文 | 野馬財經 于婞

編輯丨武麗娟

113個證券賬戶，800億元交易金額……如此龐大的數字，實際上只是公司董事長聯合私募2年炒股所產生的數據，炒的是自家股票，還虧了2.38億！

A股不缺奇葩事，2月22日，一則證監會出具的《行政處罰決定書》，將*ST美尚(300495.SZ)老板協同一家私募，操縱自家股票的事情推到了投資者面前。

老板炒自家股票，2年虧2.38億

*ST美尚全稱美尚生態景觀股份有限公司（下稱“美尚生態”），是一家成立于2001年擁有風景園林設計和施工“雙甲”資質的企業。公司主營業務涵蓋生態文旅、生態修復、生態產品三大領域。

美尚生態2015年末登陸資本市場，發行價格31.82元/股。然而上市即破發，美尚生態最高也只摸到過24.67元/股，如今股價更是一度跌破1元。

公司股價走勢低迷之際，2018年，老板王迎燕開始聯合私募，“炒”起自家股票。

王迎燕1967年出生，是美尚生態的實際控制人之一。從證監會披露的情況來看，2018 年 6月12日至2020年7月3日，時任美尚生態董事長王迎燕，與時任上海永樹資產管理有限公司法定代表人季云，實際控制“吳某”等113個證券賬戶(以下簡稱“賬戶組”)，交易“美尚生態”。

操縱期間，賬戶組累計買入31.41億股，買入399.84億元，賣出397.98億元。累計交易金額高達近800億元。

從具體的操縱手段來看，王迎燕與季云控制的賬戶組自2018年6月12日起集中買入美尚生態股票，操縱期間，賬戶組交易美尚生態的數量占該股市場成交量的比例平均為32.18%。其中2019年6月17日成交占比高達58.66%。

也就是說，在那兩年，美尚生態平均三成多的交易量，都是老板控制的賬戶完成的。期間賬戶組還實施了對倒交易，即在113個證券賬戶之間進行買賣，也就是自己買自己賣的虛假交易。

在王迎燕與季云的操控下，美尚生態價格多次偏離相關指數。如2018年6月12日至2019年3月21日，美尚生態階段漲幅達34.6%，與同期創業板綜指(下跌0.97%)，偏離35.57%。

然而持續兩年的“騷操作”， 王迎燕與季云并沒有通過炒股賺到錢。2016年至今，美尚生態股價持續下滑，總市值已經縮水至不足8億元。根據證監會的披露，扣除傭金和相關稅費，賬戶組共虧損2.38億元。

事情敗露后，處罰也隨即而來。證監會決定，對王迎燕處以500萬元罰款、對季云處以300萬元罰款。

有投資者疑問，如此罔顧市場規則，操縱股價，股民是不是可以進行索賠？

事實上，此次實控人操縱股價事件東窗事發，對于美尚生態來說只是“罪加一等”。北京時擇律師事務所臧小麗律師表示，對美尚生態已經提交起訴一些案件，均涉及虛假陳述。美尚生態董事長操縱市場的行為與虛假陳述發生時間，基本是重合的。

已有投資者啟動索賠

美尚生態是一家從股票發行之初就問題重重的公司。

據證監會此前《行政處罰決定書》，美尚生態2015年公司《招股書》、2015年至2019年年報、2020年半年報、2016年非公開發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易報告書、2017年面向合格投資者公開發行公司債券募集說明書等信息披露文件存在虛假記載。

也就是說，還沒上市，美尚生態就開始業績造假了。

具體來看，在《招股書》中，美尚生態披露了上市前三年的業績，其中2012 年虛增16.56%凈利潤；2013年虛增16.31%；2014年虛增7.12%。

上市后，美尚生態對財務的“美化”愈發大膽。其中2015年-2019年及2020年上半年，分別虛增凈利潤60.52%、30.64%、27.58%、38.34%、27.2%、13.85%。從絕對金額來看，最高的一次2018年虛增凈利潤達1.48億元。

撒下一個謊，就得用更多的謊來圓。為了完成業績美化的目的，在此期間，美尚生態還通過提前確認應收賬款收回虛增凈利潤；虛記銀行利息收入；不按審定金額調整項目收入；以及虛增子公司收入。

除此之外，美尚生態違法事實還包括未按規定披露關聯交易及資金占用、未按規定披露重大訴訟事項、未如實披露控股股東歸還資金占用情況、美尚生態非公開發行股票行為構成欺詐發行等。

去年7月，美尚生態公告了證監會針對上述行為下發的《行政處罰決定書》及《市場禁入決定書》，其中對美尚生態責令改正，給予警告，并處以1330萬元罰款；對王迎燕給予警告，并處以1510萬元罰款，對另一位實控人、時任美尚生態董事徐晶給予警告，并處以53萬元罰款。并對王迎燕采取證券市場終身禁入措施。

針對上述違法違規行為，臧小麗律師表示，符合以下條件的投資者可以進行索賠：

索賠條件一：2015年7月3日至2021年4月29日之間買入美尚生態，且在2021年4月30日后賣出或繼續持有。

索賠條件二：2021年7月1日至2021年12月23日之間買入美尚生態，且在2021年12月24日后賣出或繼續持有。

臧小麗律師指出，這里有兩個關鍵的日期，一是2021年4月30日，該日被告美尚生態發布無法表示意見的審計報告，會計差錯公告、非經營性資金占用公告等。另一個是2021年12月23日晚間，該日美尚生態公告被立案調查。哪個日期算財務造假、欺詐發行等違規行為曝光，可能有爭議。所以，其定的索賠條件是區分了的，最終還是由法院來定。

而此次美尚生態老板協同私募操縱自家股票的事情，發生在2018年6月12日至2020年7月3日之間，恰巧也是在上述公司財報等虛假記載期間。

符合要求的投資者，可以聯系律師代理索賠。

拿著重整的號碼牌，去年4季度業績暴增

一系列違法違規事項被揭露后，美尚生態業績暴跌。營收下滑的同時，凈利潤以及連續四年虧損。2020-2022年分別凈虧損0.97億元、10.49億元、7.05億元，虧損總數超過上市以來凈利潤之和。

1月29日，美尚生態發布2023年度業績預告，去年公司歸屬于上市公司股東的凈利潤預計虧損6.2億元–4.4億元。

來源：wind

業績下降的同時，美尚生態于2022年10月收到深圳中院送達的《重整申請書》，并于2022年12月5日收到深圳中院《決定書》，法院決定對美尚生態啟動預重整程序，并指定北京市金杜（深圳）律師事務所擔任公司預重整期間管理人。

然而截至目前，公司尚未收到法院受理裁定書，法院是否受理公司重整、公司是否進入重整程序存在不確定性。

在此期間，王迎燕換屆卸任了董事長一職。此前的副總經理吳天華升任董事長。

但隨著董事長換人，尚美生態暫時還沒從此前的處罰中緩過勁來。如去年5月，深交所向公司下發2022年年報問詢函，問詢函中，深交所對公司內控缺陷、毛利率大幅波動等方面提出了33個問題，但公司10次以上延期回復。2月23日晚間，美尚生態再發延期回復公告，稱目前公司就相關問題正在積極整理中，公司將延期于2024年3月8日前完成《年報問詢函》的回函。

但值得注意的是，雖然凈利潤依然虧損，但第四季度營收暴增。

在2023年度業績預告中，美尚生態預計2023年度營業收入為1.09億元至1.4億元。2023年前三季度，公司營業收入為4585.93萬元，這說明，美尚生態去年第4季度營業收入為6314.07萬元至9414.07萬元，以及超過前三季度營收之和。

美尚生態稱，2023年，公司優化管理結構，嚴格限制管理費用支出，公司管理費用較上年 減少約3500萬元。

如今一邊是重整尚未敲定，公司面臨退市風險，另一方面最新業績漸有起色，美尚生態連吃教訓后，能否逐漸走上正軌？評論區聊聊吧。