界面新聞記者｜馬悅然
“朝陽的新能源行業也開始裁人了？”
這是近月來在社交平臺上討論頗多的話題。
11月下旬，光伏行業傳聞，隆基綠能(601012.SH)計劃裁員1萬人，晶科能源(688223.SH)、晶澳科技(002459.SZ)也有裁員計劃等。這份名單幾乎涉及了大多光伏龍頭企業。
約一個月后，隆基綠能陷入“裁員爭議”，因而被推至輿論的風口浪尖。據鳳凰網《暴風眼》12月25日報道，隆基綠能正在裁退應屆生、操作序列的人員等，被裁人數可能比1萬人還要多，且隆基出現了多個生產線關停的情況。
“如果行業整體出現裁員，估計哪家企業都不能幸免。”有業內人士對界面新聞表示。
繼2008年世界金融危機、2011-2012年歐美“雙反”、2018年“531新政”三次下行周期后，光伏行業第四個底部已經出現。
2023年，光伏行業經歷了從狂熱到冷靜的180度大轉彎。多晶硅料價格較去年高點下跌超八成；光伏板塊市值蒸發超萬億元，目前千億市值光伏企業只剩下三家，分別為隆基綠能、通威股份(600438.SH)和陽光電源(300274.SZ)。
光伏遇冷，最大原因是產能過剩。社交平臺上有網友評價稱，“光伏前兩年可謂是透支了未來十年發展。”
在“雙碳”背景下，疊加俄烏沖突加劇的能源危機問題，新能源是2021-2022年最火熱的賽道。
2021年，光伏行業出了10多家千億市值上市公司，因供不應求上游硅料價格一路上漲，2022年飆至30萬元/噸以上的高點。由于需求支撐，整個產業鏈價格上漲。這是光伏企業過得最舒服的兩年。
但隨著企業不斷擴產，多晶硅不再是“稀罕物”，價格從去年11月開始總體呈現下降趨勢，降至目前的6萬元/噸左右，從而也帶崩了整個產業鏈價格。
2022年末，業內對硅片環節過剩的談論增多。2023年，從硅料、電池、硅片到組件，每個環節產能都面臨過剩。
“光伏將要進入‘史上最強內卷進行時’，明年不要期待光伏有特別高的單瓦盈利能力。”在11月舉辦的彭博新能源財經上海峰會上，阿特斯(688472.SH)董事長瞿曉鏵曾表示。
周期性困境下，光伏產業鏈將迎來殘酷的淘汰賽。
截至2023年年底，組件均價已跌至1元/W，較年初幾近腰斬。在價格戰下，投標價格屢創新低，企業盈利空間大幅壓縮。一體化企業等大廠尚且可以調配上下游資源，撐過“寒冬”，對于二三線小廠來說則是災難，破產停工風險即將都來。
“明年，跨界選手會逐步離場，小廠熬不下去。”一位光伏制造企業人士對界面新聞稱。
2022年以來，跨界光伏的企業有上百家，且布局環節逐漸深入。這些企業背景不同，跨界或出于救自身于水火的目的，或與原有業務互補，尋求新的業績增長點。但當前的光伏市場很難讓它們如愿。
據界面新聞不完全統計，今年下半年以來，已有近10家跨界公司相繼終止光伏相關的項目、再融資計劃等。
例如，6月，奧維通信公告終止投資建設5 GW高效異質結太陽能電池及組件項目的計劃；10月，皇氏集團宣布轉讓安徽皇氏綠能科技有限公司80%股權，并注銷旗下控股孫公司皇氏晶華（廣西）新能源科技有限公司，回歸公司主業等。
在產業鏈價格低迷的當下，龍頭企業都在壓縮成本、裁員，小廠的日子將更加難過。在今年5月的上海光伏展上，隆基綠能總裁李振國就預測，未來兩三年會有超過一半的企業被淘汰出局。
臨近年底，通威股份、大全能源等龍頭企業仍在擴產。這一看似產能過剩背景下的逆市擴產行為，背后是龍頭們出于待落后產能出清后，繼續擠占市場份額的考慮。
中信證券發布研究報告稱，在光伏產能過剩加劇供給側競爭的情況下，產業鏈盈利面臨明顯收縮，行業將進入新一輪洗牌期。
二三線小廠生存不易，龍頭們廝殺也將更為激烈。
預計明年一體化龍頭排名或改變。其中最大的變化是，隆基綠能的老大地位或“不保”。從市值上看，當前隆基綠能仍以1700億元居于板塊之首，但該公司今明兩年產品出貨量有落后之勢。
隆基綠能為2022年全球硅片和組件老大。在硅片環節，該公司近兩年外售出貨量已不及TCL中環(002129.SZ)；組件環節，其2023年前三季度出貨量不及晶科能源、天合光能(688599.SH)等。
多位業內人士對界面新聞稱，2023年及明年全球組件出貨量排名中，晶科能源會超越隆基綠能。
晶科能源2023年的組件出貨目標為70-75 GW，其中N型出貨60%；隆基綠能同期預期為85 GW。雖然隆基目標領先，但其完成度不及預期，全年可能達到年初預期目前的85%。反觀晶科能源，其前三季度已完成全年目標七成，訂單量充足。
晶科能源在此輪技術變革期率先出手，選擇TOPCon技術進行量產。TOPCon技術可以在傳統PERC基礎上進行升級，成本優勢明顯，且隨著行業玩家的增加，降本空間加大，當前已成為N型時代的主流技術選擇。
隆基綠能對新一代技術的選擇稍顯滯后。直至2023年9月，其宣布放棄市場高熱度的TOPCon、HJT，轉而投向當前仍顯小眾的BC類技術。
相對于TOPCon和HJT，BC電池理論效率更高、更美觀，對技術門檻高，但其量產難度大、電池成本仍稍高。TOPcon的量產線則已經成熟，下游客戶渠道已打開。
今年前三季度，隆基綠能凈利潤116.94億元，同比增6.54%，三季度凈利潤同比降超四成，環比更是降五成多。晶科則充分享受技術紅利，前三季度凈利增速在四大一體化龍頭中最快，同比增長近三倍，單季增長225.79%。
同為組件龍頭的天合光能和晶澳科技，此前出貨差距并不大。但據前三季度數據看，后者略有落后之勢，明年排位還將存在一定變數。新進入組件環節的通威股份，將是有利競爭者。
產業鏈四大環節專業化程度較高的龍頭，明年將面臨更大壓力。例如，硅料環節的大全能源(688303.SH)、硅片環節的TCL中環等，它們業務發展較為單一，且產能較大，在光伏產業鏈中缺乏上下游的利潤調配功能，盈利恐將受挫。
中信證券表示，面對行業加速優勝劣汰，產業鏈頭部廠商若能憑借技術、成本、產能配套和市場布局優勢，以及較強的資金實力和造血能力，有望穿越周期。在市場導向和企業內生驅動下，預計頭部廠商將繼續推進技術升級、增效降本，在行業洗牌期進一步強化競爭力并鞏固龍頭地位。
除了企業間的競爭外，明年光伏行業還將面臨更嚴峻的消納困境。
在2023光伏行業年度大會上，“中國光伏教父”、上邁新能源董事長施正榮曾表示，光伏行業未來的發展，瓶頸不在光伏產品制造，而在于整個電力系統中發、輸、配、送的后幾項，目前還不能完全適應光伏風能等間歇性能源大量、大比例上網的狀況。
今年下半年以來，業內頻頻提及電網對于新能源發展可能出現的制約作用，遼寧省、湖北省和山東省等多地分布式光伏項目已出現叫停情況。
“今年最明顯的一大感受是，新能源并網更難了，有的新能源項目建成后不能及時并網，說明電力系統對新能源的接納已經來到了一個臨界點。”在日前的一場電力行業會議上，有與會專家表示。
信達證券分析稱，相對有限的消納空間以及非線性上漲且難以疏導的系統成本，或阻礙新能源新增裝機并網，新能源線性高裝機增速的預期或難以實現，仍在加速擴張的光伏風電設備產業鏈將在數年內面臨產能相對過剩的局面。
總體而言，在“雙碳”背景下，全球對于光伏等新能源的需求將持續增長，但短期內制造端將陷入無序競爭、過剩的局面，落后產能加速出清，龍頭企業市占率有望提升。光伏行業第四個行業底部已現，靜待拐點到來。