文｜小食代 何丹琳
今天下午，全球最大食品公司雀巢發布了2023年全年業績。
小食代翻閱的財報顯示，2023年，雀巢集團的有機增長率達到7.2%，定價貢獻率達到7.5%。其中，雀巢大中華大區繼續實現不錯的有機增長，盡管不利的外匯因素給以瑞士法郎計算的凈銷售額帶來了影響。
小食代獲悉，在剛剛舉行的業績會議上，雀巢集團首席執行官馬克·施奈德（Mark Schneider）談到了中國的增長表現，回應了健康老齡化趨勢、嬰兒營養業務以及新型減肥藥等話題。他又強調說，不同于過去兩三年定價成為增長驅動力，2024年將推動“以銷量和組合為主導的增長”。
在今天面向內部員工的溝通中，雀巢大中華大區則表示，雖然2023年是市場挑戰較為巨大的一年，仍實現全年凈銷售額折合人民幣近436億元。2024年，該公司表示將向著“更高目標”邁進。
下面，小食代就帶大家第一時間關注下。
在華近436億
先來聚焦雀巢大中華大區的表現。
財報顯示，2023年，雀巢大中華大區有機增長率4.2%，其中實際內部增長率（注：相當于銷量貢獻率）2.5%，定價貢獻率1.7%。得益于良好的產品組合和嚴格的成本控制，基礎交易營業利潤率增加了40個基點，達到16.5%。
“去年，我們看到中國通脹水平低于其他地區，這并不代表通縮狀態，只是通脹率不像其他地區高。這也是為什么中國有機增長數字不像其他地區高。”施奈德今天回復分析師時提到。
他指出，全球范圍內，過去兩年處于動蕩和不穩定中。從歷史角度來看，食品價格飆升達到歷史水平，事實上可以說是50年一遇的情況?！拔覀兩弦淮慰吹竭B續兩年的高位全通脹是在20世紀70年代?！?/p>
根據財報，2023年，雀巢大中華大區報告銷售額下降5.9%，至50億瑞士法郎（2022年：54億瑞士法郎），或折合人民幣約397億元（按雀巢年報中的2023年加權平均年匯率計算，100元人民幣兌換12.689瑞士法郎），去年同期折合人民幣381.6億元（100元人民幣兌換14.148瑞士法郎）。
這意味著，若剔除匯率因素，則雀巢大中華大區銷售額持續實現了穩健的有機增長。財報顯示，匯率帶來的負面影響為10.2%。
值得注意的是，上述銷售額數據并未包含由雀巢全球事業部直接管理的雀巢健康科學和Nespresso濃遇咖啡在內。
根據雀巢年報提供的另一個數字，即按銷售對象所在的地理區域劃分（包含上述兩大業務在內），那么大中華大區去年的收入將進一步增加至55.24億瑞郎，或折合人民幣約436億元。一年前，該數字為58.43億瑞郎，或折合人民幣約413億元。
這意味著，包含雀巢所有在當地經營的業務在內，大中華大區2023年同樣實現了銷售增長。
“大中華大區的增長主要得益于居家外渠道銷售和電商渠道的強勁勢頭。速溶咖啡、寵物食品和糖果業務的市場份額有所增長。”雀巢在財報中指出。
點贊名單
分不同品類來看下。
雀巢指出，得益于創新和分銷拓展，雀巢專業餐飲是“最大的增長貢獻者”。太太樂居家外餐飲渠道和新產品的需求增加，推動了調味品業務實現高個位數增長。受到脆脆鯊和徐福記業務的推動，糖果業務實現中個位數增長。
“得益于能恩低敏配方和特殊營養解決方案，嬰兒營養業務實現正增長。在第四季度，大中華大區推出了添加母乳低聚糖（HMOs）成分的啟賦兒童成長奶粉?！痹摴颈硎?。
雀巢又提及，熟齡營養產品銷售以雙位數的速度增長，這得益于N3親體奶的推出。這是一款基于科學研究的獨特創新產品，在減少乳糖含量的同時保證了牛奶的營養價值。
此外，咖啡業務實現低個位數增長，受益于即飲產品業務的增長推動。在新產品的推出和強勁的電子商務推動下，寵物護理業務實現雙位數增長。雀巢健康科學業務持續多年保持了雙位數增長。
今天，小食代看到的一封雀巢大中華大區全員信顯示，2023年，臺灣地區市場業務保持中個位數增長，并持續擴大市場份額。香港地區市場業務也克服市場不利因素，實現了正增長。
中國策略
“2023年是市場挑戰較為巨大的一年，我為同事們取得的成績表示祝賀，也對大家的努力表示感謝！2023年已成序章，我們將一同向2024年的更高目標努力邁進?！睋∈炒吹降倪@封全員信，雀巢集團執行副總裁、雀巢大中華大區董事長兼首席執行官張西強這樣說道。
展望2024年，這位雀巢大中華大區掌門人重申了“三個唯一”的增長策略。
“增長是解決問題的唯一方式。我們必須強化銷售管理，尤其是動銷管理。拓展新渠道、新市場，提高市場費用使用效率，積極提升市場份額?！彼紫缺硎?。
其次，張西強指出，創新是增長的唯一手段?！懊鎸κ袌龅膭×易兓覀儽仨氉プ⌒碌南M機會、渠道機會、積極研究新產品、新模式，聚焦‘高、大、健’（注：高端、規模大、健康），努力適應并領先于市場。”
最后，他表示，消費者是創新的唯一關注點。為此，雀巢必須聚焦中國市場消費者和客戶需求，以終為始，發揮雀巢的品牌和技術優勢，更好滿足市場需求。
“正月時節，也是春天的開始，萬象復始、春意漸濃?！睆埼鲝姳硎?，尤其重要的是，各業務團隊要抓住新年開門紅的契機，保持緊迫感，扎實做好一季度業績，“讓我們一起努力，書寫雀巢大中華大區新的勝利華章，迎接龍騰雀躍的一年。”
創新驅動
很顯然，創新正成為雀巢包括大中華大區在內驅動增長的關鍵要素。
“在這一年，食品行業出現了明顯的消費疲軟，但雀巢表現具有韌性，達成了業績指引。需要指出的是，這些提升并不是以犧牲長期成功的基礎為代價，我們進行了有意義的創新和煥新，使產品線始終貼近消費者并帶來新鮮感?！笔┠蔚陆裉煸跇I績會上說道。
小食代留意到，本月早些時候，施奈德曾在社交媒體上撰文指出，創新正在雀巢業務中扮演著重要角色。據透露，該公司目前約30%的業務成果來自過去三年內推出或迭代更新的產品。
他列舉了5個創新案例，其中在中國首發上市的就有兩個。例如，迎合冰咖啡潮流，雀巢咖啡去年推出了旗下首款速溶冰咖啡Nescafé Ice Roast，專為搭配冷水或冰牛奶沖調飲用而設計。
小食代曾介紹，中國作為首發市場之一，該創新產品已于去年夏天在中國上市，名為“醒醒旋風冰美式速溶咖啡”?？梢钥吹?，雀巢速溶冰咖啡在中國突出了冰美式概念，以捕捉黑咖啡的高增長機會。
另一款被施奈德大力點贊的創新產品，則是在中國全球首發的雀巢N3親體奶。該產品是全球首款應用“雀巢至鉆適度水解技術”的產品，通過重構牛奶結構的底層技術，實現“兩減一加”——減乳糖、減碳水、增加原生乳益生元，主打“更軟、更輕、更滋養”的飲奶體驗，被寄望能開啟中國消費者“喝對奶”的牛奶“3.0時代”。
小食代介紹過，這還是一款雀巢大中華大區主動爭取到首發權的新品。自去年被“升格”為獨立大區后，雀巢中國不斷強調創新為重要增長驅動力，并對創新質量提出更高要求。在該思路下，這家食品飲料巨頭的不少突破性創新都會優先落地中國市場。
在雀巢以創新驅動增長的過程中，高端化也成為了一個重要方向。
“高端化為我們的有機增長和利潤創造了奇跡。我們已經增加了高端產品的占比，從2013年的11%到現在的36%，在過去十年中增長了3倍。我還想指出，我們仍然非常致力于產品組合的另一端。在新興市場，雀巢產品通常是可負擔性的代表?！笔┠蔚陆裉毂硎?。
小食代留意到，太太樂原味鮮調味品和雀巢N3親體奶等在中國市場研發推出或首發上市的創新產品，也出現在了業績會議演示資料上，被當作不同品類高端化創新“典型代表”。
有意思的是，在今天的業績會上，GLP-1新型減肥藥再次成為了熱門話題之一?！皩ξ覀儊碚f，重要的是要指出，除了GLP-1，雀巢也有許多產品可以幫助消費者控制體重和血糖水平?！笔┠蔚抡f。
因此，他表示，雀巢看待這個問題的方式是，對GLP-1的興趣增加并不代表食品需求減少，而是需求轉變?！斑@些需求和消費者偏好變化在我們的行業中一直發生。適應這一點是我們的工作，也是我們所面臨的挑戰。我們始終致力于充分滿足消費者需求?！?/p>
“強勁的有機增長”
再來關注下雀巢全球表現。
財報顯示，2023年，雀巢集團有機增長率為7.2%，定價貢獻率為7.5%，反映了過去兩年的成本通脹。實際內部增長率為負0.3%，主要受到消費者需求疲軟，產能受限以及第二季度維生素、礦物質和營養補充劑供應暫時中斷的影響。
雀巢在財報中表示，與預期一致，實際內部增長率在第四季度和下半年實現正增長，這得益于產品組合優化、客戶服務水平提升以及品牌支持的增加。
“集團在大多數地區和品類中取得了廣泛增長。在定價和負的實際內部增長的影響下，發達市場的有機增長率為6.4%。在定價和正增長的實際內部增長的推動下，新興市場的有機增長率為8.4%?！痹摴颈硎尽?/p>
根據財報，雀巢全年報告的總銷售額減少1.5%，至930億瑞士法郎。匯率致使銷售額下降了7.8%；凈資產剝離帶來的負面影響為0.9%。凈利潤則增長20.9%，達到112億瑞士法郎。
“在過去兩年中，前所未有的通貨膨脹讓許多消費者面對的壓力與日俱增，同時影響了其對食品和飲料產品的需求。在這個充滿挑戰的背景下，我們通過增加營銷投入和其他增長性投資，實現了強勁的有機增長和利潤率的長足提升?！笔┠蔚陆裉毂硎?。
分品類來看。
雀巢在財報中指出，普瑞納寵物護理業務是有機增長的最大貢獻者，各渠道都表現出強勁的勢頭。普瑞納萬牌(ONE)、普瑞納冠能和喜躍的銷售額都實現了雙位數的增長。普瑞納冠能的銷售額接近30億瑞士法郎。
得益于居家外渠道的強勁需求，咖啡實現了高個位數的增長，各品牌都得到了積極發展。在母乳低聚糖（HMOs）配方及特殊營養配方等高端嬰兒配方奶粉的持續拉動下，嬰兒營養業務實現了高個位數的增長。有賴于營養強化奶制品、咖啡伴侶和家庭烘焙產品的帶動，乳制品業務實現了中個位數增長。
此外，糖果業務實現了高個位數增長，這得益于奇巧持續的雙位數增長勢頭。預制食品和烹飪輔料產品實現了中個位數增長，體現出各地區和細分市場對美極的需求強勁。
受到圣培露和普娜水的帶動，水業務實現了中個位數增長。由于維生素、礦物質和補充劑的暫時供應限制部分抵消了醫療營養品的持續強勁增長，雀巢健康科學業務實現了低個位數的增長。
“按渠道劃分，零售業務的有機增長率為6.5%，保持了持續的強勁走勢。電子商務銷售額增長了13.4%，達到集團總銷售額的17.1%。居家外渠道的有機增長達到15.9%?！比赋脖硎?。
2024年預期
根據今天發布的財報，雀巢預期2024年集團銷售額有機增長率為4%左右，基礎交易營業利潤率適度增加。按固定貨幣計算的每股基礎收益預計提高6%至10%。
與此同時，雀巢確認了2025年中期目標：預期銷售額持續中個位數有機增長，基礎交易營業利潤率在2025年達到17.5%至18.5%之間。按固定貨幣計算的每股基礎收益提高6%至10%。
“為了提升市場份額，我們的關鍵重心將放在通過差異化的產品和服務，為消費者帶來愉悅和滿意度上，同時專注于卓越的執行。在正確的戰略、產品組合和所需能力的加持下，我們對實現2025年的目標充滿信心?！笔┠蔚卤硎?。
展望2024年，施奈德表示，雀巢將通過積極的創新和改良，為消費者提供更高端、優質的產品和服務、更可負擔和更有營養的選擇等方式，為消費者提升價值，結合更多的品牌支持，實現“以銷量和組合為主導的增長”，這將是該公司2024年的優先事項。
他強調說，推動銷量增長很重要。
“實際內部增長曲線是銷量和組合的總和，它必須成為我們增長的主要基石。在過去2到3年，食品通脹達到歷史高位的時期，定價是增長的主要動力。但現在我們必須回來。成功的長期秘訣是什么？那就是持續關注銷量和組合。”施奈德在會上表示。
“我們預計將看到通脹尾聲還有一些影響，但遠遠不會像前兩三年高?！彼f，今年通脹預計會更微妙，這不會出現在所有的商品和投入成本上，而會在某些品類看到，比如可可、咖啡和糖的價格依然很高。
“但其他品類價格已經下滑了。貨運方面，雖然存在一些壓力，特別是紅海航線以及連接歐亞的航線，但目前情況還遠不及我們在2021年看到的中斷嚴重?！彼f。
該公司管理層在會上表示，對銷量恢復正增長的能力充滿信心，并預計在2024年期間銷量增長將回到疫情前水平。但預計這一復蘇預計不會是線性的，2024下半年會加速復蘇。
可以看到，雀巢2024年仍面臨諸多挑戰?！拔覀兛隙〞^續在非常艱難的環境中運營。”施奈德在會上說道，從供應鏈壓力到地緣政治問題的重大全球選擇，該公司處在一個充滿挑戰的經濟時代。
因此，他表示，雀巢保持專注于卓越執行是很重要的。“這也是團隊的優先事項，這個范圍包括從供應鏈管理到店內執行等等。同樣重要的是，我們繼續進行營銷和增長投資?！?/p>
在資本配置方面，雀巢2024年的重點將繼續放在那些快速增長的“10億俱樂部”品牌上，繼而在實現穩定增長的同時提升品牌忠誠度。
小食代留意到，會上，在被問到健康老齡化趨勢及出生率下滑的情況下，資源和產品組合是不是會重新調配時，施奈德回應說，針對健康老齡化，現在可能無法說明特定的團隊規?；蛲顿Y金額情況。
“但這是我們非常關注的事情，從研發和營銷團隊，從中國到各個地區的團隊都是如此。我們正在努力最大化這個機遇，享受這股強大的人口結構順風。”他說。
至于嬰兒營養，他表示，多年來雀巢確實看到了全球出生率的下降?！暗俏覀円厣甑某兄Z是，致力于為所有生命階段提供科學的解決方案，這也是雀巢起家的基礎?！?/p>
外電評論
對于這家全球食品巨頭新鮮出爐的年度成績單，多家外電也給予了高度關注。
今天，彭博社指出，雀巢預測今年的銷售增長將放緩，因為該公司將降低提價力度，以吸引消費者購買更多產品。施奈德稱，2024年，雀巢將優先考慮由銷量和組合主導拉動的增長。
該社還指，雀巢已通過提高銷量和消費者選擇價格更高的產品規格來實現增長。2023年最后一個季度，該公司實際內部增長率（注：代表銷量）為 0.4%，為一年半以來的首次增長?！皫资陙碜罡叩耐浡势仁官徫镎哔徺I更便宜的白牌產品，雀巢等公司正尋求奪回市場份額”。
路透今天則表示，雀巢2023年的銷售增長略低于預期，因為這家全球最大包裝食品公司繼續提價，促使一些購物者轉向競爭品牌。該公司全年銷售額下降1.5%至約930億瑞郎，低于預期的936.8億瑞郎；實際內部增長下降了0.3%，而預期為下降0.1%。然而，雀巢凈利潤大幅增長約20%至112億瑞士法郎。
對于雀巢2024年指引，路透引述分析師稱，2024年銷售額有機增長4.0%的指引低于預期的4.9%。此外，市場對其利潤率的預期為17.7%，而雀巢指引所說的“適度提高”可能為達到預期帶來一定難度。
金融時報指出，雀巢全年銷售額低于預期，這家全球最大食品公司將原因歸于家庭預算的持續減少。面對自身成本上漲，雀巢在過去12個月里一直在提高價格，而去年下半年的漲幅有所放緩。
金融時報引述分析師表示，銷量和利潤率的下降“不是投資者習慣的那種令人放心的雀巢業績”。該報還指，消費品公司一直在努力維持銷售，靠不斷上漲的價格來增加收入。在歐洲，雀巢去年的銷量下降了2.4%，而價格上漲了10.6%。