9月，慧博云通的綜合毛利率為28.91%、24.38%、24.44%和23.13%，扣非后歸母凈利潤分別為7480.92萬元、6019.42萬元、7856.91萬元和4462.08萬元，出現了比較明顯的波動。

同時，慧博云通的應收賬款近年來出現大幅增長，也是值得注意的風險。

2020年至2022年各年末和2023年9月末，慧博云通的應收賬款賬面價值分別為15117.78萬元、24938.03萬元、41282.34萬元和53915.53萬元，占資產總額的比例分別為24.56%、28.96%、31.64%和37.52%，占當期營業收入的比例分別為21.99%、27.16%、34.87%和41.82%（年化），應收賬款規模較大且逐年增加，導致資金大量占用。

慧博云通表示，如果其主要應收賬款客戶經營狀況發生不利變化，導致回款情況不佳甚至發生壞賬的風險，將會對其經營業績產生不利影響。