文|儀美尚
3月6日晚，逸仙電商發布了2023年第四季度及全年未經審計業績報告。
報告顯示，2023年，逸仙電商凈收入總額錄得34.1億元，同比下降7.9%。雖然營收出現個位數下滑，但逸仙電商其他關鍵財務指標，均在2023年實現了增長：其全年毛利率從去年同期的68%上升至73.6%；歸母凈利潤實現同比8.3%的增長。此外，集團全年非GAAP凈虧損也有了大幅下降，僅錄得2.96億元，同比下降了34.6個百分點。
其中，2023年第四季度，逸仙電商凈收入為10.7億元，同比增長6.7%。這也是去年全年四個季度中，集團凈收入首次實現正增長的單個季度。
對此，逸仙電商創始人、董事長兼首席執行官黃錦峰在財報中表示：“隨著我們戰略轉型計劃取得進一步進展，我們很高興在2023年第四季度重回增長軌道。”
01 營收虧損大幅收窄，研發投入同比大漲47%
2023年全年，逸仙電商業績表現基本符合預期。財報顯示，2023年，逸仙電商凈收入為34.1億元，同比下滑7.9%，與2022年同期-36.54%的凈收入增幅相比，去年集團營收虧損已大幅縮窄；歸母凈利潤為-7.48億元，同比增長8.29%。
而在去年第四季度，集團凈收入為10.7億元，環比第三季度的7.2億元，實現了48.6%的增長，這也成為逸仙電商去年營收水平最高的一個季度。同期，集團毛利率錄得73.7%，與2022年同期71.1%的毛利率相比，實現了小幅提升。同時也是逸仙電商上市至今，在第四季度取得的最高毛利率。
通過對逸仙電商近5年第四季度財務狀況進行梳理，儀美尚發現，集團營收僅在2020年錄得71.73%的增長，接下來兩年均為雙位數下滑，直到去年第四季度，其營收實現轉負為正。這或許意味著，“蟄伏”數月的逸仙電商，終于來到了蝶變的路口。
另外，從財報來看，在去年第四季度，逸仙電商歸母凈利潤不達預期，這或許與其在銷售與研發等方面投入較大有關。
財報顯示，期內，集團銷售和營銷費用為7.14億元，比2022年同期增加了1.79億元。這一項費用占集團總凈收入的百分比也從前年同期的53.2%增長至66.9%。逸仙電商在財報中表示，這一增長主要是由于完美日記品牌升級，以及公司對各品牌新產品發布的投資。
同時，逸仙電商在2023年第四季度的研發費用同比增加47%至0.37億元，至此，其研發費用在集團總營收中占3.4%，這也是逸仙電商近2年研發投入的最高值。而這部分費用的增加，主要是由于人員成本的增加，其在財報中表示，這反映出公司致力于增強研發能力。
實際上，早在2023年“第六屆上海進博會”上，逸仙電商便已公開發布“逸仙科技之路”戰略布局，除了已投入使用的實驗室、工廠等，2024年5月，集團旗下的“上海全球創新研發中心”也將正式建成并投入使用。
據悉，該研發中心將聚焦“生物科技”、“科學護膚”、“情緒護膚”和“中國人肌膚專家”四大研發領域，通過打造全球領先的研發團隊，建立從前沿的基礎研發到先進制造端的領先研發生態鏈，實現與外部研發資源合作創新。
02 護膚營收占比首次過半，2023年Q1預計增長0-5%
根據財報，逸仙電商能夠“重回增長軌道”，與其護膚品牌良好的業績表現密不可分。
2023年第四季度，逸仙電商護膚品牌總凈收入從前年同期的4.72億元，增長17.6%至5.55億元。期內，護膚品牌總凈收入在集團總收入中的占比過半，達到51.7%，創集團歷史新高。
而在2023年全年，逸仙電商旗下護膚品總凈收入占集團總凈收入的比例也得到提升，從33.5%增長至40.5%。
目前，逸仙電商旗下主要有Galénic法國科蘭黎、EVE LOM伊芙瓏、DR.WU達爾膚三大護膚品牌。這些品牌在2023年均取得不錯成績，尤其是第四季度，在“雙十一”大促的推動下，上述品牌表現堪稱優異。
據公開報道，2023年雙十一期間，Galénic旗下王牌單品“抗氧1號VC精華”，位列天貓高端煥膚精華TOP1、抖音煥亮精華TOP1；新推出的“注能小金珠面膜”，也在當年11月登頂抖音高端新品面膜榜。EVE LOM明星單品“潔顏霜”蟬聯天貓高端卸妝膏第一，“潔顏凝霜”銷量同比增長更是超310%。第四季度，DR.WU在抖音渠道也取得了超50%的增速。
除了“第二增長曲線”，目前在集團中占比近一半的彩妝業務，同樣為逸仙電商帶來了不少驚喜。
比如，黃錦峰在財報中提及，經過重新定位，完美日記也持續收到了關注。“就2023年12月天貓和抖音合集零售額而言，該品牌的新產品Biolip精華唇膏已上升至平臺口紅品類第二位。”
去年9月，完美日記實現品牌理念煥新，定位于“致力于以專業創新引領妝養一體”，并重磅推出“仿生膜”精華口紅，品牌稱其為“第一個經皮膚科學驗證的口紅”，此即上述黃錦峰所言“Biolip精華唇膏”。
該產品一經推出，在市場上取得不錯反響。據報道，2023年第四季度，“仿生膜”精華口紅銷量突破100萬支，銷售額破億，多次霸榜天貓、抖音等渠道榜單TOP1。
另一彩妝品牌小奧汀在抖音和小紅書平臺取得明顯增長。公開報道顯示，其臥蠶筆多月霸榜天貓、抖音、京東三大平臺同類目產品排行榜第一；期內，Pink Bear皮可熊在抖音渠道也實現93%的同比增長。
一眾品牌的快速發展，為逸仙電商提供了更多的信心。集團財報表示，公司預計2024年第一季度的凈收入總額將在7.654億元至8.037億元之間，同比增長約0%至5%。