文|雪豹財經社 瀚 星

ChatGPT一把大火燒過來，消費電子廠商齊刷刷地望向AI。

國內，全球最大的個人電腦（PC）制造商聯想推出了AI PC；小度、天貓精靈、小愛同學等智能音箱開始了新一輪與AI的熱戀；vivo將AI大模型裝入智能手機，華為、小米、OPPO等國產廠商也在探索硬件與AI的融合路徑。

國外，谷歌新推出的智能手機Pixel 8將AI作為主要賣點之一；蘋果每天花費數百萬美元研發AI大模型，并計劃將其融入自家產品。

新款的PC、智能手機、智能音箱等消費電子產品層出不窮，但始終難以激起消費者的換機欲望，消費電子產品快要變成了耐消品，市場規模逐年萎縮。感受到寒意的消費電子廠商寄希望于AI，希望它能為行業微弱的增長之火添一把柴。

但消費電子在硬件上玩AI概念不是第一次，這一次究竟是換湯不換藥的噱頭，還是顛覆行業的“iPhone時刻”？

抱緊AI大腿

去年11月問世的ChatGPT，上線僅5天注冊人數就超過100萬，不到兩個月便成為全球史上最快獲得1億用戶的產品。

與AI對話機器人功能相近、也是AI硬件鼻祖的智能音箱廠商，最先意識到了AI背后巨大的市場潛力。

今年2月，百度旗下的小度宣布將融合文心一言的能力，打造針對智能設備場景的人工智能模型“小度靈機”，并應用到小度全系產品中。隨后，小度陸續發布了添添家庭機器人、青禾手機、智能音箱Tiantian Casa等基于AI大模型的電子產品。

在4月的阿里云峰會上，天貓精靈宣布將接入通義千問，成為阿里旗下最早接入AI大模型的終端產品。

8月，小米CEO雷軍在第四次個人演講中透露，公司旗下的智能硬件產品小愛同學、小米手機都將接入AI大模型。小米2016年組建第一支視覺AI團隊，今年4月成立大模型團隊，目前人工智能團隊已有3000余人。

各大國產手機廠商爭相宣布硬件與AI的融合計劃。最先落地的是vivo在11月13日發布的vivo X100系列，搭載了藍心大模型，對外宣稱是“國內首款AI大模型手機”。

AI的火熱也蔓延到了PC行業。

占據全球PC市場23.5%份額的聯想，公布了AI PC產品計劃，聯想CEO楊元慶表示，該產品將會在2024年9月正式亮相。

惠普CEO恩里克·洛雷斯此前接受媒體采訪時曾表示，人工智能將從根本上改變PC行業，尤其是他自己的公司。惠普正在開發支持AI的PC，使客戶能夠在短時間內構建電子表格和分析數據。這些新型號最早可能在2024年投放市場。

從目前已經落地的AI消費電子產品來看，AI能力主要體現在影像能力升級、AIGC能力和更強的理解能力上。

比如，谷歌Pixel 8獲得了AI計算攝影的能力，包括夜景增強、AI換臉、視頻增強等。在合拍場景中，用戶可以后期自主選擇表情優化，讓照片上的每個人都能擁有更好的表情。

但一部分購買了Pixel 8的用戶表示，對AI能力的感知不強，其主打的AI計算攝影能力可應用的場景并不多。

AI影像技術也并不新鮮，智能手機廠商早在6年前就開始運用內置NPU神經網絡單元進行圖像處理，最早把這一技術用在終端設備上的是華為在2017年發布的麒麟970芯片。

百度CEO李彥宏則表示，過去人們把AI稱為人工智障，因為AI經常聽不懂人話。現在隨著人工智能技術的飛速發展，AI有了更強的與人交流的能力，甚至很多時候比朋友同事更懂用戶在說什么。

但僅憑“聽得懂人話”能撬動多少市場需求，還是個未知數。畢竟，上一個以“聽得懂人話”為賣點的消費電子產品，早已泯然眾人。

換湯不換藥？

不少影視作品中有對未來人工智能硬件的暢想，比如《星際迷航》中可以用語音控制的超級計算機，或是《鋼鐵俠》中的人工智能管家“賈維斯”。它們的共同特點，都是可以與人類進行語言交流。

第一款與之功能類似、被貼上人工智能標簽的消費電子產品，出自一家零售公司——亞馬遜。

2014年11月，亞馬遜推出首款支持語音的硬件設備——智能音箱Echo，并將人工智能語音助手Alexa作為主要賣點。到2015年圣誕節，亞馬遜已累計售出100萬臺Echo設備。

此后，谷歌、蘋果等相繼推出各自的智能音箱產品，百度、阿里、小米也在2017年前后陸續推出了小度音箱、天貓精靈和小愛同學。

智能音箱問世后，曾經歷過短暫的高光時刻。

亞馬遜與谷歌在海外近身肉搏，國內市場上演“百箱大戰”。據Strategy Analytics數據，2020年，全球智能音箱銷量達到頂峰，全年銷量突破1.5億臺，亞馬遜、谷歌、百度、阿里巴巴、蘋果、小米依次占據市場前六。

然而，這一輪由“AI+硬件”帶起的熱潮并沒有持續太久。

時任搜狗CEO的王小川曾在2019年預言，智能音箱并非未來產品，幾年后就不性感了。到2022年，智能音箱的全球銷量已萎縮至1.2億臺。據國聯證券研報，2022年國內智能音箱銷量約為2401萬臺，同比下滑近32%。

亞馬遜CEO貝佐斯曾設想，智能音箱將會成為與智能手機一樣的終端設備，但相較于智能手機一年超10億臺的出貨量，智能音箱儼然已是持續縮小的小眾市場。

2023年，沉寂已久的消費電子行業再次被AI點燃了激情。這把火從上一波的智能音箱燒到了智能手機、PC等更多的主流品類，市場更加廣闊。

更重要的是，AI技術已今非昔比。

智能音箱之所以高開低走，主要原因之一是不夠智能。比如，不能連續對話，無法聯系上下文，只能理解簡單指令等。而基于大模型的AI技術，可以在一定程度上解決這些痛點。

但變得更加聰明的消費電子品，能激起消費者的購買欲望嗎？

在人手一部智能手機的情況下，智能音箱并沒有不可替代性，也沒有創造新的使用場景。同樣，內置大模型的消費電子產品除了在少數離線場景下，并不具備不可替代性。

更何況，現階段大部分AI硬件還停留在“PPT”階段。

中金公司研報數據顯示，從今年年初至6月底，A股和港股電子板塊市盈率上漲64.5%，估值水平持續回升。橫向來看，電子板塊漲跌幅在31個子板塊中排名第六，主要原因是AI行情的催化。

但電子板塊中的消費電子板塊卻不樂觀。截至今年6月底，A股、H股手機產業鏈公司的市盈率為24.08倍，遠低于電子板塊整體估值水平和2017年至今的估值中位數水平。中金公司認為，這體現了市場對全球消費電子需求低迷、手機市場去庫存仍在持續的擔憂。

這一輪的AI熱潮能否挽救消費電子的需求頹勢，反映市場預期的二級市場資本仍處于觀望狀態。

被拯救，或被殺死

資本還在觀望，但消費電子廠商必須要盡快行動，挽回頹勢。

近年來，包括PC、智能手機、智能音箱在內的消費電子產品層出不窮，但其市場規模都在持續萎縮。

IDC的PC行業報告預計，今年全球PC出貨量為2.52億臺，同比下降13.7%；2024年全球PC出貨量為2.61億臺，同比增長3.7%。這兩個數字，均低于2019年水平。

據市場研究機構Counterpoint Research數據，2023年Q3，全球智能手機銷量同比下降8%，連續第九個季度同比下滑。該機構還預計，2023年全球智能手機銷量將達到近10年來的最低水平。Counterpoint數據顯示，2022年手機的平均換機周期已經達到43個月。

這在某種程度上被歸咎于飽受消費者詬病的缺乏創新。手機廠商除了在硬件上“縫縫補補”，從鏡頭卷到芯片、屏幕、電池，不再有更多打動消費者的創新。

AI大模型的出現，讓消費電子廠商看到了救命稻草。

消費電子與AI有著天然的契合度。它們是使用ChatGPT、Midjourney、文心一言等AI應用的主要設備，這些AI應用在云端運行，并借由消費電子產品呈現給用戶。

隨著消費電子芯片算力的快速發展，將大模型內置于終端設備進行本地運算并不困難，這也是現階段AI Phone、AI PC的初步構想。但真正的AI消費電子產品會是什么形態，還沒有廠商能給出答案。

正如楊元慶所說，AI PC剛推出時不會是最完善的產品，要一代一代進行優化。人們今天看到、想到的使用AI的PC，與未來真正的“AI PC”未必是同一個東西。

除了試圖靠AI撬動消費者換機欲望、扭轉頹勢外，AI對于消費電子行業還有另一重意義。

2005年，蘋果公司產品線中的明星產品還是iPod，它在當年的全球銷量達到2000萬臺，是前一年的4倍，為蘋果貢獻了近一半的營收。而這一年，全球手機銷量超過8.25億部，是一個更加龐大的市場。

時任蘋果CEO的喬布斯認為，手機會搶走iPod的市場，因為當時的手機已經開始配備攝像頭，數碼相機市場需求急劇下滑，如果手機廠商將音樂播放器加入手機，同樣的事情也會發生在iPod身上。

基于這一想法，蘋果打造了iPhone，并顛覆了傳統的手機行業。

美國《連線》雜志創始主編凱文·凱利在近期接受媒體采訪時表達過一個觀點，他認為現階段并不是AI的“iPhone時刻”，而是“黑莓時刻”。黑莓時刻指的是，距離行業真正被顛覆還有大約10年的窗口期。

現在的消費電子產品會被AI殺死嗎？可以確定的是，誰都不愿坐以待斃，成為下一個“諾基亞”。