文|投資界PEdaily 劉全 楊文靜

中國最大創投公司即將換帥。

投資界核實確認，深創投即將迎來新一輪領導班子變動——執掌深創投9年的董事長倪澤望退休，集團現任黨委副書記、總裁左丁將出任深創投董事長。

2019年，左丁從深圳證監局來到深創投。據悉，深圳市組織部門已推薦左丁出任深創投董事長，按流程仍需經過集團董事會選舉，最終以董事會選舉結果為準。同時，深圳高新投掌門人劉蘇華或將出任深創投總裁，目前劉蘇華尚處于組織考察中。

今年是深創投成立25周年。圈內同行聊到深創投，常常印象會驚人地統一：國資背景出身，但打法十分市場化。其實要做到這一點并非易事。過去20多年，數不清的國資創投機構涌現，但深創投至今依然只有一個。眼下隨著國資機構崛起，深創投無疑成了最值得研究的樣本之一。

倪澤望退休，左丁即將接掌深創投

即將接替倪澤望的左丁，加入深創投至今已有五年時間。

2019年，左丁離開深圳證監局，正式加入深創投，任集團黨委副書記、董事、總裁。此后，左丁逐漸走入創投圈的視野。

值得一提的是，左丁升任董事長后，或將迎來一位新搭檔。財新報道顯示，組織部門早已開始密集考察，深圳市高新投董事長劉蘇華或將出任深創投總裁。

劉蘇華是哈爾濱工程大學工學學士、華南理工大學化工學院工學碩士、西安交通大學經濟與金融學院應用經濟學博士學位。據西安交通大學官網介紹，劉蘇華在投資擔保、創業投資等領域從業多年，有豐富的擔保投資業務風險管理和企業管理的經驗和心得。

2000年加入深圳高新投，劉蘇華從2011年起歷任高新投集團副總經理、集團總經理、集團黨委書記、集團董事長。高新投官網顯示，目前劉蘇華仍在高新投領導班子行列，擔任黨委書記、董事長。

而作為上一任掌門人，倪澤望也將正式從深創投退休。

2015年，彼時深創投一把手靳海濤退休離任，宣告集團完成了第三代掌舵人的交接——倪澤望從深圳羅湖區委書記出任深創投黨委書記、董事長。過去數年，倪澤望帶領深創投完成不少突破，留給中國創投行業深刻記憶。

多年下來，深創投已成為中國本土創投的風向標之一。去年8月，左丁聊起深創投下一個目標——全球頂級投資集團。下一段征程已經徐徐浮現。

執掌4700億，本土VC之王如何煉成？

某種程度上，深創投歷史就是一部中國創投簡史。

早在成立之初，深圳市政府便確立了深創投的基本原則——“政府引導、市場化運作，按經濟規律辦事、向國際慣例靠攏”，奠定了深創投市場化運作的基礎。當時負責籌建深創投的相關領導甚至請來了很多外籍專家做顧問，這在當時很多地方是不敢想象的事。

凡此種種，依然值得今天愈發壯大的國資機構群體所借鑒。也是從這時起，中國本土創投的命運齒輪開始轉動。

兩年后的2001年，被視為中國本土創投的元年，本土創投數量開始進入井噴時期，而深創投迎來第一個黃金時期——億勝科技、中大國際以及國訊國際3家企業赴港上市，聲名大震。

然而，好景不長。2002年本土創投迎來了最為慘痛的寒冬。創業板未能如期開板讓本土創投的退出渠道被阻斷。在當年，僅深圳一地就有近百家本土創投在這一年倒閉，當時深創投的日子也不好過。

直到2005年，深創投才迎來了高速發展。這一年，中國創投行業發生了兩件大事，一個是股權分置改革到來，標志股票進入全流通時代；另一個是《創業投資企業管理暫行辦法》于當年11月頒布，對創投行業的法律環境、政策、稅收優惠做了規定，倡導政府資金參股創投基金。此后，屬于本土創投的時代終于到來。

在第一個十年，深創投迎來了一個里程碑——2009年10月30日，創業板開市鐘聲敲響，多年來苦無退出渠道的中國本土創投終于迎來了爆發式的收獲。2010年，深創投投資企業26家IPO上市，創下全球同行業年度IPO退出世界紀錄。

歷史總是驚人的相似。十年后，深創投再次迎來一個里程碑——2019年7月22日，上交所傳出科創板第一道鑼聲，深創投成為投資企業首批登陸科創板數量最多的創投機構之一，見證了中國創投進入硬科技時代。2022年，深創投已投企業年度上市34家，創下行業新紀錄。

本土VC之王悄然崛起。截至2023年12月31日，深創投累計管理各類基金總規模超4700億元，形成覆蓋天使、VC、PE、母基金、S基金、不動產基金、公募基金的全鏈條基金群體系。已投資創投項目1785個（企業1491家），累計投資金額約1072億元，已退出562家投資企業（含IPO）。其中，263家投資企業分別在全球17個資本市場上市（不含新三板）。

我們看到，康方生物、怡合達、騰訊音樂、西部超導、寧德時代、華大九天、邁瑞醫療、天岳先進、恒玄科技、中芯國際、信維通信、睿創微納、濰柴動力、復旦微電、華大基因、英科醫療、榮昌生物、瀾起科技、穩健醫療等眾多明星企業成長，背后都有深創投的身影。

浮浮沉沉，深創投的故事仍在繼續。

本土創投交棒，他們，都來自深創投

人來人往，潮起潮落。回首過往25年，深創投如同中國創投行業的“黃埔軍校”。

成立之初，闞治東是深創投第一任總裁。對于中國本土創投而言，闞治東的地位相當高，他提出的一系列投資管理模式為后來者所借鑒。2002年6月，闞治東臨危受命，應深圳市政府邀請出任瀕臨破產的南方證券的總裁。數年后，闞治東離職并創辦了東方匯富。

闞治東在深創投期間，一位叫陳瑋的年輕人投了一份簡歷去應聘，聊了不到10分鐘，陳瑋就被深創投錄用了。數年之后，陳瑋擔任深創投總裁。2006年8月，世界杯期間，陳瑋和幾位深創投兄弟在深圳華僑城諦諾山下、雁棲湖邊的一間酒吧喝酒看球，暢想未來的投資人生。一個月后，陳瑋創立東方富海，成為國內最早一批民營背景的投資機構。

2016年1月29日，國務院在深圳召開成立大會，宣布國家中小企業發展基金首支實體基金正式成立，國中資本開始活躍在中國創投的舞臺。鮮為人知的是，國中資本核心管理團隊正是以深創投組織挑選的優秀管理人員、以及通過市場化招聘吸引的一批優秀從業人士組成，并由原深創投集團副總裁施安平博士出任首席合伙人、CEO。

這樣的案例還有很多。參與創建深創投集團的李萬壽，后來他曾任深創投總裁6年。2013年，李萬壽離開深創投，現任協同資本董事長、創始人。2019年，孫東升退休離任，正式卸任深創投總裁一職。隨后，孫東升擔任星河資本集團特別顧問。

而在深創投系中，靳海濤的江湖地位無疑最高。2015年，靳海濤退休離任后，仍然活躍在創投圈。

印象深刻的是2016年1月8日，前海母基金創立大會在深圳正式召開。憑借設立時的總規模215億，彼時前海母基金成為國內最大的商業化募集母基金。該母基金由靳海濤主導，馬蔚華、熊曉鴿、沈南鵬、厲偉、倪正東為聯合合伙人，深創投則為唯一機構合伙人。

這些年，從深創投走出來的投資人，很多仍然活躍在創投圈。他們，漸漸成為本土創投一支不可或缺的力量