界面新聞記者 | 侯瑞寧

美國石油公司雪佛龍的600億美元(約合4318億元人民幣)收購存在失敗風險。

當地時間2月26日，雪佛龍提交給美國證券交易委員會的一份文件顯示，其對赫斯(Hess)公司的收購案面臨無法在預期時間內完成的風險，甚至可能無法完成對赫斯的收購。

其中關鍵問題之一在于圭亞那海上Stabroek區塊聯合運營協議中的優先購買權條款事宜。

Stabroek區塊的總可采資源量約110億桶油當量，赫斯擁有30%權益，另外45%和25%分別由埃克森美孚及中國海油(600938.SH)持有。按照原有協議，后兩者對于Stabroek區塊擁有對任何所有權變更的優先購買權。

埃克森美孚2月26日在一份聲明中表示：“我們有責任考慮在《聯合運營協議》下擁有的優先購買權，確保我們保留相應權利，實現公司在圭亞那資產中已創造并有權獲得的重大價值，這是對股東與合作伙伴負責。”

這一表態也給上述并購增加了更多的不確定性。如果埃克森美孚與中國海油行使優先購買權，將阻礙雪佛龍對赫斯的收購。

針對Stabroek區塊上述事宜，赫斯、雪佛龍已和埃克森美孚、中國海油進行了討論。

雪佛龍稱，如果討論不能產生可接受的解決方案，且如果在有可能出現的仲裁中，不能確認該優先購買權條款不適用于合并，那合并協議項下的交割條件將不成立。在這種情況下，合并將無法完成。

界面新新聞就事宜聯系了中國海油，該公司表示，已關注到圭亞那項目合作伙伴及相關方的表態，將按照與Stabroek Block合作伙伴簽訂的協議評估和處理相關事宜，以確保公司在該項目的權益。

此外，雪佛龍完成對赫斯的收購還需取決于一系列條件，包括監管部門的批準和赫斯股東對合并協議的批準。

若這些監管條件對交易后公司的業務行為施加要求、限制等，將對收購的完成造成重大延遲，屆時可能使雪佛龍實現部分或全部利益的時間比預期要晚，以及產生額外的交易成本或其他與之相關的負面影響。

雪佛龍因此表示，上述收購可能導致財務結果與公司或投資界的預期不同、無法實現收購的預期收益、破壞公司當前的計劃或運營等。

去年10月，雪佛龍宣布，將以530億美元的全股票交易收購競爭對手赫斯，預計2024年上半年完成。包括債務在內，此次交易的企業總價值為600億美元。赫斯CEO約翰·赫斯有望加入雪佛龍董事會。

根據公告，雪佛龍將由此獲得赫斯儲量豐富、產量增長前景強勁的圭亞那Stabroek區塊權益，以及其位于美國巴肯頁巖盆地的核心資產。

赫斯是美國重要頁巖油產區巴肯的主要生產者之一。上述收購將直接擴大雪佛龍位于巴肯、墨西哥灣的資產。雪佛龍曾預計，有了這些新資產，其到2028年將增加石油銷售，并從此次收購中獲得100億-150億美元的稅前收益。

去年5月，雪佛龍還宣布以63億美元的價格收購美國頁巖開發商PDC能源公司。

通過收購PDC能源公司，雪佛龍將獲得位于DJ盆地和二疊紀盆地附近的高資產。這筆交易的總價值為76億美元，包括股票和債務交易。通過整合PDC能源公司的資產，雪佛龍的目標是將DJ盆地的產量增加近兩倍，達到40萬桶/日。

針對DC能源公司和赫斯的收購案，雪佛龍在近日的文件中稱，這兩個收購案的成功，將部分取決于其是否有能力整合兩家公司的各項業務，并實現預期效益，包括協同效應。

雪佛龍稱，PDC和赫斯整合的困難，可能導致無法在預期時間框架內實現預期的協同效應，在運營方面也面臨挑戰，疊加收購相關的不可預見費用，可能對其財務業績產生不利影響。

雪佛龍財報顯示，2023財年該公司歸屬于普通股東凈利潤為213.69億美元，同比下降39.75%；營業收入為2009.49億美元，同比下降18.4%。

針對上述收購風險，界面新聞聯系了雪佛龍中國總部，截至發稿前未得到回復。

(該稿件更新于2024年2月28日9點43分)