界面新聞記者 | 胡振明

1月7日晚間，鼎龍科技（603004.SH）發布公告，擬以自有資金2954.10萬元收購控股子公司內蒙古鼎利科技有限公司（以下簡稱“鼎利科技”或“標的公司”）少數股東內蒙古雙利科技有限公司（以下簡稱“雙利科技”）持有的40%股權。

本次股權收購事項完成后，鼎龍科技對鼎利科技的持股比例由60%上升至100%，鼎利科技將由控股子公司變為全資子公司，不涉及合并報表范圍變更。

鼎龍科技表示，本次交易尚未簽署正式協議，協議待正式簽署后生效，本次交易的實施不存在重大法律障礙；而且本次交易未構成重大資產重組，在公司董事會審批權限內，已經公司第一屆董事會第十七次會議審議通過，無需提交股東大會審議。

鼎龍科技股價于2024年1月5日（周五）跌停，1月8日（周一）再度跌停，1月9日，該股盤中觸及跌停價，當日收跌9.41%。

值得一提的是，鼎龍科技股票于2023年12月27日首次公開發行上市，發行5888萬股新股，募集的資金總額為9.89億元。上市之后僅幾天，鼎龍科技就對外公告了本次股權收購，這也是鼎龍科技上市之后第一個收購事項。

實際上，本次股權收購在鼎龍科技上市之前就開始籌劃。根據公告，以2023年9月30日為評估基準日，對標的公司鼎利科技的股權價值進行了評估，鼎利科技全部股權評估值為7450萬元，相比于凈資產賬面價值3484.06萬元，增值3965.94萬元，增值率達113.83%。

公告顯示，由于收益法是從企業的未來獲利能力角度出發，以預測的收益為評估基礎，是對股東全部權益價值較全面的考慮，本次評估最終選取收益法的結果作為評估結論。資產基礎法的評估增值率為47.15%。收益法評估結果和資產基礎法評估結果相比，兩者評估值相差2323.19萬元。

雖然標的公司獲得超過113%的評估增值率，然而，其經營業績并不好。根據資產評估報告，2021年度和2022年度，標的公司的營業收入為0.14萬元和8656.03萬元，不過，同期凈利潤分別為-1501.97萬元和387.20萬元。

標的公司在2022年度實現了盈利，然而，2023年1-9月在實現營業收入6133.17萬元的情況下，凈利潤為-375.34萬元，仍為虧損。

截至2023年9月30日，標的公司的總資產為2.06億元，不過負債高達1.71億元，資產負債率為83.11%，凈資產為3484.06萬元。標的公司在2023年9月末的凈資產雖然比2021年年末增長213.53萬元，但相比于2022年年末凈資產卻減少了301.78萬元。而在評估基準日2023年9月30日，標的公司獲得超過113%的評估增值率。

標的公司鼎利科技的主營業務為高檔化妝品系列材料、聚合物材料、新型助劑及有機中間體（除化學危險品及易制毒化學品）的生產及銷售；化工產品研發及其技術轉讓。

2019年10月，鼎龍科技與雙利科技簽署了《合資成立公司合作協議》，擬在內蒙古建立生產基地合作開發建設，并于2019年12月共同出資設立鼎利科技。鼎利科技的注冊資本為5000萬元，其中鼎龍科技持有60%股權，雙利科技持有40%股權。

根據鼎龍科技于2023年12月22日發布的招股說明書，其現有鼎龍科技（杭州）、鼎利科技（內蒙古）兩大生產基地。其中鼎利科技備案項目為“年產5000噸特種材料單體及助劑項目（一期工程）”，備案產能為3700噸，規劃建設19條生產線，項目采取分批建設、分期投入生產并分批驗收的方式，其中3條產線已試生產結束，產能為1030噸。

鼎龍科技表示，標的公司鼎利科技是其第二生產基地，職能在于“補短板、彌弱項”，主要負責生產公司產品矩陣中相對基礎的產品。鼎利科技將在四大核心方面補充公司產能，包括原材料的自主生產、承接江蘇鼎龍產能、貿易品轉自產以及優勢產品的產能補充。

正是鼎利科技產能的增加，2022年度鼎龍科技整體產能由上年的2020噸增長至3050噸。2022年度的產能利用率為59.83%。

本次對鼎利科技剩余40%股權的收購，上市公司鼎龍科技認為，有利于實現其整體資源的有效配置，符合其生產經營發展的需要和整體長遠發展戰略規劃；主要是因為鼎利科技作為第二生產基地，主要負責生產公司產品矩陣中相對基礎的產品，能較好的補充公司產能，是公司產能布局中的重要一環；有利于加快其產業鏈一體化布局，更好的實現產業協同，提高管理決策能力和經營效率。