深交所12月13日向城發環境下發《關于城發環境股份有限公司申請向不特定對象發行可轉換公司債券的第二輪審核問詢函》。

報告期各期，公司投資活動產生的現金流量凈額分別為-250,865.09萬元、-615,161.10萬元、-238,217.66萬元和-192,789.71萬元，主要為購建特許經營權項目支付的現金等，該等業務對應確認為收入。截至2023年9月30日，公司資產負債率為70.58%，其中短期借款、長期借款及一年內到期的非流動負債合計為140.79億元，公司有息負債規模較大。

深交所要求公司補充說明投資活動現金流量凈額持續為負且金額較大的原因及合理性，經營活動與投資活動現金流劃分是否準確、合理，將確認為主營業務的收入對應現金流列報為投資活動流量是否準確，是否符合會計準則的要求；在投資活動現金流量持續為負的情況下，說明公司是否具備正常的現金流量及理由，是否符合《注冊辦法》第十三條的規定；結合本次募投項目資金缺口、未來重大資本性支出、有息負債情況、現金流情況、應收賬款回收、債務償還計劃等，說明公司是否存在較大的償債風險，公司就本次融資是否具備本息償付能力。

截至2023年9月30日，公司垃圾焚燒發電業務應收賬款176,658.60萬元，報告期內未就該款項計提壞賬準備；其他應收款余額為5,894.20萬元。公司通過垃圾焚燒獲得垃圾處理收入和發電收入，發電收入包括基礎電費收入和補貼電費收入。發行人本次募投項目鄭州市上街區第三污水處理廠工程目前尚未取得土地使用權證和節能審查意見。

深交所要求公司結合垃圾焚燒發電業務各收入類別主要客戶的資信情況、對應的應收賬款金額、賬齡、期后回款及壞賬核銷情況，基礎電費和補貼電費收入的收款周期、報告期內補貼電費的收取情況、同行業就補貼電費應收款計提壞賬準備情況等說明公司垃圾焚燒發電業務應收賬款壞賬準備計提是否充分；結合污水處理廠項目相關前置程序目前的辦理進展，說明其建設與運營是否存在重大不確定性；進一步說明其他應收款的明細構成，包括但不限于交易對手方、交易內容、是否涉及資金占用或財務資助，并說明是否構成財務性投資。