2023年12月18日，A股大盤震蕩，中藥板塊低開高走逆市沖高，天力士一度漲超7%，隨后漲幅略有回落，方盛制藥張超4%，太極集團(tuán)、康緣藥業(yè)、華潤三九、羚銳制藥張超3%，康恩貝、佐力藥業(yè)漲超2%，同仁堂、達(dá)仁堂、以嶺藥業(yè)、眾生藥業(yè)、仁和藥業(yè)、東阿阿膠、濟(jì)川藥業(yè)漲超1%，片仔癀微跌。
ETF方面，A股規(guī)模最大中藥ETF（560080）現(xiàn)漲1.38%，開盤35分鐘左右成交額超2800萬元！
圖片來源：Wind，截至2023年12月18日
值得注意的是，近期資金再度開始持續(xù)借道ETF涌入中藥板塊。中藥ETF（560080）已連續(xù)5日獲資金增倉，5日累計(jì)資金凈流入額超4200萬元！
圖片來源：Wind，截至2023年12月15日
融資客也再度重手布局中藥板塊！根據(jù)上交所最新權(quán)威數(shù)據(jù)，截至12月15日，中藥ETF（560080）最新單日融資余額高達(dá)1263萬元，最新融資余額超5100萬元，創(chuàng)歷史新高！
圖片來源：Wind，截至2023年12月15日
【國內(nèi)本土病例中已檢測(cè)到奧密克戎二代亞分支——JN.1變異株！】
消息面，截至12月10日，在我國本土病例中共監(jiān)測(cè)到7例JN.1變異株，JN.1是COVID-19病毒奧密克戎BA.2.86變異株的第二代亞分支，也是BA.2.86變異株中具有較強(qiáng)傳播優(yōu)勢(shì)的一個(gè)亞分支。該變異株于今年8月25日在盧森堡采集的樣本中首次監(jiān)測(cè)到。11月以來，由于JN.1在全球流行毒株中的占比增長較快，世界衛(wèi)生組織于11月21日，將BA.2.86變異株從“需要監(jiān)測(cè)的變異株”（VUM）升級(jí)為“需要關(guān)注的變異株”（VOI）。
專家研判認(rèn)為，當(dāng)前我國COVID-19病毒感染處于較低流行水平，且BA.2.86及其亞分支占比很低，目前該變異株在我國的公共衛(wèi)生風(fēng)險(xiǎn)較低。迄今為止，我國在呼吸道疾病病原體監(jiān)測(cè)方面未發(fā)現(xiàn)未知的新病毒和新細(xì)菌。
【機(jī)構(gòu)：醫(yī)保談判釋放積極信號(hào)，堅(jiān)持創(chuàng)新+中藥主線】
2023年12月13日醫(yī)保局發(fā)布2023年醫(yī)保目錄調(diào)整結(jié)果。德邦證券認(rèn)為，本次調(diào)整續(xù)約談判降幅溫和，充分體現(xiàn)支持創(chuàng)新。
考慮到2024年增長確定性和行業(yè)間比較優(yōu)勢(shì)，德邦證券認(rèn)為，2024核心方向?yàn)閯?chuàng)新+出海+中藥。
【林園：當(dāng)下可能是一個(gè)能夠使資產(chǎn)再上大臺(tái)階的機(jī)會(huì)】
消息面，2023年11月21日至22日，林園投資在深圳舉辦了多場投資者交流會(huì)。林園表示，自10月16日發(fā)布跟投公告以來，公司已跟投超過2000萬元。"其實(shí)我們一直都有跟投，只不過之前沒有公告。"林園說，截至目前為止，公司層面已跟投旗下產(chǎn)品累計(jì)超過5億元，另外其本人和家庭成員也有跟投。在投資者交流會(huì)現(xiàn)場，林園多次陳詞激昂地表示，當(dāng)下是投資中國A股市場的好時(shí)機(jī)，可能是一個(gè)能夠使資產(chǎn)再上大臺(tái)階的機(jī)會(huì)。他認(rèn)為，當(dāng)前市場估值很便宜，和過去幾十年平均PE（市盈率）相比，很多都打了"五折"。林園表示堅(jiān)定看好當(dāng)前市場底部區(qū)域的投資機(jī)會(huì)，并稱這次可能是他人生中遇到的第四次機(jī)會(huì)，也可能是這輩子最后一次機(jī)會(huì)了。
此前林園曾在9月底接受采訪，被問及“重點(diǎn)布局西藥還是中藥？”時(shí)，林園表示：我們是以中藥為主，因?yàn)橹兴帉ｉT解決慢性病造成的循環(huán)問題，我們做過測(cè)算，像今年60歲的我，在中藥上的保守治療開支遠(yuǎn)大于西藥。而西藥的供應(yīng)量很大，很難有壟斷利潤。
【百億基金經(jīng)理悄悄加倉中藥！】
三季度，不少百億基金經(jīng)理紛紛加倉醫(yī)藥板塊。醫(yī)藥板塊連續(xù)下跌三年后，估值性價(jià)比受到市場關(guān)注，其邏輯在于若政策端利空出盡，估值或迎來修復(fù)機(jī)會(huì)。其中，細(xì)分板塊方面，中醫(yī)藥板塊又因強(qiáng)勁的營收增速受到關(guān)注。
以中證中藥指數(shù)成份股同仁堂、東阿阿膠等為例：
根據(jù)三季報(bào)，同仁堂的前十大流通股股東中就包括了鄭磊管理的匯添富創(chuàng)新醫(yī)藥混合，季報(bào)顯示，三季度鄭磊還繼續(xù)增持了946300股，成為同仁堂的第八大股東。此外，高毅、易方達(dá)、中歐、工銀瑞信等均登上同仁堂前十大股東排行榜。
而東阿阿膠三季報(bào)顯示，包括蕭楠、劉元春、葛蘭、趙蓓以及歸凱等明星基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品，在三季度均進(jìn)行了不同程度的加倉。
【中藥板塊業(yè)績堅(jiān)挺，行情與基本面或存在背離！】
中藥板塊三季度業(yè)績繼續(xù)高增！中藥板塊50家中藥公司2023年Q1-3收入總額同比增速為11.4%，歸母凈利潤總額同比增速高達(dá)36.2%！
東吳證券認(rèn)為，中醫(yī)藥是目前國家最支持的行業(yè)之一。此外，基藥目錄調(diào)整在即，中成藥在此次基藥目錄調(diào)整中有望進(jìn)一步擴(kuò)容，對(duì)業(yè)績進(jìn)行提振。（來源：東吳證券《2023年三季度總結(jié)報(bào)告：醫(yī)療反腐影響逐漸消除》）
截至目前，中藥ETF（560080）標(biāo)的指數(shù)成份股中，所有50家企業(yè)均已披露2023年三季報(bào)，其中天士力三季度歸母凈利潤同比狂增400%，高居第一；珍寶島、太極集團(tuán)凈利潤增幅均在200%左右！
康恩貝、廣譽(yù)遠(yuǎn)不遑多讓，凈利潤分別大增171%、149%！
西藏藥業(yè)凈利潤亦高增93%！
云南白藥、太龍藥業(yè)、葵花藥業(yè)、上海凱寶凈利潤分別增長78%、70%、67%、65%！
此外，東阿阿膠、貴州三力凈利潤大增超50%，同仁堂凈利潤大增超30%，華潤三九凈利潤大增超20%，片仔癀凈利潤增超17%！
【中藥ETF（560080）標(biāo)的指數(shù)成份股2023三季度凈利潤增幅榜】
全市場規(guī)模領(lǐng)先中藥ETF（560080）。公開資料顯示，中藥ETF（560080）跟蹤復(fù)制中證中藥指數(shù)，指數(shù)第一大重倉股為片仔癀，占比超10%，云南白藥、同仁堂、東阿阿膠、白云山、以嶺藥業(yè)、太極集團(tuán)等國內(nèi)老字號(hào)中藥龍頭均為指數(shù)重倉股，指數(shù)前十大重倉股占比超50%。（數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，上交所，截至2023.11.6，指數(shù)成份股不代表個(gè)股推薦）
匯添富中證中藥ETF聯(lián)接（A：501011；C：501012），同樣跟蹤中證中藥指數(shù)，可在互聯(lián)網(wǎng)代銷平臺(tái)7*24申贖，最低10元即可買入，便捷高效。
『特別提示』
很多朋友希望中長期介入A股市場，享受時(shí)間的玫瑰，但沒有精力深入研究各行業(yè)主題，怎么辦？800ETF（515800）跟蹤復(fù)制中證800指數(shù)，行業(yè)分布均衡，兼具成長和價(jià)值屬性，表現(xiàn)穩(wěn)健，能有效跟蹤主線行情，成為了機(jī)構(gòu)投資者公認(rèn)的黃金“業(yè)績比較基準(zhǔn)”。
中長期看，A股行業(yè)主題輪動(dòng)加速、風(fēng)格頻繁切換，均衡配置，勝率更高。800ETF（515800）標(biāo)的指數(shù)成份股由滬深300和中證500強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合組成，覆蓋全部A股91%以上的凈利潤、75%以上的營業(yè)收入、67%以上的市值，具備超強(qiáng)的市場代表性。
（數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2023.6.30）
風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。投資人應(yīng)當(dāng)閱讀《基金合同》《招募說明書》《產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，特別是特有風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)自身投資目的、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷是否和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)?；鸸芾砣顺兄Z以誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。中藥ETF（560080）屬于中等風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)（R4）產(chǎn)品，適合經(jīng)客戶風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)測(cè)評(píng)后結(jié)果為進(jìn)取型（C4）及以上的投資者；800ETF（515800）屬于中等風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)（R3）產(chǎn)品，適合經(jīng)客戶風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)測(cè)評(píng)后結(jié)果為平衡型（C3）及以上的投資者。標(biāo)的指數(shù)并不能完全代表整個(gè)股票市場。標(biāo)的指數(shù)成份股的平均回報(bào)率與整個(gè)股票市場的平均回報(bào)率可能存在偏離。請(qǐng)投資者關(guān)注指數(shù)化投資的風(fēng)險(xiǎn)以及集中投資于中證中藥指數(shù)成分股的持有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)關(guān)注部分指數(shù)成分股權(quán)重較大、集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)關(guān)注指數(shù)化投資的風(fēng)險(xiǎn)、ETF運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)、投資特定品種的特有風(fēng)險(xiǎn)、參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等。文中提及個(gè)股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，本文出現(xiàn)信息只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議。