文|多鯨資本
在疫情沖擊、人口紅利消退、「雙減」政策不斷施壓的大環境下，K12 學科培訓等機構紛紛閉店撤場轉型，市場對教培行業預期降至冰點，行業風向迎來大轉變，昔日擴店千家、股市暴漲、企業投融資等喜人資訊也連同機構一同消逝在行業寒冬里。行業如此，幸而避開「雙減」政策的早教賽道又能否獨善其身？
曾幾何時，坐擁千億市場的早教行業風光無限。然而，熬過三年疫情對線下門店經營的重擊，2023 年早教行業似乎并沒有迎來預想的反彈增長，反而閉店消息不斷。
據 2021 年嬰幼早教行業報告顯示，國際早教品牌金寶貝門店數量達 559 家、美吉姆早教中心數量達 562 家，本土早教品牌紅黃藍以 1300 家線下機構的規模位列第一。然而截至 2023 年第三季度，據品牌官方網站信息以及行業跟蹤信息分析，金寶貝、美吉姆、紅黃藍等頭部品牌全國門店數量減少三到五成，其他品牌諸如小馬快跑、悅寶園等品牌縮減門店半數以上，紐約國際、七田真的門店更是幾近「全軍覆沒」。
閉店是一方面，早教機構紛紛「跑路」更為整個行業蒙上了一層陰影。早教機構新愛嬰、東方愛嬰、悅寶園、小馬快跑、七田真、紐約國際等都曾紛紛爆出閉店、跑路等新聞，同時實力如金寶貝、美吉姆老牌早教也接連出現閉店、關停等新聞。時至今日，早教機構步履維艱，早教行業正在經歷寒冬，似乎已成共識。
早教機構為何走到了今天這一地步？
不同于其他賽道，早期教育專注 0-6 歲的嬰幼兒的市場，因而也「首當其沖」地對上了生育率暴跌、新生兒數量銳減的沖擊。當前，人口下降的趨勢似乎已不可逆轉，中國人口在 2022 年出現了近 61 年來的首次負增長，新生兒出生數量創下新低。
不容忽視的是，生育政策并未直接作用于生育率，「全面二孩」「三孩生育」政策并未帶來明顯的人口持續性增長，在 2016 年達到一次生育小高峰后，生育率持續下滑。更有甚，據中國工程院院士、北京大學醫學部主任喬杰于 2023 年醫藥創新和科技前沿論壇上所述，2023 年出生人口預計降至 700 萬至 800 多萬。
面對人口紅利消退的問題，早教市場進入增量受限、存量有限的時代。對此，沙利文分析師在接受多鯨采訪時，指出當前早教行業面臨的四大難點。
一是招生壓力加重。自 2017 年起，全國每年的新生兒都比前一年減少了 100 - 200 萬，適齡的孩子，在人口基數上就已經減少近半，早教機構不可避免面臨更大的招生壓力，亟需轉變運營模式，提升招生轉化率。
二是監管政策趨緊。政策的變化對機構的經營提出了更高要求，增加了早教機構運營的不確定性，自 2019 年國務院辦公廳發布《關于促進３歲以下嬰幼兒照護服務發展的指導意見》之后，到各地陸續出臺關于對早教行業的指導意見及鼓勵政策，再到國家衛生健康委辦公廳印發《托育機構嬰幼兒喂養與營養指南》，陸續出臺的「幼有所育」政策措施，支持、鼓勵、規范早教行業的發展。
三是行業競爭加劇。過高的預判、膨脹的發展在疫情來臨后迅速遇冷。過去，早教市場的膨脹速度遠遠高于「適齡」嬰幼兒的增長速度，早教機構之間瘋狂內卷。早在 2020 年，我國的早教行業市場規模就已經突破 3000 億元，但機構間良莠不齊。時至今日，早教行業市場格局仍處于分散、不均衡的狀態，市場競爭形勢激烈。曾經過高的預判、膨脹的發展、以及發展格局的分散只會在困難來臨之際帶給行業「沉重一擊」，價格戰、生源及優秀師資等資源爭奪戰已進入「白熱化」階段。
四是經濟不確定性上升。經濟的不確定性在增加，人們的消費觀念也逐漸發生變化。當提及早教，「早教是不是剛需」的問題重回大眾視野，一方面是家庭整體教育支出的削減，另一方面是對于早教行業的疑問，機構收入再遇難點。
有業內人士向多鯨分析，諸多早教機構的崩潰源自于過于依賴預收費、重資本、盲目擴張的運營模式，容易導致后期資金鏈斷裂，因而存在突然閉店、倒閉風潮等問題。歸其原因：
其一，盲目擴張，成本劇增，遇疫情危機難以迅速恢復。新冠疫情防控期間全國各個區域線下門店短則兩三個月、長則七八個月的時間不能正常開門營業，而房租、人員等各項費用高昂，越是一線城市成本更高，或門店越多的加盟商承壓越大，越容易資金鏈斷無法持續經營。
其二，早教行業缺乏標準、師資不足，行業魚龍混雜。早教行業發展早期經歷了蓬勃發展，吸引玩家紛紛入局。由于早教行業缺乏明確的標準，同時師資儲備不足，許多從業人員未持有資質，導致了早教行業良莠不齊，容易失去家長的信任，從而影響行業健康發展。
如今，一邊是運營困境，一邊是難以預估的商業價值，早教行業面臨重整，陣痛不可避免。然而，面對中國龐大的人口基數，早教行業的體量與發展空間仍有極大的想象空間，行業洗牌一觸即發。
置身行業重整格局，優勝劣汰是不變的法則。經歷寒冬，并不意味著早教行業的終結，而是新的開始即將來臨。第三方機構沙利文指出，利好信號不斷釋出，行業信心猶在。
一是龍年效應的加持，生育率有望短期內回升。望子成龍是中國家長的傳統，加上龍是中華民族的圖騰，象征著富貴吉祥，因此龍年往往是中國的生育高峰年。「而這一周期性的生育潮可能在一段時間內刺激新生兒數量的增加，為早教市場帶來潛在的新生源，給早教行業的調整一個緩沖期。」分析師稱。
二是各地生育政策支持利好。各地鼓勵生育和早教的政策逐步落地，調整人口政策已成當務之急，發展早教恰是應急之需。例如，提供生育津貼、減免早教費用等政策可能對生育率及家庭在早教方面支出產生積極影響。
三是家庭教育觀念升級，兒童早期教育備受家長青睞。當「能不能生」不再是影響人民群眾生育意愿和生育行為的首要因素時，「怎么生好、養好」成為更加重要的影響因素。隨著家庭對教育的重視程度提升，父母更加注重兒童早期教育，更愿意投資于早教。
生命早期是充分發揮潛能的重要時機，是成長的關鍵期，人類大腦發育的 90%在 5 歲前完成，快速發育的大腦 1 秒鐘建立 1000 個神經元連接。兒童早期教育的核心，是在人生的早期階段獲得感官、語言、體能、認知、人格以及社交方面全方位的發展，為兒童進入下一個階段的學習做好充分的準備。在這方面部分頭部早教機構早期布局奠定了一定基礎，例如某品牌專注于兒童早期素質教育 40 年，通過一套完整的、符合孩子天性的教學設備和培養體系，幫助孩子構建強健的心智和人格，培養良好的社交能力，同時樹立自尊心和自信心，具有較好市場反饋。
預計明年生育率將迎來回潮，以及在 AIGE 時代背景之下，教育資源供需關系將迎來積極的變化，為早教領域帶來新的機遇。供給側，人口增加將推動教育資源的更廣泛分布和豐富化，而社會對于高質量、多元化教育的需求也將進一步增強。需求側，ChatGPT 時代下的年輕父母清晰地意識到，如果他們的孩子仍然按照自己以往學習方式成長起來，大概率不能適應 AIGE 時代對未來人才所需能力素質的需要。因此，早教的引入與優育尤為重要。
早教市場的需求不會消失，早教市場仍是一塊「大蛋糕」。
一方面，相對于其他發達國家，我國早教行業發展較晚，市場滲透率較低，2022 年僅為 15%左右，遠低于歐美(75%)、韓國(80%)、日本(90%)的早教滲透率。80、90 后父母受教育程度高所以教育觀念會更加科學，更愿意為自己孩子提供優質的早期教育。
另一方面，我國早教機構主要集中于一、二線城市，早教服務市場尚未飽和，仍存在巨大的下沉空間。隨著三、四線城市的消費水平增長升級，早教服務消費需求將進一步凸顯，未來早教行業規模將持續增加。
隨著行業競爭加劇，缺乏科學教育理念、教育體系不完善、師資力量匱乏、品牌知名度低的小型早教機構將逐漸被淘汰出局，而諸如美吉姆等擁有完整服務產業鏈的頭部品牌，因擁有更強的對抗風險及持續運營能力，在經歷行業調整、出清后，規模和品牌優勢將不斷突顯，助推其鞏固并繼續擴張市場份額。在優勝劣汰的市場競爭中，未來早教服務市場集中度進一步提高，行業的質量水平將不斷提升。
早教與幼教緊密相連，香港教育大學楊偉鵬博士曾撰文指出，幼教行業的發展趨勢有三，一是將更加強調數字化轉型和教師與幼兒的數碼賦能；二是鼓勵發展更低齡的托育事業，實現托幼一體化的轉型；三是更注重從兒童腦健康和腦科學的角度，最優化幼兒大腦發育和思維習慣養成，并指出，「這些發展趨勢正在逐步發生并將快速轉變成潮流，也將成為行業大發展的絕對助推力，進而促進行業迎來新的春天。」
危機可能催化行業洗牌，也可能帶來新的破局商機，早教行業能否誕生新龍頭、新業態、新模式，仍是一個未知數。但毋庸置疑，中國早教行業會向著數字化、多元化的方向發展，更加關注服務質量、創新能力和個性化需求。市場供給方面有望看到更多立足當代家庭需求的創新型早教機構嶄露頭角。然而，無論是老牌龍頭還是新生翹楚，都將繞不開構建新型盈利模型，重建消費者對行業信任一關。
簡言之，早教仍舊是一門值得規范發展、存在較大商業價值的好生意。閉店潮來襲，早教機構運營模式的弊端紛紛涌現。然而，得與失相伴，暴露出來的問題或將成長為行業新生的蓬勃力量。