界面新聞記者 | 龐宇

1月2日晚，美聯新材（300586.SZ）披露公告稱，公司于2023年12月29日召開第四屆董事會第三十四次會議和第四屆監事會第三十次會議，審議通過了《關于募投項目結項并將節余募集資金永久補充流動資金的議案》，同意公司對2020年向特定對象發行股票募集資金投資項目予以結項，除預留募集資金2438.39萬元用于支付部分合同尾款及質保金外，將節余募集資金2.21億元永久補充流動資金。

美聯新材主要從事高分子復合著色材料的研發、生產、銷售和技術服務，為客戶提供塑料著色一體化解決方案。公司于2017年1月上市，IPO募集資金2.23億元。

此次擬結項的募投項目為美聯新材2020年向特定對象發行股票募集資金投資項目，這是公司上市以來的首次定增，于2021年6月成功發行，共募集資金凈額4.57億元，其中3.26億元擬投入“功能母粒及生物基可降解母粒產業化項目”（以下簡稱：功能母粒項目）、1.33億元擬補充流動資金。

根據美聯新材彼時披露的定增募集說明書，功能母粒項目系完善公司功能母粒生產線及響應“禁塑令”研發生產生物基可降解母粒，擴大功能母粒的產能、提高其市場占有率和擴大其經營規模的投資安排。該項目的實施有利于進一步完善公司產業鏈布局，提高公司的盈利水平。

根據規劃，功能母粒項目擬建5條母粒生產線及其配套的倉庫、辦公區域以及候工樓。其中，生產區域面積為8000平方米，主要用于布局4條功能母粒生產線以及1條生物基可降解母粒生產線，項目建成后，將實現年產達3.63萬噸的新增產能。

據了解，功能母粒為各種塑料助劑的濃縮物，應用領域包括快遞、電線電纜、建筑、日化、食品飲料、農業、制藥、紡織、電子電器、耐用品、汽車等行業。

根據募集說明書，上述功能母粒項目涉及的產品主要為美聯新材現有功能母粒及生物基可降解母粒產品，項目達產后預計將新增年銷售收入5.82億元，年均凈利潤1.07億元。項目所得稅前內部收益率31.04%。

照此來看，這一項目預期經濟效益十分可觀。美聯新材在可查財務數據來看，2022年之前年凈利潤均未超過1億元，2022年凈利潤大漲超4倍后達到3.17億元。以2022年凈利潤來看，可見若這一項目達產，相當于再造一個1/3個美聯新材。

此時結項，該項目建設進度如何？又是否能達到預期收益？

根據募集說明書，功能母粒項目原預計建設期為12個月，原計劃達到預定可使用狀態日期為2022年12月31日。2022年12月27日，美聯新材公告將項目實施期限延長至2023年12月31日。

從項目建設進度來看，自該項目啟動后，截至2022年上半年末、2022年末、2023年上半年末的已投入金額分別為368.17萬元、3233.03萬元、5697.13萬元，投入進度分別為1.13%、9.92%、17.48%。“是否達到預計效益”一欄顯示為“不適用”。

最新公告顯示，截至2023年12月20日，功能母粒項目累計投入金額為9015.19萬元，相較募集資金承諾投資總額32587.90萬元，投入進度為27.66%，不足3成。

對于項目結項原因，美聯新材在公告中給出兩點理由，一是控制費用，合理降低成本。公司在募投項目實施過程中，加強項目建設各個環節費用的控制、監督和管理，合理降低了成本。二是理財收益。公司使用部分暫時閑置募集資金進行現金管理獲得了一定的理財收益，募集資金存放期間活期存款產生了一定的利息收入。

美聯新材公告稱，“鑒于公司募投項目已達到預定可使用狀態，公司除預留募集資金2438.39萬元用于支付部分合同尾款及質保金外，擬將節余募集資金22069.17萬元永久補充流動資金，用于公司日常生產經營活動。”

“募投項目已達到預定可使用狀態”具體是指什么？預期建設的3.63萬產能和5條產線是否全部實現？

對于這一情況，1月3日下午，界面新聞致電美聯新材董秘辦，相關人士表示，“結項那肯定是已經建好了。”界面新聞進一步明確是否達到上述產能和產線具體數值后，也得到了該人士肯定的答復。

也就是說，若加上預留的用于支付部分合同尾款及質保金的募集資2438.39萬元，美聯新材僅用了原計劃投入募集資金金額的約35%，便實現了原定建設目標。美聯新材是如何做到的？

對此，美聯新材董秘辦人士表示，省下來的錢主要來自基建和設備，“設備我們原來打算用進口的，但是因為之前疫情的原因和考慮到國際售后服務拖得時間比較長，后來改用國內的生產設備。”

根據募集說明書，功能母粒項目預計投資總額3.61億元，其中建筑工程費用2.26億元，設備購置費用1.00億元，分別占比約63%、28%。

界面新聞注意到，自2021年6月定增募集資金到位后，美聯新材多次使用閑置募集資金進行理財或暫時性補流。

2021年7月21日，美聯新材公告擬使用不超1.2億元閑置募集資金進行現金管理。而后的2023年3月28日，將前述1.2億元閑置募集資金進行現金管理的有效期延長兩年。

2021年7月29日、2023年2月22日、2023年8月15日，美聯新材分別發布公告稱，擬使用不超過1.5億元的定增閑置募集資金用于暫時補充流動資金。

值得一提的是，美聯新材此前存在“募集資金使用和管理不規范”被監管“點名”的情況。

2022年1月13日，美聯新材及相關人員收到廣東證監局行政監管措施決定書，其中指出公司募集資金使用和管理不規范。具體為，公司2016年首次公開發行股票并募集資金2.23億元，披露計劃用于“中高端白色母粒產業化”、“中高端黑色母粒產業化”等項目建設。

經查，美聯新材在未履行相關審批程序和披露義務的情況下，于2017年12月使用募集資金166萬元購買高檔汽車一輛供公司董事長使用，于2018年7月使用募集資金31萬元購買汽車一輛供公司董秘使用，上述費用不屬于募集資金使用范圍。公司上述行為違反了相關規定。公司及有關人員被采取出具警示函的行政監管措施。