今日（2024年1月25日），接著奏樂接著舞！A股全天漲勢如虹，兩市超4800只個股上漲，逾百股漲停！
滬指單日大漲3.03%，創下2022年3月以來最佳表現！兩市成交9036億元，創年內新高！北向資金也加速涌入，全天凈買入63億元。
盤面上，“中字頭”全線爆發，中國聯通、中國石油兩大巨象罕見漲停封板，市場夢回“中特估”巔峰時刻！值得一提的是，萬億市值中國石油上次漲停還是在2015年7月份。
地產板塊攻勢兇猛，地產ETF（159707）尾盤場內價格摸高6.29%，收盤仍大漲5.78%！冷門已久的超跌行業也迎來“突襲式”搶籌，國防軍工ETF（512810）場內價格勁漲4.63%。
圖片來源：Wind
“中字頭”連續兩日霸屏，或有兩大利好刺激。其一，有關部門負責人表示，將進一步研究將市值管理納入中央企業負責人業績考核；其二，證監會最新會議再提“中特估”。
市場人士普遍認為，央企估值在制度供給力度加碼的前提下有望迎來新一輪重塑。中信證券指出，未來市值管理納入中央企業負責人業績考核將有助于提高央企對公司市值管理的重視程度，提升上市央企的可投資性。
A股底部三連陽，人氣持續回升，反彈能否持續？市場分析人士認為，近期積極因素持續增加，有望量變引起質變。歷輪市場從底部反轉的過程中，貨幣寬松都是先行指標，有助于市場風險偏好的暫時修復，本次央行超預期降準降息有利于股市企穩。
值得關注的是，近日多家外資機構紛紛發聲看好A股市場。高盛表示，A股估值處于歷史低位，維持對A股的“高配”立場。瑞銀稱，A股最壞的時間點已經過去，開始轉向樂觀的態度。野村東方國際認為，當前市場已較充分計價基本面下行壓力，未來穩增長政策的進一步出臺有望帶給A股更多的上行機會。
【ETF全知道熱點盤點】下面重點聊聊地產、國防軍工、標普紅利幾個主題板塊的交易和基本面情況。
一、全線瘋漲，陸家嘴二連板，地產ETF（159707）尾盤漲幅摸高6.29%！機構：板塊正處于業績&估值雙重底部
地產板塊今日全天領漲兩市，繼續反彈。截至收盤，龍頭房企全線大漲，陸家嘴漲停錄得二連板，新城控股漲近8%，保利發展、濱江集團、招商蛇口大漲超6%，華僑城A、萬科A、綠地控股、金融街等多股漲超5%，代表A股龍頭房企行情的中證800地產指數收漲5.58%連升3日。
熱門ETF方面，地產ETF（159707）今日單邊上揚，尾盤場內價格摸高6.29%，收盤仍大漲5.78%！日線錄得三連陽，繼續向上收復20日均線！全天換手率超16%，成交額超4100萬元，場內交投異常活躍！
圖片來源：Wind
近期，多項地產相關政策齊發力，板塊迎較強催化。從供給端和需求端梳理來看，地產板塊走出三連陽的態勢或有三大強勁催化，一是房企融資成果顯現，二是經營性物業貸款政策有望改善房企流動性，三是有關部門考核市值管理，央國企地產或迎價值修復。
1、房企融資支持持續落地，已有部分成果顯現。自2022年11月“三支箭”到2023年金融重要會議，支持房企現金流改善的措施持續落地。債券融資層面，2023年中債增和地方國資支持房企發債融資規模合計約200億元；股權融資方面，截至最新，4家上市房企在A股完成股權融資，合計募資301億元。
2、經營性物業貸政策完善，改善房企流動性吃緊現狀。近期，央行和金融監管總局聯合印發《關于做好經營性物業貸款管理的通知》。經營性物業貸政策能在短期改善房企的資金狀況，但金融機構放款仍需看項目和房企資質，部分民營房企融資或仍需擔保增信，同時房企持續經營現金流的改善關鍵還是在于銷售的企穩。
3、有關部門考核市值管理，地產央國企價值凸顯。當前A股地產板塊PB估值已降至0.65倍，部分典型央國企PB估值已降至0.5倍的歷史底部，在行業格局持續優化、多措施提振市場信心背景下，央國企價值凸顯。以中證800地產指數為例，該指數前十大成份股有7只破凈，隨著相關政策加持，央國企地產股或迎價值修復。
數據來源：Wind，權重數據截至2023.12.29，市凈率數據截至2024.1.25。
國金證券指出，地產板塊正處于業績&估值雙重底部，政策催化或迎布局機遇。經營性物業貸款政策的完善能在一定程度上改善房企現金流狀況，而行業的平穩健康發展關鍵在銷售的企穩，仍需寬松政策的持續支持。關注直接受經營性物業貸政策利好的具有優質持有資產房企，以及受益于行業格局優化的改善性央國企。
布局工具上，資料顯示，地產ETF（159707）跟蹤中證800地產指數，匯集市場16只頭部優質房企，在投資方向上具有明顯的頭部集中度優勢，前十大成份股權重超8成，央國企含量高！地產ETF（159707）也是目前市場上唯一跟蹤中證800地產指數的行業ETF，具備稀缺性與辨識度。
圖片來源：中證指數公司
二、軍工股狂飆，中國動力強勢封板！國防軍工ETF（512810）猛漲4.63%，創一年半來最大單日漲幅！
超跌的國防軍工板塊今日迎來大爆發！中證軍工指數80只成份股全部收漲，其中47股漲幅超過4%！中船系、中航系攜手上攻，中國動力漲停封板！中船防務漲9.11%，中國衛通漲近9%，中國重工漲超5%。
【1月25日中證軍工指數成份股漲幅TOP10】
圖片來源：Wind
國防軍工ETF（512810）被動跟蹤中證軍工指數，全面反映國防軍工行業整體表現，全天單邊上行，場內價格放量收漲4.63%，創下2022年6月24日以來最大單日升幅。從日K線來看，國防軍工ETF（512810）日線斬獲三連陽，并強勢站上10日線！
圖片來源：Wind
值得一提的是，在大市啟動反彈的前一天，即本周一（1月22日），國防軍工ETF（512810）收盤價格創下三年新低。周二以來國防軍工板塊隨大市連漲三天，是否意味著板塊將止跌企穩？
市場分析人士表示，行情難以預測，短期判斷拐點或為時過早，但就國防軍工板塊投資布局而言，當前階段或是重要的布局窗口期。
1、市值管理將納入央企業績考核
昨日有關部門重磅發聲，將進一步研究將市值管理納入中央企業負責人業績考核；將按照國有企業改革深化提升行動有關要求，圍繞堅定不移做強做優做大國有企業的目標，推動重組整合工作進一步走深走實。
國防軍工板塊國企央企眾多，浙商證券表示，國企改革持續深化，未來軍工資產證券化/核心軍品重組上市有望掀起新一輪高潮，關注軍工集團重組進程。
2、多股業績預喜，驗證板塊景氣度
目前國防軍工ETF（512810）成份股中已有12只披露2023年年度業績預告，全部預盈！從凈利潤同比增長下限來看，其中9股實現兩位數以上同比增長，中國動力凈利預增最高超145%，撫順特鋼預增最高129%，振華風光、鉑力特、中航西飛預增80%以上。
數據來源：上市公司公告
浙商證券指出，2023年度，我國造船完工量、新接訂單量、手持訂單量分別占世界總量的50.2%、66.6%和55%，國際競爭保持領先，行業龍頭地位穩固。看好國防軍工2024年投資機會。
3、估值歷史極限低位，高性價比凸顯
自2022年初以來，國防軍工板塊持續震蕩下行，板塊估值得到了充分消化，高性價比更加凸顯。截至1月24日，中證軍工指數PE估值46.59倍，處于近10年來0.39%分位點。
圖片來源：Wind
中信建投證券指出，當前板塊處于估值、業績增速以及資金配置三重底部區間，2024Q1國內外催化因素或將持續出現，為板塊上漲注入新動力，建議加大關注。
高景氣，低估值！把握國防軍工板塊超跌反彈機遇，相關產品國防軍工ETF（512810），該基金跟蹤中證軍工指數，成份股全面覆蓋80只國防軍工領域的細分龍頭，是一鍵投資A股軍工核心資產的利器。值得關注的是，截至2023年末，國防軍工ETF（512810）自成立以來的凈值增長相對業績基準的超額回報高達20.99%！
注：國防軍工ETF自2016年成立以來至2023年的分年度業績分別為-7.33%、-12.27%、-28.34%、25.39%、77.34%、25.08%、-25.52%，-9.09%，同期業績比較基準（中證軍工指數）收益率分別為-3.44%、-18.37%、-27.25%、22.02%、67.91%、14.28%、-25.74%、-11.02%。
三、利好齊聚，多只高股息個股再創歷史新高！標普紅利ETF（562060）飆漲近3%！機構：行情未完
高層利好“組合拳”激勵下，央企股迎來大幅反彈，陜西煤業、農業銀行、長江電力、中國海油等多只個股再創歷史新高，高股息資產應聲走強，這些個股均為紅利板塊，其代表的煤炭、銀行、公用事業和石油石化等均為A股核心高股息資產。
熱門ETF方面，標普紅利ETF（562060）早盤高開后垂直上攻，全天單邊向上，場內價格大幅收漲2.91%，成交額超7200萬元。
圖片來源：雪球
截至今日收盤，本周標普紅利ETF（562060）以三根大陽線成功收復前兩周行情震蕩回調的失地，年初以來，標普紅利ETF（562060）區間表現已回正，累計上漲2.60%，較同期滬深300（-2.57%）與上證指數（-2.31%）表現依舊優勢顯著。
數據來源：Wind
1、高層重磅發聲，破凈央企股大爆發，高股息標的受提振！
消息面上，近日有關部門表示，將進一步研究將市值管理納入中央企業負責人業績考核，央企股應聲反彈，尤其破凈股表現強勢。中信證券研報指出，從政策目標來看，未來央企負責人考核或將既對市值的相對變化做考核，同時也將對估值的絕對水平提要求，有望提升其可投資性。
值得注意的是，數據顯示，截至1月24日，地產、銀行、基礎化工、交通運輸、建筑裝飾等行業個股破凈數量居前。以上行業也均為高股息核心標的，截至最新，煤炭、銀行、石油石化、家用電器、建筑材料位居各行業股息率TOP5，交通運輸、建筑裝飾、房地產等行業亦排名領先。
圖片來源：財聯社
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2、證監會再強調完善上市公司回報，A股分紅總額逐年升高。
昨日證監會發言人表示，將進一步完善上市公司質量評價標準，突出回報要求，大力推進上市公司通過回購注銷、加大分紅等方式，更好回報投資者。
數據顯示，2023年全年，A股上市公司現金分紅總額2.13萬億元，再創歷史新高。拉長時間看，近10年來，A股上市公司分紅總額呈現逐年上升態勢。在政策的持續引導下，A股分紅態勢有望進一步向好，或將推動高股息主題繼續占優。
東北證券表示，短期來看，擁擠度上升較慢且絕對值仍在相對低位的泛紅利股（股息率較高、存在供給壟斷、現金流較穩定）行業或仍有補漲機會；中長期來看，紅利股行情未完，高股息帶來的避險護城河難以突破，當前配置勝率仍高，仍可作為配置底倉。
資料顯示，標普紅利ETF被動跟蹤標普中國A股紅利機會指數(CSPSADRP)，其通過股息率構建一籃子股票組合，底層資產具備低估值和長期穩健的盈利能力與盈利質量，能夠跨越周期，具備良好的中長期投資價值。Wind數據顯示，2005年至2023年的19年中，標普A股紅利全收益指數的累計收益率高達1975.17%，年化收益率近18%。
本文圖片、數據來源于Wind、滬深交易所、華寶基金，截至2024.1.25。風險提示：地產ETF被動跟蹤中證800地產指數，該指數基日為2004.12.31，發布日期為2012.12.21；國防軍工ETF被動跟蹤中證軍工指數，該指數基日為2004.12.31，發布于2013.12.26；標普紅利ETF被動跟蹤標普中國A股紅利機會指數(CSPSADRP)，該指數基日為2004.6.18，發布日期為2008.9.11。指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金過往業績并不預示其未來表現！根據基金管理人的評估，中證100ETF基金、地產ETF、國防軍工ETF、標普紅利ETF的風險等級均為R3-中風險。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關于適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品并自行承擔風險。中國證監會對以上基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資需謹慎。