界面新聞記者 | 陳慧東

12月28日，A股新能源賽道集體拉升，其中，光伏板塊表現十分亮眼。截至收盤，阿特斯（688472.SH）、金剛光伏（300093.SZ）、快可電子（301278.SZ）、清源股份（603628.SH）、賽伍技術（603212.SH）、金辰股份（603396.SH）、隆基綠能（601012.SH）、愛旭股份（600732.SH）、晶澳科技（002459.SZ）、鈞達股份（002865.SZ）、億晶光電（600537.SH）、海優新材（688680.SH）等個股均漲停，艾能聚（834770.BJ）漲超25%、海泰新能（835985.BJ）、通靈股份（301168.SZ）、明冠新材（688560.SH）等多股漲超15%。

當日，北向資金大幅凈買入135.58億元，創5個月新高。隆基綠能、五糧液（000858.SZ）、貴州茅臺（600519.SH）分別獲凈買入6.38億元、6億元、5.56億元。

近期，有多家機構認為，光伏行業底部信號已現。

• 川財證券最新研報認為，國內外需求共振疊加紅海局勢推升運價，需求端顯著改善。部分產能延產或退出，有望加速供給端出清。行業底部趨勢明顯，當前股價已過度反映悲觀預期，隨著后續需求增長及供給優化，光伏板塊有望迎來長期增長行情。
• 國盛證券研究報告稱，從板塊情緒角度去看，光伏板塊進入磨底階段。自2020年以來，光伏板塊當年業績對應估值最高點PE接近50倍，當下估值水平在8至9倍，已突破7年來的歷史低位。光伏行業整體估值處于超跌狀態，主要矛盾緩和后有望迎來估值修復。

不過，有多位業內人士向界面新聞記者分析稱，光伏行業底部還未真正到來，目前二級市場的反應優于行業的實際表現。

北京特億陽光新能源科技有限公司總裁祁海珅向記者表示，因為目前海外是圣誕節，海外的裝機會受到影響，現在海外的光伏板庫存量有一定的積壓。國內的春節也馬上到來，所以明年一季度，光伏產業正是洗牌開始的時候。

“目前一些光伏大廠正在利用這個階段進行設備的改造升級換代等等，行業洗牌實際上會讓強者恒強，被淘汰的中小企業也會無可避免地成為行業發展的犧牲品。”祁海坤稱，“目前光伏板的價格在人民幣一塊以下了，后續也有慣性下跌的可能性，但是不具備可持續性。預計在經歷明年上半年的洗牌后，光伏行業明年下半年還會持續向好。”

光伏投資專業人士侯兵認為，目前光伏行業盈利明顯還未見底，但無需對產能過剩問題過于悲觀。對于光伏設備企業來說，短期可能是行業增長的高點，他們中的部分需求可能延后甚至取消。無序擴張帶來的設備需求大增可能在后期得以修正。但優勢產業鏈、盈利模式的企業的歸位是遲早的事。

另外，中信建投證券最新研報預計，2024年全球新增光伏裝機將達到500GW。行業內市場競爭將大幅加劇，主要體現在兩方面，一是部分主要光伏裝機市場需求放緩，企業經營將有所承壓；二是行業內卷加劇，價格逐步跌破成本線，非頭部企業或面臨出清風險。

國開證券研報稱，國內裝機需求增速超預期，海外光伏產品需求保持下降態勢，但環比降速減小，逆變器出口環比微增，光伏出口數據整體有止跌企穩跡象，供給端電池片產能擴張降速。

上述研報提到，海關總署發布11月份光伏產品出口數據。2023年11月，我國光伏產品出口額繼續保持下降態勢，硅棒、硅片、電池、組件出口合計29.32億美元，同比減少23.2%，環比減少5.1%，是近兩年來的單月最低，主要原因是去年的高基數導致部分區域去庫壓力較大，但環比降速減小。