界面新聞記者 | 紀瑤

龍年伊始，全球主要市場都在上漲。2月22日，日經225指數突破39000點，創歷史新高。

1989年末，日經225指數盤中達到38957點的高位，此后開啟了長期調整。Wind數據顯示，日經225指數2023年全年上漲超28%。2024年內，日經225指數繼續沖高，截至2月22日收盤，日經225指數漲2.19%，報39098.68點，年內已累漲超16%。

日經ETF應聲上漲，其中，華夏野村日經225ETF昨日大漲3.61%，全天成交26.5億元，創2月來新高。值得注意的是最新溢價率為6.939%，相較1月23日20%的溢價率已大幅降低。

2024年，QDII基金整體延續2023年的行情。其中，日經ETF領漲QDII基金，4只日經ETF年內收益率在10%上下，2023年全年收益率均超20%。

2022年末，4只基金規模還在0.60億左右。隨著指數行情的演變，資金不斷涌入，華安三菱日聯日經225ETF規模增加超過12億元。近兩日，華夏野村日經225ETF、華安三菱日聯日經225ETF均發布了溢價風險提示公告，并發布了暫停（大額）申購公告。

而從這幾只ETF披露的2023年中報可以看到，私募、外資等早已重金買入。

工銀瑞信基金、易方達基金和華安基金均持有自家的日經225ETF，為第一或第二大持有人。截至2023年中，分別持有約8000萬份、1500萬份、2500萬份。

外資巴克萊銀行是易方達日興資管日經225ETF、華夏野村日經225ETF和華安三菱日聯日經225ETF的第一或第二大股東。2023年上半年增持易方達日興資管日經225ETF和華夏野村日經225ETF約3288萬份、4688萬份。

此外，2023年上半年不少私募也選擇做了跨境ETF配置。但斌的東方港灣遠見買入工銀大和日經225ETF約3310萬份，山西證道恒富壹號新進400萬份以上。

寧波彩霞灣投資新進華夏野村日經225ETF、易方達日興資管日經225ETF。彩霞灣投資明珠2、3、5號均新進華夏野村日經225ETF約245萬份，2、3號均新進了易方達日興資管日經225ETF約310萬份。

此外，北京千禾元亨的千和元亨價值起源、廈門中略投資的中略恒晟進取1號新進工銀大和日經225ETF約600萬份、430萬份。景林資產的景林樂享豐收、湖北正知資產的正知資產雅知一號新進了約576萬份、300萬份。北京平凡私募的平凡優選、北京傳家堡資產的銘星9號新進了易方達日興資管日經225ETF約500萬份、361萬份。北京新湖巨源的新湖巨源泓湖百世風險平衡1號新進華安三菱日聯日經225ETF約193萬份。

對此，某券商人士表示，私募配置ETF主要為實現特定時點的組合分散化和整體資產配置的風險均衡。目前的行情，配置行業ETF是獲得貝塔收益成本較低的方法。配置跨境ETF同理，也是為了分散化配置，多市場配置，較低成本實現策略的多樣化。以及，部分私募的尚未能直接投資海外市場，可以通過配置以海外市場為標的的跨境ETF，間接投資。

近日上市的匯添富MSCI美國50ETF僅募集一天。上市交易公告書顯示，第一大持有人是私募寧波霽澤投資的霽澤翔鷹1號，持有份額數約2000萬份，占比達9.32%。私募排排網顯示，霽澤投資在管規模在10-20億元之間，套利是核心策略，包含了ETF、QDII等的基金套利策略。

2月成立上市的景順長城標普消費精選ETF，上海鶴禧私募的鶴禧阿爾法一號、磐耀資管的磐耀利得一號分別持有該ETF約1100、1000萬份，位列第三、第四大持有人。

凌頂投資的凌頂六號、鹿秀投資的鹿秀馴鹿47號分別持有鵬華道瓊斯工業平均ETF600萬份，500萬份；思勰投資旗下的思勰投資安欣九號一期、思勰投資安欣六號一期342萬份、300萬份。

此前華泰柏瑞南方東英新交所泛東南亞科技上市時，有16只私募持有100萬份，其中，上海鶴禧私募持有最多。

QDII熱度還在持續，多家公募管理人積極上報新基金。證監會行政許可審批進度公示顯示，永贏基金2月5日上報了日經225ETF，天弘基金上報的天弘日經225ETF已被受理。南方基金上報了南方頂峰TOPIX QDII基金，華安基金上報了法國CAC40ETF。

某指數基金經理向界面新聞記者表示，ETF市場還有一些現在相對比較冷門，但未來或許有潛在機會的指數，比如跨境指數產品當前覆蓋主要發達市場，很多具備較大發展和投資潛力的新興市場均未覆蓋。存量產品中部分優質賽道的ETF產品規模較小，流動性較弱，增強這類產品承接投資需求的能力是可以發力的方向。