文｜產業科技Pro
近期，國務院印發《非銀行支付機構監督管理條例》（以下簡稱《條例》），自2024年5月1日起施行。從條例內容來看，監管將非銀行支付行業的全鏈條全周期監管納入法治化、規范化軌道，強化第三方支付行業穿透式監管，為支付行業健康發展提供了全面有效的制度保障。
其中，條例明確了支付機構注冊資本、主要股東、實控人、高管人員等準入條件，嚴格執行非銀支付機構股權管理規定，對其重大事項變更也實施許可管理，同時建立健全嚴重違法違規機構的常態化退出機制。
基于穿透式監管，以往存在監管套利和公司治理問題的第三方支付機構將面臨嚴管。參照支付機構監管條例，上海電銀信息技術有限公司（簡稱“電銀信息”）的實控人龍湖集團將從幕后走向臺前。
根據上海市寶山區顧村鎮人民政府2019年7月發布的“關于推薦認定龍湖集團上海品菡科技發展有限公司為園區平臺公司的函”，其中明確提出“龍湖集團旗下全資子公司上海電銀信息技術有限公司的電銀支付系統已取得中國人民銀行《支付業務許可》，全面支持電腦、手機、電話、IPAD等多種終端的電子支付，覆蓋全國各商業銀行發行的銀行卡，在全國范圍提供多種互聯網和移動支付服務。”可見，上海電銀信息實際上已為龍湖旗下全資子公司。
知情人士透露，上海電銀信息對背后的實控人少有提及，而實際上上海電銀信息早已成為龍湖集團旗下的全資子公司。“雖然上海電銀信息在股權結構上難以直接穿透實控人龍湖集團，但龍湖無論是在股權方面還是實際業務經營上，數年前就對電銀信息產生重要影響。”
上海電銀信息被龍湖收購，已是行業普遍知曉的事情，為何電銀信息對此“遮遮掩掩”？在上海電銀信息官網中，除了披露出2017年與龍湖集團戰略合作，再無其他更多關于龍湖的信息。如果龍湖收購并實控電銀信息拿下第三方支付牌照，已通過監管批準，理應不至于如此，更不應對市場隱瞞。
進一步拆解上海電銀信息的股權及主要人員，不難發現，“電銀易主、龍湖得權”已成事實。
層層遮掩，龍湖實控
早間年，市場就傳出頭部地產商龍湖集團收購第三方支付牌照的消息，而后雖然未有官宣，但龍湖集團通過內部人員和關聯公司實際控制了第三方支付機構上海電銀信息。
收購動作靜悄悄，牌照到手之后，電銀信息深入到龍湖的地產、商業、物業等場景，開展自家支付體系搭建時卻轟轟烈烈。
今年1月，電銀信息發生工商變更，葉萌退出董事長職務，嚴峻從總經理調整為董事長。2021年4月，電銀信息董事長由萬國鋒變為葉萌。嚴峻之前的兩任董事長葉萌、萬國鋒，均有龍湖任職背景。萬國鋒曾任龍湖集團流程與信息管理部總經理，葉萌現任龍湖集團數字科技部總經理。
電銀信息現任的三名董事中，除了董事長嚴峻，另外兩名董事牛杏梅和顏施敏，也均來自龍湖集團。牛杏梅關聯重慶赫宸企業管理咨詢有限公司、廣州嘉宸企業管理咨詢有限公司、重慶凱泰企業管理咨詢有限公司等多家龍湖系公司，并擔任要職。
如牛杏梅任重慶赫宸企業管理咨詢有限公司的法定代表人兼董事長，重慶赫宸企業管理咨詢有限公司的控股股東為重慶凱泰企業管理咨詢有限公司（重慶龍湖企業拓展有限公司100%持股），實控人為龍湖創始人吳亞軍。
顏施敏同樣在多家龍湖系關聯公司任職。工商信息顯示，顏施敏在重慶凱泰企業管理咨詢有限公司、北京瓏智數字科技有限公司、北京旭宸企業管理咨詢有限公司等企業任職董事。如顏施敏出任北京瓏智數字科技有限公司經理、董事，后者為吳亞軍實控的龍湖關聯企業。
股東構成中，龍湖身影亦可見。據企查查信息，電銀信息由北京天頂絡柯科技有限公司全資控股，北京天頂絡柯科技有限公司則由北京同益共贏科技有限公司100%持股。北京同益共贏科技有限公司由邊永溫、施磊、林麗華、吳瓊四個自然人持股控制，從表面股權關系來看，該四人與龍湖并無關聯，但穿透其任職經歷，能清晰窺見與龍湖的關聯關系。
如邊永溫曾任龍湖旗下長租公寓品牌龍湖冠寓關聯公司的董事，林麗華曾任吳亞軍實控的北京集遠科技有限公司（已于2022年注銷）的監事。在北京同益共贏科技有限公司的歷史管理者中，也能看到龍湖身影。歷任董事長徐亮，曾任龍湖集團金融資產中心負責人；歷任董事長趙軼，任龍湖冠寓董事長。
此外，北京同益共贏科技有限公司四名自然人股東，均將所持25%的股份出質給重慶北詳投資管理有限責任公司，股權出質登記日期為2019年1月。重慶北詳投資管理有限責任公司為重慶龍湖企業拓展有限公司控股子公司（100%持股），實際控制人為吳亞軍。
對于電銀信息和龍湖的關系，電銀信息曾披露，2017年下半年與龍湖集團達成戰略合作，彼時市場傳出電銀信息已被龍湖秘密收購的消息，龍湖通過實控電銀信息取得支付牌照。
2017年8月，電銀信息股權變更，原有股東退出，只剩下北京天頂絡柯科技有限公司，與此同時，北京天頂絡柯科技有限公司原自然人股東悉數退出，新增北京同益共贏科技有限公司全資股東。通過上述電銀信息董事背景及股東關聯關系，可以看出電銀信息在2018年前后被龍湖曲線收購。
龍湖秘密實控電銀信息的資本運作，也將在支付機構監管條例出臺后被穿透。根據條例規定，非銀行支付機構的控股股東、實際控制人應當遵守非銀行支付機構股權管理規定，不得通過特定目的載體或者委托他人持股等方式規避監管。非銀行支付機構變更主要股東或者實際控制人，應當經中國人民銀行批準。
電銀信息變更實控人，成為龍湖集團全資子公司，是否經過監管批準不得而知。如果未經依法批準，擅自設立非銀行支付機構、從事或者變相從事支付業務的，將會由中國人民銀行依法予以取締。
另外，電銀信息實控股東將股權全部出質給龍湖關聯企業，實現向龍湖集團的控制權轉移，也可能觸及合規風險。
按照支付機構監管條例要求，非銀行支付機構發生對其經營發展、支付業務穩定性和連續性、用戶合法權益產生重大影響事項的，應當按照規定向中國人民銀行報告。非銀行支付機構的主要股東擬質押非銀行支付機構股權的，應當按照規定向中國人民銀行報告，質押的股權不得超過該股東所持有該非銀行支付機構股權總數的50%。
有接近電銀信息的消息人士稱，龍湖不僅實控電銀信息，而且在龍湖地產業務場景中，電銀信息為其提供支付解決方案，借助股東資源優勢，地產場景成為電銀信息業務占比較高的支付場景。
二次創業，押注地產
易主龍湖后，電銀信息開始了二次創業，借助股東資源和全牌照優勢，迅速在地產業務場景中站穩腳跟。
2018年是電銀信息轉型的重要節點。在此之前，電銀信息主要做航空、彩票等領域業務，也會給一些大的企業、金融機構提供定制化支付服務。2018年以后，電銀信息開始押注地產場景，深入地產產業鏈，在地產、商業、公寓、物業等場景尋找市場空間，確定了未來三到五年的發展戰略
戰略錨定后，電銀信息與龍湖、寶龍、綠地等頭部地產商合作，合作場景除了房地產業務以外，還包括商業體、物業、酒店養老等場景。針對這些場景，電銀信息為頭部地產企業定制支付方案，包括商業體智能支付、物業繳費、長租等垂直領域支付產品。
特別是龍湖集團，龍湖集團入股后，電銀信息依托龍湖集團以及天街、地產、物業、繳費等豐富的業務資源以及客戶資源，業務持續增長。至此，大地產場景成為電銀信息獨特的競爭優勢。
從當時的第三方支付市場現狀來看，AT幾乎壟斷賬戶側，留給中小支付機構的發展空間更多是在B端。
深入B端場景，定制行業支付解決方案，成為中小支付機構轉型的方向。沿著行業支付的方向，電銀信息CEO嚴峻制定了行業支付解決方案和標準化收單產品共進的路線，其把這種路線稱之為嵌入式賦能，希望通過支付方案把企業的營銷、財務、金融等系統打通，形成閉環。
電銀信息此前推出的“融易付”賬戶系統就是一個典型的增值服務解決方案，不僅能為商戶提供網關支付、快捷支付、聚合支付服務，而且還可以幫助商戶完成資金劃撥和歸集，并提供數據報表服務。
事實證明，嚴峻的路線是對的，電銀信息借助行業支付，尤其是地產場景廣泛覆蓋，業務量得以維持。嚴峻曾在支付寶任職多年，對支付行業的洞察以及支付業務走勢理解較為深刻，這也決定其能帶領電銀信息突出重圍，并在支付紅海中過得還算舒服。
電銀信息官網顯示，其行業解決方案包括房地產、商場、長租公寓、物業繳費，如為地產行業提供收款智能移動POS終端。支付解決方案包括POS收單、互聯網支付、移動支付。
就牌照資質而言，電銀信息是全行業中為數不多的擁有主流全牌照支付機構，龍湖將其視為收購標的，原因可能也是如此。
電銀信息成立于2011年3月，較早獲得支付牌照，旗下擁有互聯網支付、銀行卡收單、移動電話支付等多個牌照。其中，電銀信息擁有全國范圍內的銀行卡收單牌，此牌照非常稀缺，整個行業不過二三十張。
優質牌照加股東場景，讓電銀信息一度在第三方支付殘酷拼殺中穩住份額優勢。但易主龍湖迷霧，地產市場調整，也給其轉型帶來新的挑戰。