界面新聞記者 | 龐宇
大族激光（002008.SZ）出售子公司深圳市大族思特科技有限公司（以下簡稱：大族思特）控股權一事敲定，一眾知名投資機構“接盤”。
包括IDG資本、深創投、前海紅土、中金資本、元璟資本、蔚來、經緯創投等在內的16家投資機構合計以10.46億元的價格受讓大族思特65.38%的股權。
接盤方陣容強大
1月17日晚，大族激光公告，公司與深圳市思如泉涌科技有限公司（實際控制人為大族思特總經理丁兵）、大族思特以及IDG資本投資顧問（北京）有限公司旗下投資平臺珠海成榮管理咨詢合伙企業（有限合伙）（簡稱：珠海成榮）、深圳市創新資本投資有限公司（簡稱：深創投）、深圳前海紅土并購基金合伙企業（有限合伙）（簡稱：前海紅土）等合計16家投資主體簽署了《股權轉讓協議》及《股權轉讓及增資協議》。
上述協議約定按照大族思特100%股權16億元的估值，以10.46億元的價格向思如泉涌以及珠海成榮等16家投資主體轉讓持有的大族思特65.375%股權；同時，橫琴產業基金、興業國信按照大族思特100%股權投前16億元的估值向其增資5000萬元。
本次交易完成后，大族激光持有大族思特股權比例由70.06%降低至4.55%，不再對大族思特擁有控制權，大族思特亦不再納入公司合并報表范圍。
大族激光在去年11月就披露了出售大族思特的控股權的公告，不過當時尚未公布交易對方。
此次公告揭示了接盤方的強大陣容，堪稱“實力派”。
此次交易最大受讓方為IDG資本旗下投資平臺珠海成榮，斥資2億元獲得大族思特12.5%的股權。作為全球領先的知名老牌投資機構，IDG資本于1993年起率先在中國開展風險投資業務，在半導體、工業互聯網、智能制造等領域表現尤為突出。
前海紅土作為第二大受讓方，斥資1.3億元獲得大族思特8.125%的股權。前海紅土的背后是紅土創投、深圳引導基金、格力創投等。
智慧互聯電信方舟（深圳）創業投資基金合伙企業（有限合伙）出資1.19億元獲得大族思特7.44%的股權，其背后第一大股東為中國電信集團投資有限公司。
此外，東融壹號（珠海橫琴）股權投資合伙企業（有限合伙）斥資7000萬元獲得大族思特4.375%的股權，其背后是Guia Fund LP和中金資本運營有限公司。合肥蔚來產業發展股權投資合伙企業（有限合伙）同樣受讓了大族思特4.375%股權，其背后大股東之一為蔚然（江蘇）投資有限公司。
界面新聞注意到，這些接盤方股東背景中不僅有來自青島、洛陽、合肥、鄭州、成都等地的國資，還有上市公司如銀輪股份（002126.SZ，市值131億元）、英科醫療（300677.SZ，市值150億元）的身影，另外，友邦人壽保險有限公司、光大永明人壽保險有限公司等險資也有現身。
出售大族思特股權預計帶來9億元投資收益
能獲得眾多知名投資機構青睞，大族思特究竟有何特別之處？
據了解，大族思特成立于2017年8月，由大族激光投資設立，該公司處于激光產業鏈中游光學元器件中的一個細分賽道，主要業務為光學掃描振鏡電機、音圈電機、微型電機等工業特種電機及驅動、控制系統的軟硬件產品研發、生產和銷售。
公告顯示，大族思特是少數可以自主生產光柵編碼器的振鏡公司之一，還是國內首家研發成功數字驅動板的振鏡企業，其目前在國內高端振鏡市場占有率排名前列。
從財務數據看，大族思特2022年實現營收1.39億元、凈利潤3150.44萬元；2023年前三季度實現營收1.14億元，凈利潤2383.85萬元。大族思特并非大族激光旗下重要控股參股子公司，對大族激光凈利潤影響不到4%。
大族激光表示，通過本次交易，可將獲得的資金將用于公司日常經營，增強公司市場競爭力，有助公司經營質量的提升。
業績持續下滑或是大族激光出售盈利子公司的主要原因。2022年，大族激光營收、凈利潤分別為149.61億元、12.10億元；2023年前三季度營收、凈利潤分別為93.87億元、6.33億元。公司2022年及2023年前三季度凈利潤同比下滑幅度均超35%。
在定價方面，根據公告，本次交易定價參考了與大族思特具備相似產品形態的可比上市公司金橙子（688291.SH）和柏楚電子（688188.SH）的估值水平。以可比公司市盈率水平來看，本次交易大族思特市盈率倍數為42.11，而前述2家公司平均PE倍數為53.26，大族思特實際估值水平低于該平均水平。大族激光表示，該估值處于相對合理范圍，本次交易不會損害公司股東尤其是中小股東的利益。
此次出售大族思特股權預計為大族激光帶來9億元的投資收益，超過公司2022年經審計凈利潤的50%，比2023年前三季度的凈利潤還要多。
值得一提的是，近年來，除了“賣子”外，大族激光還通過分拆子公司上市來尋求“造富”途徑。
目前，大族激光旗下子公司大族數控（301200.SZ）于2022年2月成功登陸創業板；大族封測于2022年9月遞交了創業板上市招股書，目前狀態為“已問詢”。此外，大族激光還擬將子公司大族富創得分拆至創業板上市，于2022年11月發布了《關于分拆上海大族富創得科技有限公司首次公開發行股票并在創業板上市的議案》。
據市場推測，未來，大族鋰電或將成為其下一個分拆對象。