2023年12月20日午盤，TMT板塊表現不佳，AIGC、數據要素等概念板塊跌幅居前，云計算50ETF（516630）跌幅再度擴大超3%，持倉股集體下跌，易華錄、國網通信跌近6%，拓爾思、云賽智聯、航天宏圖跌近5%，拓維信息、浪潮信息、新易盛跌超4%。

東興證券認為，當前數據要素市場建設仍處較為早期的階段，短期發展機遇仍主要在產業基礎設施建設方，中長期隨著市場完善逐步利好數據資源方及有望運營授權公共數據的企業。繼續聚焦數據資產變現、基礎設施建設、數據授權運營三條主線：

1）數據資產變現：未來數據可作為一種資產創造收入后，數據資源豐富或具備特色獨占性數據的企業將成為最直接的受益者，在該邏輯下細分領域具備數據優勢的公司如航天宏圖、中科星圖、科大訊飛等或將有所受益；

2）基礎設施建設：數據基礎設施支撐數據匯聚、處理、流通、應用、運營、安全保障全流程，數據要素產業發展將逐步提升對產業各環節的需求，在此邏輯下易華錄、太極股份、深信服、奇安信等公司將受益于行業發展；同時持有數據交易所股份的易華錄等公司也有望受益；

3）數據授權運營：公共數據授權運營是是深挖數據價值和普惠數據紅利的重要制度設計，隨著相關政策及實踐的逐步落地，易華錄等公司有望深度受益。

海內外AI大模型繼續狂飆，商業化AI產品應用落地加速，算力需求居高不下，AI產業鏈迎來新一階段的催化，疊加政策扶持人工智能產業鏈的力度不減，云計算50ETF（516630）、大數據50ETF（516000）覆蓋的AI應用、算力租賃、數據要素等熱門板塊的景氣度有望持續上升。